豐富微電子化學(xué)主業(yè)布局 晶瑞股份擬不超4.1億元收購(gòu)載元派爾森100%股權(quán)

    本報(bào)記者 曹衛(wèi)新 見(jiàn)習(xí)記者 陳紅

    停牌六個(gè)交易日后，晶瑞股份正式公布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。預(yù)案顯示，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，擬不超4.1億元購(gòu)買(mǎi)載元派爾森新能源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“載元派爾森”）100%股權(quán)。同時(shí)，擬向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、支付中介費(fèi)用、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金及償還債務(wù)、標(biāo)的公司建設(shè)項(xiàng)目等。

    談及本次并購(gòu)，晶瑞股份董事會(huì)秘書(shū)程歡瑜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“載元派爾森是電子化學(xué)品生產(chǎn)制造商，其核心產(chǎn)品NMP為用于鋰電池、半導(dǎo)體和顯示面板的一種溶劑或清洗材料，公司在這塊一直都有尋找標(biāo)的的打算，與對(duì)方認(rèn)識(shí)了解后，發(fā)現(xiàn)其與公司鋰電池行業(yè)布局規(guī)劃相吻合，在產(chǎn)品方面雙方也存在較高的協(xié)同性。”

    外延并購(gòu)延伸主業(yè)布局

    預(yù)案顯示，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，載元派爾森100%股權(quán)的預(yù)估值為4.1億元，經(jīng)交易各方協(xié)商，本次交易金額預(yù)計(jì)不超過(guò)4.1億元，其中上市公司擬以發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)不低于總交易金額的70%。

    “公司近年來(lái)財(cái)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，標(biāo)的公司載元派爾森資產(chǎn)負(fù)債率也算不高，本次交易公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)，不超過(guò)4.1億元收購(gòu)對(duì)公司財(cái)務(wù)不會(huì)造成太大壓力。”程歡瑜向《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)道。

    載元派爾森是電子化學(xué)品生產(chǎn)制造商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子化學(xué)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括NMP、GBL、2-P、氫氣、電解液等。近年來(lái)，載元派爾森深耕精細(xì)化工行業(yè)，憑借優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量、過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力及快速的響應(yīng)速度與下游終端客戶(hù)三星環(huán)新等客戶(hù)建立有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

    據(jù)悉，載元派爾森緊緊抓住新能源行業(yè)崛起與鋰電池需求爆發(fā)的戰(zhàn)略機(jī)遇，充分享受下游行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)帶來(lái)的成長(zhǎng)紅利。截至今年4月末，載元派爾森資產(chǎn)合計(jì)3.59億元，負(fù)債合計(jì)1.07億元，所有者權(quán)益合計(jì)2.52億元。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年及2019年前四月，載元派爾森分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.27億元、3.2億元、1.3億元，凈利潤(rùn)555.77萬(wàn)元、2379.33萬(wàn)元、1205.67萬(wàn)元。值得一提的是，標(biāo)的公司在去年?duì)I收增長(zhǎng)40.9%的情況下，凈利潤(rùn)增速高達(dá)3倍多。

    “成功收購(gòu)載元派爾森后，雙方將在客戶(hù)資源、技術(shù)儲(chǔ)備等方面形成協(xié)同互補(bǔ)。公司現(xiàn)有的客戶(hù)渠道能對(duì)載元派爾森原有銷(xiāo)售渠道進(jìn)行補(bǔ)充和拓展，同時(shí)載元派爾森具有一定的收入和利潤(rùn)規(guī)模，公司在業(yè)務(wù)量體上也會(huì)有所加強(qiáng)，整體盈利水平也會(huì)有所提升。”程歡瑜說(shuō)道。

    對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展及是否還會(huì)繼續(xù)投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)，程歡瑜進(jìn)一步告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“目前，公司已在電子化學(xué)品領(lǐng)域建立了領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，為充分利用現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，公司將繼續(xù)深耕主業(yè)，并在其他電子化學(xué)品領(lǐng)域延伸擴(kuò)展。”其表示，“未來(lái)還會(huì)繼續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)，至于投資要根據(jù)公司的需求和戰(zhàn)略發(fā)展才能決定。”

    有不具名分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“晶瑞股份近年來(lái)通過(guò)內(nèi)生外延不斷拓展自身規(guī)模與技術(shù)實(shí)力。在精細(xì)化學(xué)品技術(shù)改造項(xiàng)目中，公司擬在眉山建設(shè)年產(chǎn)8.7萬(wàn)噸光電顯示、半導(dǎo)體用新材料等項(xiàng)目；同時(shí)，公司從去年完成對(duì)江蘇陽(yáng)恒收購(gòu)，并擬投資建設(shè)年產(chǎn)9萬(wàn)噸電子級(jí)硫酸改擴(kuò)建項(xiàng)目，再到今年策劃載元派爾森的收購(gòu)，公司大規(guī)模新增產(chǎn)能在途，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力有望繼續(xù)加強(qiáng)。”

    股價(jià)創(chuàng)近一年新高

    值得一提的是，自7月17日復(fù)牌后，晶瑞股份已連續(xù)兩個(gè)交易日一字漲停。7月18日，晶瑞股份因當(dāng)日漲幅偏離值達(dá)7%且連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)20%登上龍虎榜。據(jù)龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日機(jī)構(gòu)大肆涌入該股，買(mǎi)一和賣(mài)一席位均被機(jī)構(gòu)占據(jù)，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1392.47萬(wàn)元，占總成交額的39.45%，賣(mài)出697.58萬(wàn)元。

    7月19日，晶瑞股份盤(pán)中最高價(jià)21.26元，股價(jià)創(chuàng)近一年新高。截至收盤(pán)，晶瑞股份最新價(jià)為19.3元，下跌0.26%，全日成交金額達(dá)到6.23億元，換手率37.93%。根據(jù)最新收盤(pán)價(jià)進(jìn)行計(jì)算，晶瑞股份總市值約為29億元。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，晶瑞股份近一年的前次股價(jià)高點(diǎn)出現(xiàn)在2018年8月27日，當(dāng)日最高價(jià)為20.79元，后市未能突破前次高點(diǎn)，股價(jià)最低于2018年10月19日下探12.32元。以最低點(diǎn)為區(qū)間起點(diǎn)計(jì)算，2018年10月19日至2019年7月19日，晶瑞股份區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)到46.67%。

    據(jù)最新業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年，晶瑞股份預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1420萬(wàn)元至1520萬(wàn)元，同比下降36.44%至40.62%。“公司營(yíng)收較去年同期略有增長(zhǎng)，主要是銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)了一些，但不是特別多，在凈利方面，公司折舊費(fèi)用在今年有所增加，同時(shí)公司攤銷(xiāo)限制性股票股份支付費(fèi)用較去年同期增加所致。”程歡瑜說(shuō)道。

    中信建投分析師鄭勇分析稱(chēng)，“2019年一季度晶瑞股份固定資產(chǎn)總額為3.56億元，去年一季度和二季度分別為2.85億元和2.89億元，假設(shè)2019二季度無(wú)新增固定資產(chǎn)，以公司歷史折舊率和實(shí)際稅率估算，公司新增折舊使業(yè)績(jī)同比下滑約480萬(wàn)元。募投項(xiàng)目轉(zhuǎn)固折舊疊加股權(quán)激勵(lì)攤銷(xiāo)導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)短期承壓。”

（編輯 才山丹）