關(guān)聯(lián)投資拖累業(yè)績(jī) 同方股份被要求說(shuō)明是否利益輸送

    因經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)生較大改變，同方股份自2016年以來(lái)加大了對(duì)外的投資力度，但由于投資效益不佳使得2018年業(yè)績(jī)變臉，巨虧逾38億元。上交所在對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)告更正（虧損額進(jìn)一步加大）進(jìn)行火速發(fā)函問(wèn)詢后，于5月12日晚就公司2018年年報(bào)相關(guān)問(wèn)題再度發(fā)函問(wèn)詢，重點(diǎn)關(guān)注了公司前期對(duì)外投資事項(xiàng)及相關(guān)資產(chǎn)減值計(jì)提是否合理。

    近年來(lái)，公司對(duì)外投資金額不斷增加。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流出合計(jì)超過(guò)200億元，且投資收益與巨額支出難以匹配。記者注意到，公司已連續(xù)兩年因投資事項(xiàng)，被審計(jì)師出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的內(nèi)控審計(jì)意見(jiàn)。其中，不少投資資金流向關(guān)聯(lián)方，加之標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)虧損，嚴(yán)重拖累上市公司的業(yè)績(jī)。

    年報(bào)顯示，公司2016年耗資13.1億元取得華融泰48%股權(quán)，增值率178%，為關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)收購(gòu)當(dāng)時(shí)的最近一期報(bào)表，華融泰虧損5053萬(wàn)元。收購(gòu)后，華融泰于2016年至2018年分別虧損1.95億元、2.9億元與2.4億元。記者注意到，截至2018年底，公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資中，華融泰賬面凈值僅剩余3.79億元，相比原始投資額縮水71%。

    針對(duì)頻繁的對(duì)外投資與關(guān)聯(lián)交易行為，上交所發(fā)函重點(diǎn)質(zhì)疑前期公司投資決策的審慎性與公允性，要求公司補(bǔ)充披露高溢價(jià)現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)，且未設(shè)置業(yè)績(jī)承諾的原因及合理性，并論證是否存在利益輸送，損害上市公司資金安全及相關(guān)權(quán)益的情形。

    此外，在債務(wù)壓力下，公司持續(xù)向關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品的行為，也被監(jiān)管層質(zhì)疑或?yàn)闈撛诘馁Y金占用。

    據(jù)年報(bào)披露，公司資產(chǎn)負(fù)債率近三年逐年增長(zhǎng)，2018年末達(dá)68.73%。此外，報(bào)告期內(nèi)公司的利息支出為13億元，同比增長(zhǎng)52%，期末短期借款等合計(jì)為277.6億元，占凈資產(chǎn)比重為139.55%。即便如此，公司仍舊以閑置自有資金的名義連續(xù)向關(guān)聯(lián)方重慶信托購(gòu)買(mǎi)近20億元信托產(chǎn)品。

    針對(duì)上述問(wèn)題，上交所要求公司解釋近兩年持續(xù)向關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的原因及合理性，是否涉及向關(guān)聯(lián)方輸送利益，要求公司就信托產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、受托管理人、是否為關(guān)聯(lián)方，以及資金的具體流向等作補(bǔ)充披露，并結(jié)合公司融資與負(fù)債的實(shí)際情況，說(shuō)明是否存在潛在的關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期資金占用情形。

    由年報(bào)可知，同方股份所計(jì)提的約36億元資產(chǎn)減值，是造成公司2018年巨虧的主要原因。其中，公司對(duì)壹人壹本、同方友友等全額計(jì)提商譽(yù)減值，對(duì)中國(guó)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)計(jì)提減值6.63億元。

    上交所注意到，在上述標(biāo)的中，有部分或存在前期計(jì)提減值不足的情形。例如中國(guó)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)，公司于2017年出資約16億元收購(gòu)其27.62%股權(quán)，收購(gòu)當(dāng)年中國(guó)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)即虧損-2.58億港元，2018年繼續(xù)虧損5398萬(wàn)港元。但公司在2017年僅對(duì)其計(jì)提減值不及8000萬(wàn)元，為今年減值額度的約11%。

    對(duì)此，上交所要求公司詳細(xì)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)計(jì)提減值大幅增加的原因及合理性，并說(shuō)明全額計(jì)提商譽(yù)減值的原因。

    此外，上交所還對(duì)公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了全面審核。重點(diǎn)關(guān)注公司存貨占凈資產(chǎn)比例較高且大額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備、業(yè)績(jī)波動(dòng)、研發(fā)投入資本化率較高、貨幣資金與境外資產(chǎn)的存放等情況，同時(shí)對(duì)公司長(zhǎng)期應(yīng)收款、其他非流動(dòng)資產(chǎn)中的投資款項(xiàng)性質(zhì)等進(jìn)行了重點(diǎn)問(wèn)詢。