山東設(shè)立上市公司紓困基金 股債并舉首期規(guī)模約40億元

    ■本報記者 趙彬彬

    近日，《證券日報》記者從山東省新聞辦了解到，山東國惠、中泰證券聯(lián)合相關(guān)金融機構(gòu)正在組建上市公司紓困基金，首期規(guī)模約40億元，由債權(quán)、股權(quán)兩類基金組成。債權(quán)基金主要用于化解上市公司大股東股票質(zhì)押風(fēng)險，股權(quán)基金用于上市公司健康發(fā)展，也用于通過協(xié)議受讓、大宗交易受讓大股東股份。

    據(jù)了解，今年以來，伴隨著資本市場非理性下跌，山東省126家民營上市公司中，部分上市公司大股東股權(quán)質(zhì)押出現(xiàn)了平倉風(fēng)險，有的上市公司出現(xiàn)了債券違約，民營上市公司面臨較大的流動性風(fēng)險。

    “通過設(shè)立上市公司紓困基金，建立‘資金+投行+資源’綜合支持服務(wù)體系，既能為企業(yè)提供資金支持，還能提供財務(wù)顧問、投資銀行、兼并重組、業(yè)務(wù)資源等各類服務(wù)，有利于推動上市公司健康可持續(xù)發(fā)展。”山東省國資委黨委委員、副主任、新聞發(fā)言人樊軍介紹說。

    山東國惠黨委書記、董事長于少明表示，組建紓困基金是山東支持民營企業(yè)發(fā)展的一攬子政策措施之一。紓困基金針對性強，是專門針對上市公司及大股東的，是支持民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、呵護(hù)優(yōu)秀民營企業(yè)家的一種安排。紓困基金實施分類管理，發(fā)揮不同管理人專業(yè)性，對接民營企業(yè)的不同用款需求，能保證快速落地，專業(yè)高效。

    “首期基金規(guī)模比較大，山東組建的“債權(quán)+股權(quán)”約40億元（其他省份首期大多是20億元），體現(xiàn)出山東省支持民營企業(yè)的魄力和決心。”于少明介紹道，紓困基金提供“資金+投行+資源”的綜合支持。兩家發(fā)起單位各有特點，一家是省屬國有資本投資運營平臺，一家是全國大型綜合類券商，在提供資金服務(wù)同時，還能為上市公司提供財務(wù)顧問、投資銀行、兼并重組、業(yè)務(wù)資源等多方面服務(wù)。

    中泰證券黨委書記、董事長李瑋介紹，日前公司組織力量對山東省內(nèi)民營企業(yè)進(jìn)行了認(rèn)真摸底調(diào)查，在此基礎(chǔ)上，聯(lián)合山東國惠各出資10億元，共計20億元成立母基金，通過對接銀行、保險、國有企業(yè)和政府平臺等資金，設(shè)立多個子基金，力爭撬動百億元的資金，幫助有發(fā)展前景的民營上市公司紓解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展。

    他表示，下一步，中泰證券將以市場化、法治化的方式，按照“一企一策”的原則，全力以赴運作好紓困基金，多措并舉，積極為民營上市公司紓解股票質(zhì)押風(fēng)險。

    據(jù)李瑋介紹，紓困基金運作主要采取三種方式。對于符合產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展前景良好的民營企業(yè)，受讓或認(rèn)購企業(yè)部分股權(quán)，且不謀求企業(yè)控制權(quán)和經(jīng)營權(quán)。對于未來有償付能力的民營企業(yè)，以股票質(zhì)押、受讓債權(quán)或收益權(quán)、購買企業(yè)債券等多種方式，為民營企業(yè)提供流動資金支持。同時，綜合運用債轉(zhuǎn)股、債權(quán)債務(wù)重組、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，對民營企業(yè)進(jìn)行財務(wù)投資，幫助其健康穩(wěn)定發(fā)展。