南衛(wèi)股份擬收購萬高藥業(yè)70%股權 標的曾因“兩票制”撤回IPO

    上市不到一年的南衛(wèi)股份（603880）啟動重大資產重組，欲將曾擬IPO的萬高藥業(yè)收入囊中。

    南衛(wèi)股份7月6日晚間公告，公司擬向交易對方發(fā)行股份，購買其持有的萬高藥業(yè)70%股份，交易對價為10.5億元。

    公告顯示，萬高藥業(yè)主要從事化學藥、中成藥的研發(fā)、生產與銷售業(yè)務，專注于心腦血管及高血糖、抗腫瘤等慢性疾病領域。

    交易對方承諾萬高藥業(yè)在2018年-2020年實現的凈利潤之和不低于3.458億元，公司股票繼續(xù)停牌。

    公告稱，本次交易不會導致上市公司實際控制權發(fā)生變更。

    本次交易完成前，李平及其一致行動人李永中、李永平合計持有上市公司51.23%股份，李平為公司的控股股東、實際控制人。

    根據交易方案，本次發(fā)行股份購買資產完成后，李平及其一致行動人李永中、李永平合計持有上市公司股份的比例為34.27%，李平仍為公司實控人。

    公開資料顯示，南衛(wèi)股份專注于醫(yī)用敷料等醫(yī)藥產品的研發(fā)、生產和銷售，主要產品管線涵蓋透皮產品、醫(yī)用膠布膠帶及繃帶、運動保護產品、急救包及護理等多個產品。對萬高藥業(yè)的收購，將使上市公司產業(yè)鏈延伸至制藥領域。

    南衛(wèi)股份表示，本次交易系公司在醫(yī)藥行業(yè)內實施的橫向整合，有助于公司拓展行業(yè)戰(zhàn)略布局，南衛(wèi)股份將以本次交易為契機，打造一家業(yè)務涵蓋醫(yī)用敷料、化學制劑及中成藥等多個領域，擁有豐富產品管線的綜合性醫(yī)療健康企業(yè)。

    據公告介紹，目前萬高藥業(yè)擁有多項處于不同階段的在研品種，如果成功注冊并完成市場推廣，這些品種將成為萬高藥業(yè)未來凈利潤新的增長點。

    值得關注的是，萬高藥業(yè)曾于2017年3月向證監(jiān)會提出IPO申請，但卻于當年7月撤回申請，原因是“由于行業(yè)經營環(huán)境面臨較大變化，業(yè)務模式將發(fā)生調整等”。這里的“經營環(huán)境變化”是指“兩票制”在2017年的逐步推行。

    “兩票制”鼓勵醫(yī)院與藥品生產企業(yè)直接結算藥品貨款、藥品生產企業(yè)與配送企業(yè)結算配送費用，將醫(yī)療用品的流通環(huán)節(jié)簡化為“廠家-商業(yè)-醫(yī)院”，旨在解決藥品層層流通環(huán)節(jié)中的價格虛高問題。

    為應對上述政策導致的行業(yè)經營環(huán)境變化，萬高藥業(yè)逐步轉變?yōu)橄蚪K端醫(yī)療機構（或醫(yī)療機構的指定配送商）直接銷售產品，主導產品的學術推廣和市場維護等工作。

    而在目前IPO難度日益增大的形式下，萬高藥業(yè)最終選擇以被并購的方式登陸A股資本市場。

    據披露的財務數據顯示，萬高藥業(yè)2016至2018年一季度實現營收分別為2.68億、3.60億、1.56億；凈利潤6550.18萬、5323.66萬、2766.73萬。