用長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)打造公司的金字招牌 ——專(zhuān)訪(fǎng)九泰基金總裁盧偉忠

    ■本報(bào)記者 王明山

    從北京市北苑北地鐵站向南出發(fā)，路過(guò)兩座加油站，繞過(guò)仰山公園，順著幼兒園門(mén)前幽靜的瀝青路一直深探進(jìn)去，九鼎集團(tuán)、九州證券和九泰基金依次坐落在公園深處。初秋的一個(gè)午后，北京的天氣依然溫暖，《證券日?qǐng)?bào)》記者登門(mén)專(zhuān)訪(fǎng)了九泰基金總裁盧偉忠。

    身為九泰基金的總裁，盧偉忠的辦公室卻簡(jiǎn)單的有些“過(guò)分”，一張平整的辦公桌、一臺(tái)便攜式筆記本電腦、一個(gè)干凈利落的書(shū)柜、兩把椅子，再無(wú)其他的電器或陳設(shè)。用盧偉忠自己的話(huà)說(shuō)，“這里就是工作和思考的地方，公司很多高管都說(shuō)我的辦公室有種氣場(chǎng)，一坐下來(lái)，就覺(jué)得什么問(wèn)題都能解決了。”

    這次見(jiàn)面，《證券日?qǐng)?bào)》記者見(jiàn)到了盧偉忠樸素和平靜的一面，這與此前記者對(duì)他的印象大相徑庭——中專(zhuān)畢業(yè)后重回高復(fù)班、本科提前畢業(yè)考研、空降九泰基金總經(jīng)理、3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)九泰基金股權(quán)、公募基金行業(yè)首位80后總經(jīng)理——盧偉忠身上有太多傳奇色彩。他坦言，目前幾乎所有的時(shí)間和精力都在公司的業(yè)務(wù)和管理上，并視九泰基金為自己終生的事業(yè)平臺(tái)。

    在金融實(shí)業(yè)領(lǐng)域

    開(kāi)啟“開(kāi)掛”般的人生

    1998年10月份，正在做廣告創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的盧偉忠偶然看到了一篇投行人士的專(zhuān)訪(fǎng)，萌生了“要去大學(xué)讀金融”的想法，他毅然決然放下手中的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目報(bào)名了高復(fù)班，此時(shí)距離次年高考僅剩8個(gè)月的時(shí)間。中專(zhuān)畢業(yè)的盧偉忠，硬著頭皮補(bǔ)起高中三年的基礎(chǔ)知識(shí)，度過(guò)了緊張又充實(shí)的8個(gè)月，最終，盧偉忠以4分之差與他心儀的浙江大學(xué)失之交臂。

    高分進(jìn)入海南大學(xué)，就讀金融專(zhuān)業(yè)，這一切同樣給盧偉忠?guī)?lái)不平常的滿(mǎn)足感和喜悅。盧偉忠回憶稱(chēng)，“我其實(shí)在高復(fù)班的時(shí)候，就已經(jīng)覺(jué)得讀書(shū)是一件極其幸福的事情。如果要成功地經(jīng)營(yíng)一家公司，我需要的是整個(gè)團(tuán)隊(duì)的努力，還要受外部環(huán)境、企業(yè)客戶(hù)等因素的影響，讀書(shū)就相對(duì)簡(jiǎn)單，只要你用心、肯下功夫，成績(jī)基本上是不會(huì)有問(wèn)題的。”

    三年后，盧偉忠提前從海南大學(xué)畢業(yè)，到西南財(cái)經(jīng)大學(xué)拿到金融學(xué)碩士學(xué)位。至此，盧偉忠完成了學(xué)習(xí)生涯的“完美逆襲”。在金融實(shí)業(yè)領(lǐng)域也開(kāi)啟了他“開(kāi)掛”般的人生：從金瑞期貨基本金屬研究員開(kāi)始，到中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)金融期貨交易所的特聘講師，后任安信期貨辦公室主任和IB業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，安信證券資產(chǎn)管理部產(chǎn)品總監(jiān)，安信基金子公司常務(wù)副總經(jīng)理，如今成為九泰基金總經(jīng)理。

    “正如你所說(shuō)的，我在金融業(yè)這條路上還算比較順，其實(shí)我研究生畢業(yè)后找工作的首選就是基金公司，但沒(méi)想到是以這樣的方式加入公募行業(yè)。”盧偉忠往后仰了仰身子，回憶稱(chēng)，“這十多年來(lái)，無(wú)論是在期貨市場(chǎng)還是證券市場(chǎng)，我都堅(jiān)持走在市場(chǎng)一線(xiàn)，另外每?jī)扇甓紩?huì)面臨一次比較大的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，勇于接受這些挑戰(zhàn)，讓我成長(zhǎng)了很多。”

    把客戶(hù)信任放在第一位

    公司實(shí)行投資合伙人制度

    不到36歲，成為一家公募基金管理公司掌舵人，草根出身的盧偉忠，在為人處世上有哪些特有的品質(zhì)？在此次專(zhuān)訪(fǎng)前后，《證券日?qǐng)?bào)》記者也隨機(jī)采訪(fǎng)了幾位九泰基金的員工，但得到的答案總是繞不開(kāi)兩個(gè)關(guān)鍵詞——“守正”和“信任”。

    公募基金走過(guò)21年，資管規(guī)模超13萬(wàn)億元，持有人近10億人，其規(guī)范透明的運(yùn)作、制度建設(shè)的完善已經(jīng)成為整個(gè)資管行業(yè)的典范。在盧偉忠看來(lái)，公募基金本著“受人之托，代人理財(cái)”的使命出發(fā)，最重要的就是要堅(jiān)持這條道路，所謂“守正”，就是堅(jiān)持為普通老百姓投資理財(cái)?shù)某跣摹?/p>

    提到“信任”兩字，盧偉忠變得健談了幾分，他從自己被領(lǐng)導(dǎo)的信任談起，到客戶(hù)的信任、合作伙伴的信任，還有自己對(duì)九泰基金的信任。他說(shuō)道：“無(wú)論是對(duì)公司來(lái)講，還是對(duì)我個(gè)人而言，客戶(hù)的信任是要放在第一位的。公募行業(yè)有這么多基金公司，如何獲得客戶(hù)的信任？我覺(jué)得，不僅要‘做得正’，而且要投資管理能力出眾。”

    九泰基金內(nèi)部的投資合伙人制度，與盧偉忠的這一理念完美契合——“公募基金終究是經(jīng)營(yíng)人的行業(yè)，因?yàn)楫a(chǎn)品的業(yè)績(jī)都是靠人做出來(lái)的，我們堅(jiān)定實(shí)行投資合伙人制度，就是希望通過(guò)這樣的制度創(chuàng)新，吸引并留住這個(gè)行業(yè)最優(yōu)秀的人才，讓他們能夠充分分享自己的經(jīng)營(yíng)成果，最終愿意長(zhǎng)期留下來(lái)，共同服務(wù)好投資者。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，九泰基金的投資合伙人制度實(shí)則是給投資人正向的業(yè)績(jī)激勵(lì)，投資合伙人收入的絕大部分都來(lái)源于其獎(jiǎng)勵(lì)——從其管理的產(chǎn)品中按比例拿到管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬，投資業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)產(chǎn)品中的相對(duì)排名越高，獎(jiǎng)勵(lì)的比例就越高。如此一來(lái)，不僅實(shí)現(xiàn)了投資合伙人與客戶(hù)利益的高度一致，產(chǎn)品的業(yè)績(jī)和規(guī)模也能形成良性循環(huán)。

    權(quán)益投資發(fā)展空間較大

    定增業(yè)務(wù)仍將大有可為

    成立于2014年的九泰基金，用了五年時(shí)間在公募行業(yè)站住了腳。盧偉忠表示，九泰基金用過(guò)去五年的時(shí)間搭起了基本框架，后續(xù)的發(fā)展速度應(yīng)該會(huì)更快一些：首先，公司的合規(guī)內(nèi)控水平提上來(lái)了，這對(duì)初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)極為重要；其次，投資合伙人制度成功搭起來(lái)，這是九泰基金會(huì)長(zhǎng)期堅(jiān)持的體系；再次，在渠道拓展、機(jī)構(gòu)客戶(hù)積累上已經(jīng)初見(jiàn)成效。

    站在2019年的尾巴，盧偉忠對(duì)九泰基金未來(lái)五年、十年的業(yè)務(wù)發(fā)展有怎樣的規(guī)劃？當(dāng)記者問(wèn)及這個(gè)問(wèn)題時(shí)，他卻笑著搖了搖頭：“我其實(shí)更希望看到的，是公司投資能力的持續(xù)穩(wěn)步提升、渠道和客戶(hù)合作廣度深度的持續(xù)穩(wěn)步提升，至于公司發(fā)展的速度及規(guī)模，我相信這會(huì)是一件水到渠成的事情。”

    在投資合伙人制度之下，權(quán)益投資較之固收投資有更大的發(fā)展空間，盧偉忠更是希望用投資業(yè)績(jī)打造九泰基金的“金字招牌”。他向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱(chēng)，公司目前有三個(gè)固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，但從公司發(fā)展的戰(zhàn)略定位而言，權(quán)益投資在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍會(huì)是九泰基金發(fā)展的特色和重要抓手。

    定增業(yè)務(wù)、量化業(yè)務(wù)和主動(dòng)管理，是屬于九泰基金權(quán)益投資的三駕馬車(chē)。盧偉忠表示，“定增一直是我們的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，形成了定增項(xiàng)目投資的全覆蓋能力，并以研究驅(qū)動(dòng)做精定增投資，業(yè)務(wù)上形成了以產(chǎn)品為中心和客戶(hù)為中心的雙輪發(fā)展模式，也符合我們支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行長(zhǎng)期投資的理念；量化我們追求做投資寬度，在當(dāng)前的投資者結(jié)構(gòu)下，主要布局有持續(xù)明顯增強(qiáng)效果的量化增強(qiáng)類(lèi)指數(shù)基金；主動(dòng)管理上，我們一直追求做投資深度，堅(jiān)持深度的行業(yè)研究和個(gè)股研究，挖掘優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)公司中長(zhǎng)期持有，追求超額的絕對(duì)收益。”

    對(duì)廣大基民來(lái)說(shuō)，提起“定增”二字，首先想到的一定是九泰基金。在2015年發(fā)行行業(yè)首只公募定增基金后，九泰基金也借著定增基金“東風(fēng)”，在市場(chǎng)上迅速打出了名氣，直到2017年減持新規(guī)、再融資新規(guī)發(fā)布，壓力之下，許多定增基金都紛紛選擇了轉(zhuǎn)型，定增市場(chǎng)逐漸暗淡，目前市場(chǎng)上僅有九泰基金依然存續(xù)管理著定增公募基金，且全部為客戶(hù)取得了正收益。

    盧偉忠對(duì)定增業(yè)務(wù)一直十分樂(lè)觀(guān)。談及這個(gè)話(huà)題，他少見(jiàn)地長(zhǎng)吁一口氣：“定增是上市公司再融資最重要手段，現(xiàn)在這條道路還不夠通暢。我們覺(jué)得政策調(diào)整就在眼前，一個(gè)更加市場(chǎng)化的、更通暢的、可以讓投資者廣泛接受的上市公司再融資改革，即將為定增市場(chǎng)的發(fā)展重新注入活力。”

    對(duì)金融行業(yè)熱情常在

    對(duì)九泰基金發(fā)展?jié)M懷信心

    我們常人很難想象，從農(nóng)村山區(qū)的中專(zhuān)畢業(yè)生到九泰基金總裁，盧偉忠在這20多年的心態(tài)發(fā)生了怎樣的變化。記者也一直十分好奇，從當(dāng)年看到那篇投行人士的專(zhuān)訪(fǎng)到如今他接受專(zhuān)訪(fǎng)，當(dāng)年對(duì)金融行業(yè)的飽滿(mǎn)熱情如今還在嗎？

    “當(dāng)然還在，我對(duì)這個(gè)行業(yè)的熱愛(ài)只多不少。”盧偉忠沒(méi)有絲毫遲疑，只是在談及個(gè)人時(shí)語(yǔ)調(diào)略顯柔和了幾分，“這些年一路走過(guò)來(lái)，對(duì)金融行業(yè)有了更深的感觸。我還記得，以前金融行業(yè)最吸引我的其實(shí)是實(shí)體企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資，在極短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。到了今天，我更想把九泰基金做成一家受人信任、受人尊重的公司。”

    資管行業(yè)愈演愈烈的馬太效應(yīng)，讓中小基金公司的崛起更加艱難。盧偉忠坦言，九泰基金現(xiàn)在的發(fā)展同樣面臨著很多挑戰(zhàn)，也是公募行業(yè)普遍面對(duì)的難題，年輕的九泰基金，急需把其投資業(yè)績(jī)和公司品牌提上去，有股東的支持、體制的完善、團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，他對(duì)于九泰基金未來(lái)的發(fā)展?jié)M懷信心。

    “公募市場(chǎng)有那么多權(quán)益基金，我們最終想通過(guò)長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)把公司的品牌做起來(lái)，難度可想而知。我們自己也知道難度很大、也不一定會(huì)成功，但要提高九泰基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這是我們唯一的堅(jiān)持。”他說(shuō)道。

    在采訪(fǎng)結(jié)束后，盧偉忠與記者聊起了他的生活。他談到，自己對(duì)工作和生活一直分得比較開(kāi)，在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)伊始就把工作和生活平衡得很好：“工作的時(shí)候就專(zhuān)注工作，工作之余好好享受生活?，F(xiàn)在坐在這個(gè)位置上，除了想把九泰基金發(fā)展好，已經(jīng)沒(méi)有再多的追求了，時(shí)常會(huì)覺(jué)得，簡(jiǎn)單的生活、家人的陪伴帶給我極大的滿(mǎn)足感。”

    談及個(gè)人的投資，盧偉忠也絲毫沒(méi)有忌諱。他坦承說(shuō)道，目前他的個(gè)人投資主要有兩部分，一是認(rèn)購(gòu)九泰基金的股權(quán)，二是申購(gòu)九泰基金管理的基金產(chǎn)品，“我充分信任我們投研團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)性，了解他們的工作方式，聽(tīng)過(guò)他們的深度研究報(bào)告，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)管理和團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，能把投資做好。我們一致認(rèn)為，研究的深度決定凈值的高度，也決定著股市投資的確定性。”