天弘基金楊超：ETF市場前景廣闊 以特色化服務(wù)求發(fā)展

    ■本報見習(xí)記者 王明山

    ETF賽道迎來重量級玩家！日前，天弘基金在北京舉辦指數(shù)基金戰(zhàn)略發(fā)布會，宣布推出公司首只ETF產(chǎn)品。此前，在天弘余額寶一鳴驚人后，天弘基金迅速推出了天弘指數(shù)基金系列，目前積累的用戶數(shù)已經(jīng)超過1000萬戶，ETF作為一類特別的指數(shù)基金產(chǎn)品，近期尤其受到投資者熱捧。

    天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部副總經(jīng)理楊超在接受《證券日報》記者采訪時表示，國內(nèi)ETF發(fā)展雖然已經(jīng)超過15年，頭部基金公司在這方面積累了一定的優(yōu)勢，但在權(quán)益投資市場發(fā)展的大背景下，ETF市場的發(fā)展只是剛剛起步，所有基金公司都還在起跑線附近，天弘基金有望憑借自身龐大的客戶群體，以及近年在在線投顧服務(wù)方面積累的優(yōu)勢，實現(xiàn)差異化發(fā)展。

    天弘基金特色招牌：

    在線投顧服務(wù)

    最近兩年，ETF成為公募基金的新寵，資產(chǎn)管理規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，股票ETF總規(guī)模達到了4485.5億元，較去年年末增加了1005.7億元。

    楊超認(rèn)為，ETF仍然屬于“藍海”區(qū)域。天弘基金不但擁有龐大的用戶群體，而且在投資顧問服務(wù)方面積累了豐富的經(jīng)驗，有望打造出高品質(zhì)的、國民級別的ETF產(chǎn)品。

    2013年，天弘余額寶成功上線，規(guī)模和用戶數(shù)快速增長，伴隨海量客戶的涌入，天弘基金開始思考如何進一步滿足這些客戶的理財需求，最后確定以簡單清晰、易被認(rèn)知的指數(shù)基金為抓手，幫助客戶理財進階。經(jīng)過四年多時間發(fā)展，天弘指數(shù)基金系列產(chǎn)品數(shù)量已達11只，覆蓋了主流寬基和行業(yè)指數(shù)，截至2019年6月底，總規(guī)模已超過140億元，服務(wù)客戶數(shù)突破1000萬戶。

    楊超談到，ETF作為一種特別的可以場內(nèi)交易的指數(shù)基金，在交易形式和可實現(xiàn)的投資策略上比其他指數(shù)基金更加豐富，天弘基金有望借助螞蟻平臺的優(yōu)勢，通過各種形式的投顧服務(wù)、產(chǎn)品投教等，極大豐富投顧服務(wù)的覆蓋面。

    天弘基金的在線投顧服務(wù)主要從交易流程投顧化和投顧服務(wù)產(chǎn)品化兩個維度出發(fā)，前者主要是幫助客戶獲得必要信息，思考必要問題，以及獲得必要工具，后者主要是指將資產(chǎn)配置及其再平衡、風(fēng)險管理、投資期限、投資方式等投顧服務(wù)，做成可交易的工具和產(chǎn)品。

    “天弘指數(shù)與數(shù)量投資團隊負(fù)責(zé)泛指數(shù)的所有業(yè)務(wù)，包括ETF管理、指數(shù)及指數(shù)增強管理、未來的SmartBeta產(chǎn)品管理、指數(shù)配置等。在特定場景下為不同的投資者匹配不同的指數(shù)基金產(chǎn)品，是我們團隊極其重要的一項工作。”楊超說道。

    《證券日報》記者了解到，天弘基金的ETF版圖將從天弘創(chuàng)業(yè)板ETF開始。據(jù)楊超介紹，天弘基金已經(jīng)擁有一支規(guī)模較大的跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的場外指數(shù)產(chǎn)品，未來場外基金將以聯(lián)接基金的方式，投資到天弘創(chuàng)業(yè)板ETF中，首募規(guī)模加上聯(lián)接基金規(guī)模，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF掛牌上市初期就有望成為國內(nèi)第二大跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的ETF。

    豐富生態(tài)圈夯實基礎(chǔ)

    打造高品質(zhì)的ETF

    如此一來，天弘基金在ETF產(chǎn)品發(fā)展的起點上與其他基金公司有很大不同。天弘基金是在場內(nèi)ETF產(chǎn)品推出之前，便提前孕育了一支規(guī)模數(shù)十億元的場外基金，在場內(nèi)ETF上線后，以聯(lián)接基金的方式把場外基金對接到場內(nèi)，從一開始便營造出十分豐富的用戶生態(tài)圈。

    這樣獨特的發(fā)展路徑背后，很大程度是因為天弘指數(shù)基金擁有上千萬的、龐大的散戶群體。楊超表示，無論是對個人還是機構(gòu)投資者來說，場內(nèi)交易都需要豐富、有層次的交易者結(jié)構(gòu)，天弘ETF在客戶定位上，把個人與機構(gòu)放在同等重要的位置上，這有利于為產(chǎn)品提供充分的活躍度和豐富的投資者生態(tài)圈。

    當(dāng)然，從基金運作的角度來看，機構(gòu)和個人投資者都需要高質(zhì)量的ETF產(chǎn)品，這意味著要保證跟蹤誤差，控制潛在的各種風(fēng)險。“我覺得最重要的一點是要確保跟蹤誤差，也就是基金單位凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的偏離度須保持在比較低的水平。畢竟指數(shù)產(chǎn)品傳遞給客戶的預(yù)期收益就是其認(rèn)可的業(yè)績基準(zhǔn)。”楊超如是說。

    實際上，在接受《證券日報》記者專訪時，楊超不止一次地提到了“業(yè)績比較基準(zhǔn)”這個詞。他表示：“天弘指數(shù)基金的管理風(fēng)格便是如此，ETF產(chǎn)品或泛指數(shù)類產(chǎn)品的管理過程中一定要充分尊重業(yè)績比較基準(zhǔn)，把合適的產(chǎn)品推薦給客戶，同時保證產(chǎn)品的品質(zhì)和質(zhì)量。在指數(shù)產(chǎn)品的日常管理中，我們一直把風(fēng)險管理放在極其重要的位置。”

    打造高品質(zhì)的ETF，僅保證跟蹤誤差還遠遠不夠。對此，楊超介紹道：“除了保證跟蹤誤差以外，我們會更愿意站在客戶角度思考問題，實際投資流程、成本控制會更精細(xì)。ETF產(chǎn)品只是一個工具，如何更好地幫助投資者運用好這一工具，是天弘ETF業(yè)務(wù)的重要發(fā)力點。”

    對個人投資者而言，這意味著在ETF的基礎(chǔ)上，為其提供全面的投顧服務(wù)。而針對機構(gòu)客戶，天弘基金將在做好基礎(chǔ)流動性的同時，優(yōu)化大單服務(wù)流程，努力打造最強大單服務(wù)能力，為其提供最優(yōu)流動性。據(jù)悉，由于天弘基金擁有千萬級指數(shù)基金用戶，場外指數(shù)基金交投活躍，所以天弘ETF天然具備了很好的基礎(chǔ)流動性。