基金二季報(bào)披露進(jìn)行時(shí) 54只主動(dòng)權(quán)益類基金浮盈超10%

    本報(bào)記者 方凌晨

    公募基金2024年二季報(bào)正在陸續(xù)披露中。主動(dòng)權(quán)益類基金（包括普通股票型基金、靈活配置型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金）作為強(qiáng)調(diào)基金管理人主動(dòng)管理能力的基金品類，備受投資者關(guān)注。截至7月19日記者發(fā)稿時(shí)，已有多家公募機(jī)構(gòu)旗下共計(jì)4000余只（僅統(tǒng)計(jì)主代碼）主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品發(fā)布二季報(bào)。

    整體來看，目前已披露二季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)分化明顯。具體來看，有54只基金二季度浮盈超10%，也有部分基金二季度浮虧超20%。其中，港股高股息資產(chǎn)對(duì)部分績優(yōu)基金助力顯著。

    港股高股息資產(chǎn)

    助力績優(yōu)基金

    Wind數(shù)據(jù)顯示，在全市場已披露二季報(bào)的4000余只主動(dòng)權(quán)益類基金中，有1400余只在二季度實(shí)現(xiàn)了浮盈。有54只基金可謂是基金產(chǎn)品中的“佼佼者”，二季度浮盈超10%。不過，也有部分基金業(yè)績表現(xiàn)不佳，二季度浮虧超20%。

    鑫元基金基金經(jīng)理劉俊文管理的鑫元價(jià)值精選A二季度浮盈居首，為17.24%。萬家基金劉宏達(dá)管理的萬家港股通精選A、前海開源基金王霞和畢建強(qiáng)管理的前海開源滬港深裕鑫A、工銀瑞信基金孔令兵管理的工銀滬港深精選A、前海開源基金王霞和王思岳管理的前海開源股息率50強(qiáng)的二季度浮盈均在14%以上，分別為14.86%、14.52%、14.17%、14.03%。

    鑫元價(jià)值精選A一季度浮虧超10%，但在二季度成功“扭虧為盈”并躍居收益榜前列。其基金經(jīng)理劉俊文表示：“回顧二季度的重點(diǎn)配置中有色與電力表現(xiàn)較好，其中港股電力表現(xiàn)最為亮眼。誠然電力板塊的走強(qiáng)有市場的避險(xiǎn)因素，但最重要的還是其優(yōu)秀的商業(yè)模式且基本面向好引導(dǎo)市場對(duì)于行業(yè)重新定價(jià)，綠電雖然面臨短期的困境，但較低的估值匹配未來廣闊的空間使得市場對(duì)短期業(yè)績反應(yīng)有所鈍化，轉(zhuǎn)而關(guān)注其長期價(jià)值；有色板塊受到美國降息節(jié)奏的擾動(dòng)，但中美工業(yè)周期庫存處在低位疊加成本曲線的上移，商品的中期行情仍可期待。”

    二季度表現(xiàn)較好的萬家港股通精選A的基金經(jīng)理劉宏達(dá)在二季報(bào)中稱：“本基金在2024年二季度跑贏恒指，主要由于港股市場經(jīng)過4月份、5月份的快速上漲后，我們意識(shí)到港股市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率已經(jīng)充分反映了投資者的樂觀預(yù)期、當(dāng)時(shí)市場風(fēng)險(xiǎn)增加，對(duì)此，我們減持了一些潛在回報(bào)不夠有吸引力的醫(yī)藥股和科技股，增持了高股息的能源股和金融股。”

    上述前海開源旗下兩只基金則是連續(xù)兩季度均實(shí)現(xiàn)了浮盈。從二季報(bào)來看，前海開源滬港深裕鑫A在報(bào)告期內(nèi)的整體投資策略仍聚焦在“A+H”的上市公司中，從10大行業(yè)中，精選港股折價(jià)率較高的優(yōu)質(zhì)公司30家進(jìn)行配置，并根據(jù)最新的季報(bào)結(jié)合盈利和估值水平，動(dòng)態(tài)調(diào)整持股。前海開源股息率50強(qiáng)的投資策略則是看好在全球降息大潮下低估值高股息的港股紅利資產(chǎn)，其在二季度初適當(dāng)增加了進(jìn)攻性，但季度末在短期利好釋放基本完畢的情況下也重新加大了防守性的配置，對(duì)具有顯著經(jīng)營壁壘、現(xiàn)金流優(yōu)秀及預(yù)期好轉(zhuǎn)的資產(chǎn)加大了持倉比例。

    掘金權(quán)益市場

    細(xì)分領(lǐng)域

    2024年二季度，A股市場主要指數(shù)沖高后走低，出現(xiàn)小幅調(diào)整，對(duì)部分主動(dòng)權(quán)益類基金的收益也產(chǎn)生一定影響。不過，基金管理人仍看好未來權(quán)益市場的投資機(jī)會(huì)，掘金細(xì)分領(lǐng)域。

    嘉實(shí)基金旗下的基金經(jīng)理譚麗在其管理的嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有A二季報(bào)中表示：“我們?nèi)匀粚?duì)權(quán)益市場的收益率空間持樂觀態(tài)度，整體倉位仍然保持較高，核心原因是市場的經(jīng)濟(jì)基本面和估值水平都比較低，市場下行的風(fēng)險(xiǎn)較小，上行的時(shí)點(diǎn)和幅度取決于后續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢。”

    展望三季度，劉宏達(dá)認(rèn)為，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善，“五一黃金周”出行數(shù)據(jù)同比高增，反映了消費(fèi)者信心在增強(qiáng)，同時(shí)靚麗的出口數(shù)據(jù)也體現(xiàn)出我國制造業(yè)強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。海外國家的經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步降溫，已經(jīng)有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開始降息，這為我國貨幣政策的調(diào)整提供了空間。

    具體到投資板塊，在劉俊文看來，展望后市，低估值板塊可能會(huì)維持獨(dú)立行情，繼續(xù)看好電力和有色行業(yè)在下半年的表現(xiàn)，以及持續(xù)觀察其他板塊的機(jī)會(huì)。

    富國核心優(yōu)勢A的基金經(jīng)理吳棟棟和孫彬則認(rèn)為，結(jié)構(gòu)方面的分化依然有很多細(xì)分機(jī)會(huì)。繼續(xù)看好財(cái)政發(fā)力方向的制造業(yè)投資機(jī)會(huì)，包括但不限于電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能、專用設(shè)備等領(lǐng)域，以及能夠在海外積極拓展的出口型龍頭公司。