“1+N”央企指數(shù)產(chǎn)品化進(jìn)程加快 3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF獲批

    本報(bào)記者 王思文

    “1+N”央企指數(shù)產(chǎn)品化進(jìn)程更進(jìn)一步?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者近日了解到，首批3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF已于近日獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，基金管理人分別為博時(shí)基金、工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金。記者獲悉，目前3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF已進(jìn)入發(fā)行募集準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)首發(fā)時(shí)間在7月上旬。

    綠色能源屬性突出

    正式獲批的首批3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF的產(chǎn)品名稱分別是：博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、工銀瑞信中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF。

    記者了解到，本次獲批的3只中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)基金，緊密追蹤的是“N”系列央企主題指數(shù)中的中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)。從指數(shù)的編制方法來看，該指數(shù)主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    “該指數(shù)主要聚焦綠色能源、化石能源和能源輸配等板塊，兼顧能源安全和能源轉(zhuǎn)型雙重目標(biāo)，凸顯了中央企業(yè)在能源領(lǐng)域的主導(dǎo)地位和系統(tǒng)性投資價(jià)值。”某公募指數(shù)基金經(jīng)理對(duì)記者稱。

    從指數(shù)成分股的細(xì)分行業(yè)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月份，該指數(shù)覆蓋行業(yè)中綠色能源產(chǎn)業(yè)占比達(dá)47.93%，化石能源占比達(dá)27.62%，能源輸配產(chǎn)業(yè)占比達(dá)24.44%，綠色能源屬性突出，行業(yè)純度較高。從成分股的市值情況來看，超過1000億元大市值的個(gè)股權(quán)重占比為50%，其中超過5000億元市值的超大市值個(gè)股有3只，權(quán)重占比為8.97%。

    就中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的投資價(jià)值而言，嘉實(shí)基金對(duì)記者稱：“央企能源板塊具有低估值、高分紅、高成長(zhǎng)的鮮明特色，有望實(shí)現(xiàn)估值重塑。在低估值表現(xiàn)方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，央企現(xiàn)代能源PE-TTM（滾動(dòng)市盈率）為11.54倍，大幅低于Wind全A的17.64倍。在高分紅表現(xiàn)方面，2022年央企現(xiàn)代能源的股息率為4.29%，大幅高于Wind全A的2.06%。在業(yè)績(jī)?cè)鏊俜矫?，央企歷年來業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2022年全年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.6萬億元，同比增長(zhǎng)9.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.6萬億元，同比增長(zhǎng)6.2%。”

    規(guī)模合計(jì)超850億元

    今年以來，國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)積極布局“1+N”央企指數(shù)基金，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品迅速落地。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至2023年6月27日，全市場(chǎng)至少有91只央國(guó)企主題基金，大部分為指數(shù)型基金，管理規(guī)模合計(jì)超過850億元。

    對(duì)于“1+N”系列央企指數(shù)產(chǎn)品加速入市這一趨勢(shì)，工銀瑞信基金對(duì)記者分析稱：“隨著‘1+N’系列央企指數(shù)產(chǎn)品加快入市腳步，投資者后續(xù)可以借助相關(guān)指數(shù)基金產(chǎn)品布局低估值央企，把握中國(guó)特色估值體系構(gòu)建背景下央企估值重塑機(jī)遇。同時(shí)，公募基金公司通過成立發(fā)行央企主題指數(shù)基金產(chǎn)品，能夠給樣本資產(chǎn)提供再證券化的金融工具，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，助力央企市場(chǎng)認(rèn)同和價(jià)值實(shí)現(xiàn)水平進(jìn)一步提升，在落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略、服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中貢獻(xiàn)力量。”

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央企主題相關(guān)ETF的推出有望給相關(guān)板塊帶來增量資金，支持央企利用資本市場(chǎng)做強(qiáng)做優(yōu)做大，央企板塊的投資也將受益于基本面和估值的雙重提升。

    從收益率來看，今年以來央企主題相關(guān)ETF有十分可觀的浮盈。在上述有數(shù)據(jù)對(duì)比的產(chǎn)品中，今年以來收益率超過10%的產(chǎn)品達(dá)到25只，其中南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開放共贏ETF收益率最高，為22.29%。

    受中國(guó)特色估值體系構(gòu)建的影響，在多數(shù)市場(chǎng)人士看來，央國(guó)企估值中樞預(yù)期將持續(xù)提升。

    公募基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自國(guó)企改革三年行動(dòng)實(shí)施以來，央國(guó)企上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、資產(chǎn)質(zhì)量較好、發(fā)展較快。隨著“中特估”的提出，前期央國(guó)企估值持續(xù)合理修復(fù)，但整體估值水平仍偏低。

    中金公司認(rèn)為，A股估值仍具備吸引力，尤其是低估值國(guó)企仍有修復(fù)空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月20日，Wind央企大盤指數(shù)的市盈率為10.82倍，處于指數(shù)自基日以來的偏低水平。

    “未來可能將有更多資金加大央企板塊配置力度，或有助于央國(guó)企估值重塑。”工銀瑞信基金對(duì)記者表示。