外商獨(dú)資公募基金公司已增至7家 金融業(yè)開放激發(fā)“鲇魚效應(yīng)”

    本報(bào)記者 王思文

    兔年春節(jié)假期后第一周，外商獨(dú)資公募基金再添新成員，第七家外商獨(dú)資公募基金公司誕生。業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，2023年，外資布局中國(guó)公募市場(chǎng)節(jié)奏明顯加快。

    隨著外商獨(dú)資公募基金申請(qǐng)新設(shè)、收購(gòu)不斷加速，中國(guó)本土公募基金公司將面對(duì)怎樣的挑戰(zhàn)與機(jī)遇？

    “大摩”摘得全資公募牌照

    外資布局節(jié)奏明顯加快

    2月3日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，正式核準(zhǔn)摩根士丹利華鑫基金變更實(shí)際控制人的批復(fù)。摩根士丹利國(guó)際控股公司依法成功受讓摩根士丹利華鑫基金51%股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)摩根士丹利華鑫基金100%控股。

    摩根士丹利投資管理公司首席執(zhí)行官丹辛克維茲2月3日表示，“通過全資控股中國(guó)公募基金業(yè)務(wù)，我們將為蓬勃發(fā)展的中國(guó)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理市場(chǎng)提供更豐富多元的服務(wù)，中國(guó)市場(chǎng)將成為我們?nèi)蛲顿Y管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要支柱。”

    記者注意到，摩根士丹利成為2023年以來(lái)第三家外商獨(dú)資公募基金公司。今年1月10日，施羅德基金正式獲批成立，1月19日，摩根資產(chǎn)管理控股公司通過合資轉(zhuǎn)外資的形式摘得上投摩根基金全資控股權(quán)。而此次摩根士丹利華鑫基金的股權(quán)變更距離摩根資產(chǎn)管理控股公司摘得上投摩根基金全資控股權(quán)僅僅時(shí)隔15天。不難看出，今年，外資布局中國(guó)公募基金市場(chǎng)的節(jié)奏明顯加快。

    自2020年8月21日貝萊德基金正式獲批開始，兩年多來(lái)，貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金先后成立，泰達(dá)宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金則通過合資轉(zhuǎn)外資的形式成為境內(nèi)外商獨(dú)資公募基金公司，截至2023年2月5日，境內(nèi)外商獨(dú)資公募基金公司已增至7家。

    業(yè)內(nèi)人士向記者表示，目前新成立的外商獨(dú)資公募基金公司正穩(wěn)步發(fā)展，但管理規(guī)模及基金產(chǎn)品類型相對(duì)較少。截至目前，貝萊德基金旗下公募基金產(chǎn)品共有4只。其中包括三只偏股混合型基金和一只偏債混合型基金，合計(jì)管理規(guī)模54億元。而富達(dá)基金和路博邁基金的首只公募基金產(chǎn)品仍在申請(qǐng)核準(zhǔn)中。

    通過合資轉(zhuǎn)外資形式成為外商獨(dú)資公募的三家基金公司的業(yè)務(wù)發(fā)展則相對(duì)穩(wěn)定。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上投摩根基金管理的84只基金合計(jì)管理規(guī)模達(dá)到1313億元；泰達(dá)宏利基金管理的62只基金合計(jì)管理規(guī)模為645.2億元；摩根士丹利華鑫基金管理的35只基金合計(jì)管理規(guī)模為238.22億元。

    此外，還有不少外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)正在等待審批結(jié)果。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，范達(dá)基金和聯(lián)博基金正向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公募牌照，目前均已通過受理，處在第一次反饋意見環(huán)節(jié)。

    跨境資產(chǎn)配置及管理占優(yōu)

    本土化仍需積累

    立足于全球資管行業(yè)發(fā)展進(jìn)程，外資機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)公募市場(chǎng)有重要意義。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，外資看好我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)巨大發(fā)展?jié)摿Γ涣硪环矫?，我?guó)穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平雙向開放，鼓勵(lì)符合條件、國(guó)際一流的外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)，增加有效供給，更好滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)者多元化金融服務(wù)需求。”

    前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“外商獨(dú)資公募基金的設(shè)立加大了國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也能夠產(chǎn)生‘鲇魚效應(yīng)’，通過競(jìng)爭(zhēng)以實(shí)現(xiàn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)國(guó)內(nèi)本土基金公司的發(fā)展，提高本土基金公司的投資能力、市場(chǎng)影響力、管理能力。”

    與本土基金公司展開競(jìng)爭(zhēng)，外商獨(dú)資公募基金有其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。楊德龍表示：“優(yōu)勢(shì)在于他們具有較強(qiáng)的品牌效應(yīng)，有一定的全球投資經(jīng)驗(yàn)，管理經(jīng)驗(yàn)方面也具有較大優(yōu)勢(shì)。但劣勢(shì)也比較明顯，比如知名度不高，同時(shí)在本土化及渠道關(guān)系方面還需要不斷積累。”

    “與本土基金公司想比，外資機(jī)構(gòu)在跨境資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、管理、投資經(jīng)驗(yàn)積累等方面具有一定優(yōu)勢(shì)。”周茂華表示，“相對(duì)于外資機(jī)構(gòu)，本土基金對(duì)消費(fèi)者偏好、國(guó)內(nèi)行業(yè)公司情況、經(jīng)濟(jì)政策方面相對(duì)更了解，且多數(shù)投資者更青睞本土基金品牌。”

    “實(shí)際上，近年來(lái)我國(guó)持續(xù)深化金融改革開放，監(jiān)管法律制度不斷完善，監(jiān)管水平不斷提升，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)控能力穩(wěn)步增強(qiáng)，為金融業(yè)穩(wěn)步雙向開放奠定了基礎(chǔ)。”周茂華表示，“截至目前，海外投資者與國(guó)內(nèi)投資者雙向配置資產(chǎn)占比仍低，人民幣資產(chǎn)與國(guó)際主要資產(chǎn)相關(guān)性相對(duì)低，未來(lái)外資機(jī)構(gòu)開展跨境投融資服務(wù)業(yè)務(wù)的空間大。”