A股公司參與設(shè)立私募基金熱情不減 專(zhuān)家稱(chēng)應(yīng)避免投資方向過(guò)于集中

    本報(bào)記者 王寧 實(shí)習(xí)生 郭之宸

    進(jìn)入2023年，便有多家A股公司欲參與設(shè)立私募基金。

    1月12日，永安行發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬與共青城廣慧嘉賓創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司及其他有限合伙人共同出資設(shè)立綠能壹號(hào)投資基金。綠能壹號(hào)募集規(guī)模為人民幣5150萬(wàn)元，其中公司擬作為有限合伙人認(rèn)繳出資人民幣1000萬(wàn)元，占募集規(guī)模的19.4175%。

    與此同時(shí)，1月10日，翔豐華也發(fā)布關(guān)于公司出資參與設(shè)立私募基金的公告。公告稱(chēng)，其與基金的其他合伙人共同簽署了《常州清馬三號(hào)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》，資金規(guī)模達(dá)1億元，公司認(rèn)繳出資人民幣3000萬(wàn)元，占比30%。

    除上述兩家A股公司外，還有多家公司欲參與設(shè)立私募基金。從資金規(guī)模來(lái)看，最高出資規(guī)模為伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)旗下子公司，欲在境外設(shè)立1億美元私募股權(quán)基金；而最小的出資規(guī)模也達(dá)到2800萬(wàn)元人民幣。

    此外，在投資目的方面，多數(shù)A股公司認(rèn)為，設(shè)立私募基金可以進(jìn)一步完善本公司行業(yè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。例如，永安行表示，設(shè)立私募基金在于充分發(fā)揮投資平臺(tái)作用，增強(qiáng)投資能力，增加投資收益。

    事實(shí)上，近些年，上市企業(yè)參與設(shè)立私募基金的熱潮持續(xù)不減?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022全年，有超過(guò)20家上市公司參與設(shè)立私募基金，投資方向涵蓋醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、智能汽車(chē)等高新產(chǎn)業(yè)板塊。

    私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，設(shè)立私募基金模式是部分上市企業(yè)發(fā)展到一定階段所需要的經(jīng)營(yíng)模式，一方面可滿(mǎn)足公司自身投資需求，特別是在垂直領(lǐng)域或關(guān)聯(lián)生態(tài)的投資；另一方面，作為普通合伙人，也期望通過(guò)私募基金獲得管理人收益。

    中廣核產(chǎn)業(yè)投資基金投資經(jīng)理劉文清告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，私募基金憑借其靈活性與私密性，在股權(quán)融資、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目孵化、市值管理等各方面，為公司提供了更多選擇，但上市公司參與設(shè)立私募基金機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。“上市公司擁有相對(duì)充足的資金實(shí)力，在專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備中也占有優(yōu)勢(shì)，其行業(yè)的認(rèn)知深度也更強(qiáng)，但在參與過(guò)程中需要重點(diǎn)把握私募基金與公司主業(yè)的聯(lián)系。”

    劉文清向記者表示，“要堅(jiān)持以服務(wù)主業(yè)為原則，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，做好‘募投管退’全流程管理”。

    上市公司同樣需要重視存在的風(fēng)險(xiǎn)。榮浩表示，對(duì)行業(yè)熟悉并不意味著對(duì)投資也能輕松應(yīng)對(duì)，還應(yīng)該注意估值泡沫和退出風(fēng)險(xiǎn)，也要避免投資方向過(guò)于集中。同時(shí)，還應(yīng)做好投資與主體的風(fēng)險(xiǎn)隔離。

（編輯 袁元）