基金公司表態(tài)：保障養(yǎng)老資金運作安全 向投資者充分讓利

    本報記者 昌校宇

    個人養(yǎng)老金制度再迎重要進(jìn)展。

    11月4日晚，證監(jiān)會公布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），標(biāo)志著我國公募基金行業(yè)參與服務(wù)個人養(yǎng)老金發(fā)展邁入全新的歷史階段。

    中歐基金方面表示，《暫行規(guī)定》全面清晰地闡釋了，未來基金業(yè)在個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)中的基本要求和各類業(yè)務(wù)的展業(yè)細(xì)則，是基金行業(yè)未來開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的總行動綱領(lǐng)，有助于各基金管理人在投資策略制定、產(chǎn)品布局、組合運營管理、客戶服務(wù)等過程中遵循相應(yīng)規(guī)范，為個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提供高質(zhì)量的基金和服務(wù)。

    對基金業(yè)提出高質(zhì)量發(fā)展要求

    中歐基金認(rèn)為，“個人養(yǎng)老金在為基金業(yè)帶來發(fā)展機會的同時，也對基金業(yè)提出了高質(zhì)量發(fā)展要求。”

    具體來看，《暫行規(guī)定》在今年6月份發(fā)布的征求意見稿基礎(chǔ)上，結(jié)合未來個人養(yǎng)老金市場的發(fā)展藍(lán)圖和當(dāng)前基金行業(yè)的業(yè)務(wù)特征，略作微調(diào)。

    一是《暫行規(guī)定》優(yōu)化了納入個人養(yǎng)老金賬戶的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。中歐基金認(rèn)為，一方面進(jìn)一步豐富投資人在個人養(yǎng)老金賬戶中可選產(chǎn)品的范圍；另一方面也對基金管理人加快完成養(yǎng)老目標(biāo)基金和其他優(yōu)質(zhì)基金布局以服務(wù)個人養(yǎng)老金起到鼓勵作用。

    基金產(chǎn)品方面，《暫行規(guī)定》明確，在個人養(yǎng)老金制度試行階段，優(yōu)先納入符合條件的養(yǎng)老目標(biāo)基金。截至2022年10月末，我國已有52家基金管理人發(fā)行成立191只養(yǎng)老目標(biāo)基金，持續(xù)積累投資管理經(jīng)驗，為市場注入一批有著長期穩(wěn)健收益的產(chǎn)品。

    此外，《暫行規(guī)定》提到，后續(xù)及時總結(jié)經(jīng)驗，適時逐步納入適合個人養(yǎng)老金長期投資需求的其他基金。匯添富基金認(rèn)為，這一規(guī)定將極大拓展個人養(yǎng)老金可投資的公募基金產(chǎn)品范圍，也為專業(yè)機構(gòu)幫助投資者進(jìn)行養(yǎng)老賬戶的多元配置提供更加豐富的底層資產(chǎn)。同時，也有利于進(jìn)一步將長期資金引入資本市場，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場長期穩(wěn)定發(fā)展。

    二是《暫行規(guī)定》新增投資顧問的相關(guān)條款。明確個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的投資顧問服務(wù)管理規(guī)范將另行制定。匯添富基金認(rèn)為，這為投資顧問未來參與服務(wù)個人養(yǎng)老投資、提供資產(chǎn)配置解決方案預(yù)留了空間。

    值得一提的是，《暫行規(guī)定》明確，個人養(yǎng)老金賬戶投資的基金份額不得收取銷售服務(wù)費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用、對管理費和托管費實施一定的費率優(yōu)惠。同時，基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)主要以定期投資等方式引導(dǎo)投資人長期投資。

    興證全球基金FOF投資與金融工程部總監(jiān)、養(yǎng)老金管理部總監(jiān)、FOF基金經(jīng)理林國懷認(rèn)為，整體而言，《暫行規(guī)定》突出兩方面重點：一是保障養(yǎng)老資金運作安全，二是強調(diào)向投資者充分讓利。因此后續(xù)執(zhí)行細(xì)節(jié)的出臺相當(dāng)值得期待。

    各家基金公司積極參與準(zhǔn)備

    當(dāng)前，公募基金管理公司受托管理各類養(yǎng)老金的規(guī)模已達(dá)4萬億元，為我國居民的養(yǎng)老財富保值增值貢獻(xiàn)力量。近幾年基金行業(yè)圍繞個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計、投資管理、系統(tǒng)建設(shè)等各方面持續(xù)進(jìn)行相應(yīng)準(zhǔn)備，為推動我國個人養(yǎng)老金事業(yè)的發(fā)展做著不懈努力。

    在產(chǎn)品設(shè)計、投資管理方面，匯添富基金的產(chǎn)品涵蓋了股票型基金、混合型基金、指數(shù)型基金、債券型基金、基金中基金以及貨幣市場基金等各類型產(chǎn)品。截至2022年三季度末，匯添富基金旗下已成立8只養(yǎng)老目標(biāo)基金，運作滿3年的3只產(chǎn)品成立以來回報分別為35.75%、38.78%、29.21%，服務(wù)超過22萬客戶，為投資者帶來了較好的長期投資體驗和可觀的長期業(yè)績回報。

    嘉實基金是首批獲得社保、企業(yè)/職業(yè)年金基金和基本養(yǎng)老保險基金投資管理“全牌照”的機構(gòu)之一，旗下也有8只養(yǎng)老目標(biāo)基金，覆蓋不同目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險基金，可對標(biāo)各年齡階段、各類風(fēng)險偏好的客戶，滿足長短期資金的增值需求。

    中歐基金作為首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人已布局4只產(chǎn)品。截至2022年9月末，運作滿6個月的3只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來回報率分別達(dá)到53.11%、40.38、6.46%，同期業(yè)績基準(zhǔn)15.84%、6.63%、2.02%。中歐基金表示，未來還會繼續(xù)加大在養(yǎng)老目標(biāo)基金方面的戰(zhàn)略性布局。

    林國懷介紹，截至2022年6月末，興證全球基金養(yǎng)老目標(biāo)FOF管理規(guī)模已超百億元，并逐步打造出穩(wěn)健、平衡、積極策略的完整產(chǎn)品線。

    在系統(tǒng)建設(shè)方面，南方基金早在2017年就發(fā)行了國內(nèi)首只資產(chǎn)配置型公募基金——FOF產(chǎn)品，也是第一批發(fā)行養(yǎng)老FOF的基金公司。目前，已在信息系統(tǒng)、風(fēng)控制度、投研團(tuán)隊等方面都做好迎接第三支柱快速發(fā)展的充分準(zhǔn)備。

    博時基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中心表示，博時基金將積極參與個人養(yǎng)老金發(fā)展事業(yè)，布局養(yǎng)老FOF等各類適合個人養(yǎng)老金投資的基金產(chǎn)品，運用金融科技手段，提供一站式個人養(yǎng)老金智能投顧服務(wù)。

    在客戶服務(wù)方面，匯添富基金在官網(wǎng)主頁、現(xiàn)金寶App、自有視頻賬號等流量入口積極開展投資者養(yǎng)老金融教育，通過多種創(chuàng)意形式普及養(yǎng)老金最新政策。

    據(jù)中信證券研究報告測算，我國2021年繳納個稅的人數(shù)為7000多萬，根據(jù)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》中個人養(yǎng)老金賬戶一年12000元的繳納上限額度，若頂額計算，將帶來每年8400億元的增量資金，若按平均每人75%的投資比例假設(shè)，也將帶來一年6300億元的增量資金。未來，國家也將根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平和養(yǎng)老保障體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。新增的個人養(yǎng)老資金，將為資本市場提供源源不斷的長期資金來源，助力資本市場健康發(fā)展。

    展望未來，中歐基金表示，公募基金行業(yè)為個人養(yǎng)老金投資提供養(yǎng)老金融產(chǎn)品及服務(wù)，將成為踐行普惠金融、履行社會責(zé)任的有益實踐，在我國構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

（編輯 白楊 沈明）