市場(chǎng)底料不遠(yuǎn) 百億私募股票倉(cāng)位逼近年內(nèi)新高

    近日，上證指數(shù)下破3000點(diǎn)，各大指數(shù)的估值不斷走低，匯聚諸多高手的股票私募卻不再悲觀，趁著市場(chǎng)調(diào)整，逆向大手筆加倉(cāng)。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，大多數(shù)私募都認(rèn)為當(dāng)下市場(chǎng)距離底部不遠(yuǎn)，不宜繼續(xù)悲觀，而應(yīng)該堅(jiān)定持倉(cāng)，等待市場(chǎng)反彈。

    百億私募倉(cāng)位逼近高點(diǎn)

    私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.99%，較上一周上漲1.2%，主要是中等倉(cāng)位股票私募加倉(cāng)意愿大幅提升，帶動(dòng)了股票私募倉(cāng)位指數(shù)的上漲。

    其中，百億私募倉(cāng)位指數(shù)逼近年內(nèi)新高，倉(cāng)位指數(shù)升至86.87%，較上一周上漲5.59%，這已是百億股票私募連續(xù)5周加倉(cāng)，且目前的倉(cāng)位指數(shù)已接近年內(nèi)新高。

    具體來(lái)看，倉(cāng)位超過(guò)80%的百億股票私募占比從60.32%大幅提升至80.00%，中等倉(cāng)位百億股票私募占比則從33.97%大幅下降至20.22%，倉(cāng)位低于五成的百億股票私募占比為0，即指數(shù)在偏底部區(qū)域，私募都在積極加倉(cāng)。

    今年以來(lái)，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)最高值為87.63%，出現(xiàn)在4月份，之后不久A股就迎來(lái)了明顯的反彈行情。

    不過(guò)，證券私募的新產(chǎn)品備案發(fā)行仍然處于低迷狀態(tài)，這也反映了場(chǎng)外投資者對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)的態(tài)度——市場(chǎng)火爆時(shí)跑步進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)低迷時(shí)觀望，但這樣的行為往往錯(cuò)過(guò)賺錢(qián)的良機(jī)。

    中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月新備案的私募證券投資基金數(shù)量為2565只，較上月減少78只；新備案規(guī)模222.51億元，較上月下滑11.34%。去年9月私募新備案基金數(shù)量為3371只，新備案規(guī)模則高達(dá)839.57億元。

    私募堅(jiān)定底部區(qū)域看法

    剛剛過(guò)去的10月，指數(shù)雖然有所下跌，但市場(chǎng)情緒開(kāi)始企穩(wěn)。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，大多數(shù)私募都堅(jiān)定市場(chǎng)距離底部已不遠(yuǎn)的看法，并表示不宜繼續(xù)悲觀，而應(yīng)該堅(jiān)定持倉(cāng)，等待市場(chǎng)反彈。

    星石投資首席策略投資官方磊表示，“從ERP指數(shù)（股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）來(lái)看，現(xiàn)在與絕對(duì)底部已沒(méi)有什么距離，雖然不確定股市能很快起來(lái)，但這的確是一個(gè)比較好的位置了。三季度各家機(jī)構(gòu)的行業(yè)投資開(kāi)始分散，說(shuō)明大家也開(kāi)始沉下來(lái)去尋找估值合理、后續(xù)有驅(qū)動(dòng)的行業(yè)了。”

    相聚資本稱，上證指數(shù)在10月末跌破3000點(diǎn)，已經(jīng)接近4月底的低點(diǎn)，股債相對(duì)市盈率分位數(shù)（2008年以來(lái)）跌至8%的位置，歷史上類似的階段僅有2016年初與2020年3月（疫情暴發(fā)），因此可以認(rèn)為，當(dāng)前股市的位置，實(shí)際上是反映了比較多的悲觀預(yù)期，未來(lái)一旦預(yù)期邊際有所改善，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)正面的刺激。

    “我們認(rèn)為，在這個(gè)位置上不宜繼續(xù)悲觀，未來(lái)的機(jī)會(huì)多于風(fēng)險(xiǎn)。跳出情緒來(lái)看，現(xiàn)在我們已經(jīng)來(lái)到非常合適的擊球區(qū)。下一步，我們將繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息。11月和12月的議息會(huì)議是非常重要的節(jié)點(diǎn)，如果美聯(lián)儲(chǔ)政策開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，對(duì)全球流動(dòng)性環(huán)境將是重要的利好。”相聚資本表示。

    百億私募源樂(lè)晟也在最新的研報(bào)中指出，目前A股估值下修的過(guò)程應(yīng)該基本結(jié)束，但現(xiàn)在還處于釋放盈利下修的壓力之中，等盈利下修完成，整個(gè)市場(chǎng)的底部就更加扎實(shí)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，這一過(guò)程即將結(jié)束，如果各種悲觀預(yù)期得到修復(fù)，經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性見(jiàn)底的話，市場(chǎng)向上的空間將會(huì)較大。