熱門(mén)股操作分歧加大 次新基金選擇“觀望”

    在對(duì)待部分熱門(mén)個(gè)股的態(tài)度上，機(jī)構(gòu)分歧正在進(jìn)一步加大。有的基金經(jīng)理選擇漲停板上掃貨，有人則借高熱度悄悄撤退。與此同時(shí)，近期成立的次新基金則整體展現(xiàn)出“觀望”的態(tài)度，部分次新基金成立1個(gè)多月以來(lái)，基金凈值幾無(wú)變化。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，經(jīng)過(guò)此輪反彈，當(dāng)前市場(chǎng)分歧較為明顯，短期資金博弈趨頻或?qū)⒓哟笫袌?chǎng)波動(dòng)，后續(xù)行業(yè)配置或會(huì)更加均衡。

    分歧加劇機(jī)構(gòu)博弈激烈

    4月底以來(lái)，市場(chǎng)開(kāi)啟了一輪強(qiáng)勢(shì)的反彈行情，新能源板塊更成為反彈的急先鋒。近日，市場(chǎng)再次陷入震蕩調(diào)整，尤其在部分熱門(mén)股上，機(jī)構(gòu)的分歧正越來(lái)越明顯。

    以新能源板塊的同力日升為例，4月27日以來(lái)，截至7月15日，股價(jià)反彈超過(guò)140%。對(duì)比近期公布的龍虎榜數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)態(tài)度的變化已現(xiàn)端倪。

    具體而言，6月22日，同力日升因連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，彼時(shí)有2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈買(mǎi)入1.22億元。7月13日至7月15日，同力日升再度出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲走勢(shì)，最新公布的其龍虎榜數(shù)據(jù)則發(fā)生了變化。1家機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入2359.49萬(wàn)元，另2家機(jī)構(gòu)合計(jì)凈賣(mài)出4892.56萬(wàn)元。

    從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，一旦稍有風(fēng)吹草動(dòng)，相關(guān)熱門(mén)股的股價(jià)即發(fā)生劇烈調(diào)整。在中泰資管基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜誠(chéng)看來(lái)，這是當(dāng)下市場(chǎng)較為焦慮的表現(xiàn)，焦慮情緒的背后是高企的估值和膨脹的市值，以及機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)股長(zhǎng)期基本面認(rèn)識(shí)的分歧。“共識(shí)放大趨勢(shì)，分歧產(chǎn)生拐點(diǎn)，買(mǎi)和賣(mài)的力量逆轉(zhuǎn)了，股價(jià)就掉頭了。”

    “從市場(chǎng)主流賣(mài)方研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新觀點(diǎn)看，下半年A股市場(chǎng)的前景和策略配置方向眾說(shuō)紛紜。”金鷹基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)顒偙硎?，A股投資者開(kāi)始出現(xiàn)一定程度的憂慮在情理之中，尤其考慮到中短期市場(chǎng)已有較可觀漲幅、獲利盤(pán)相對(duì)豐厚的情況。對(duì)于投資者而言，面對(duì)市場(chǎng)的可能變化，應(yīng)對(duì)比預(yù)測(cè)更重要。

    建倉(cāng)趨緩次新基金“按兵不動(dòng)”

    面對(duì)市場(chǎng)的分歧，近1個(gè)月來(lái)成立的次新基金的建倉(cāng)節(jié)奏有所放緩，不少基金經(jīng)理選擇“按兵不動(dòng)”。以楊曉斌管理的金鷹遠(yuǎn)見(jiàn)優(yōu)選A為例，該基金于6月21日成立，而7月15日基金最新凈值為0.9992元。這意味著，楊曉斌手里或仍持有大量的現(xiàn)金。

    張璐管理的永贏新能源智選A的成立時(shí)間要相對(duì)稍早些，但在這波新能源板塊的強(qiáng)勢(shì)上漲中，該基金凈值近1個(gè)月來(lái)亦幾無(wú)變化。

    “我們判斷后續(xù)市場(chǎng)或仍維持震蕩上漲行情，但是經(jīng)過(guò)這輪反彈，當(dāng)前市場(chǎng)分歧有所加劇。新基金建倉(cāng)還是以穩(wěn)健為目標(biāo)，在當(dāng)前市場(chǎng)不確定性較高的情況下，不妨等一等。”滬上一位基金經(jīng)理透露，自己管理的新基金目前股票倉(cāng)位仍較低。

    “市場(chǎng)對(duì)下半年的投資主線存在較大爭(zhēng)議。”富國(guó)基金權(quán)益研究部總經(jīng)理陳杰表示，當(dāng)前成長(zhǎng)主線與通脹主線持倉(cāng)均處高位，同時(shí)，確定性主線缺少?gòu)?qiáng)催化劑，均顯示出市場(chǎng)的分歧。下半年市場(chǎng)主要依靠風(fēng)險(xiǎn)偏好改善驅(qū)動(dòng)上行，在此背景下，市場(chǎng)風(fēng)格或趨于均衡，而行業(yè)配置成為更重要的因素。

    楊剛判斷，短期資金博弈趨頻或?qū)⒓哟笫袌?chǎng)波動(dòng)，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正步入復(fù)蘇，市場(chǎng)回調(diào)或有限。預(yù)計(jì)后續(xù)指數(shù)將在區(qū)間震蕩，仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。楊剛建議在半年報(bào)披露期間，重點(diǎn)關(guān)注一些公司的基本面進(jìn)展、重要影響因素的變化等，以便不斷優(yōu)化投資選擇，兼顧組合的向上彈性和回撤控制。