“人往往是在想躲開自己宿命的路上撞上自己的宿命的”。電影《功夫熊貓》里的這句臺詞也可以用來概括追漲殺跌卻收益慘淡的基金投資者的“宿命”,其引發(fā)的“基金賺錢、基民不咋賺錢”的問題,也成為基金行業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨的一大痛點。
對這一近乎“宿命論”問題的解答,多年來行業(yè)做出了諸多探索與努力。5月25日,華夏基金聯(lián)合《中國基金報》,在“愛我”定投節(jié)啟動儀式上發(fā)布了公募基金投資者定投洞察報告,對投資者怎么看定投、為何選定投、怎么做定投、效果好不好進行了全方位觀察。
這份報告基于525萬名與華夏基金有定投交易接口的銷售渠道的用戶數(shù)據(jù),5.7萬個直銷渠道的定投協(xié)議的抽樣數(shù)據(jù),和7000余份大眾問卷調(diào)查結果,從定投這一“小切口”入手,首次在行業(yè)內(nèi)對投資者參與定投情況進行專題分析,力圖“窺一斑而知全豹”,更好的了解投資者對定投的認知以及行為特征,并檢視行業(yè)機構在引導投資者參與定投、建立正確的投資“價值觀”與“方法論”方面可改進之處。
這份定投報告發(fā)現(xiàn),定投用戶的整體正收益概率、平均收益率均高于非定投用戶。盈利的定投用戶中,49.3%的用戶收益率超過10%,而非定投用戶中僅有38%收益率做到這一點;定投用戶中有22.8%獲得30%以上的收益率,是通過一次性買入的1.4倍。
報告還發(fā)現(xiàn),何時開啟定投,結果會有很大不同。用戶在滬深300指數(shù)的市盈率(PE)低于近五年30%分位時開啟的定投,盈利占比超70%,平均收益率超8%。
但實際投資時,投資者可能有根據(jù)上證指數(shù)點位追漲的傾向。數(shù)據(jù)顯示,68%的定投用戶開啟定投的時間點都集中在上證指數(shù)3300點以上;
有近一半投資者終止定投時的估值分位在50%以下,說明有很多投資者可能還未建立科學的止盈習慣;投資者平均定投時長較短,僅有153天。
進一步分析調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),兩個可能導致難以堅持的原因:一是對目標收益率和達成時間的預期不夠合理,二是對短期虧損的容忍度較低。
正如華夏基金總經(jīng)理李一梅在定投節(jié)啟動會上所言,定投中有著名的“微笑曲線”,但要真正實現(xiàn)微笑并不容易,也正基于此,華夏基金推出這份投資者定投洞察報告,優(yōu)化升級了定投服務平臺,組建了由基金經(jīng)理領隊的定投團,團長用真金白銀為大家呈現(xiàn)最堅定的投資陪伴,并及時分享最新市場觀點、交易機會、投資心得,希望用專業(yè)人士的交流與陪伴幫助大家在定投旅程中多一份篤定感。
清華大學國家金融研究院副院長朱寧在啟動會上表示,過去多年市場的教育讓越來越多的個人投資者使用公募基金作為自己財富管理、資產(chǎn)配置的手段。但很多散戶會把原來在股票投資時的一些行為偏差復制到公募基金的投資過程中。而定投,正是克服投資者行為偏差的好助手。
鑒于A股市場牛短熊長的特點,他建議投資者有規(guī)律的、長期持續(xù)地進行基金定投,也可以在定投時附加一些止損和止盈的條款。
這正呼應了定投洞察報告中的這項發(fā)現(xiàn):用戶堅持了2年以上的定投交易,盈利占比超80%,且隨著定投時間拉長,盈利占比也逐漸增加。只有拉長定投時間,才能真正體驗到定投魅力。
正是基于這份報告的發(fā)現(xiàn),為了提高定投運營陪伴的針對性,契合投資者的定投周期,耐心做好持續(xù)服務,華夏基金開啟了主題為“定投團未來”的專屬定投服務:十余位基金經(jīng)理和分析師與你一起實盤定投,用實打實的在場證明,為大家呈現(xiàn)最堅定的投資陪伴。
開啟“定投團未來”平臺,也是華夏基金落實證監(jiān)會《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》,“提高投資者獲得感”的具體舉措之一。希望匯聚全行業(yè)、全社會的努力,讓定投成為新潮流、新習慣、新生活方式,讓更多投資者嘗到定投的甜頭!
(CIS)
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