前“股基之王”陸彬出手！多位基金經(jīng)理公開(kāi)定投計(jì)劃 后三個(gè)季度投資主線漸顯

    A股持續(xù)底部震蕩，公募仍在以自購(gòu)進(jìn)行“長(zhǎng)情”陪伴。中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前公募自購(gòu)已從公司層面延伸到基金經(jīng)理層面，既有2020年“股基”冠軍陸彬等基金經(jīng)理自購(gòu)新發(fā)基金，還有華夏基金周克平、建信基金陶燦等基金經(jīng)理開(kāi)啟“細(xì)水長(zhǎng)流”的定投模式。

    基金經(jīng)理認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類(lèi)公司基本面中長(zhǎng)期向好，近期估值已回至具有吸引力的區(qū)間，2022年后三個(gè)季度的投資主線或是“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”，包括新能源汽車(chē)、高端裝備、醫(yī)藥等板塊。

    大筆自購(gòu)“細(xì)水長(zhǎng)流”定投

    5月16日，擬由陸彬管理的匯豐晉信時(shí)代先鋒混合基金開(kāi)始發(fā)行，陸彬和匯豐晉信基金在募集期內(nèi)分別以1000萬(wàn)元和516萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金。截至目前，陸彬自購(gòu)金額已超過(guò)1000萬(wàn)元。

    5月16日起首發(fā)的，還有西部利得時(shí)代動(dòng)力混合基金。根據(jù)公告，西部利得基金的股東西部證券和該基金的基金經(jīng)理張昌平，將于募集期內(nèi)分別認(rèn)購(gòu)該基金900萬(wàn)元和100萬(wàn)元。此外，根據(jù)南方基金公告，本著與廣大投資人風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，南方譽(yù)恒混合基金的擬任基金經(jīng)理吳冉劼出資50萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金，該基金首發(fā)截止日期為5月27日。

    除了認(rèn)購(gòu)新基金，在持續(xù)震蕩行情之下，基金經(jīng)理還開(kāi)啟了“細(xì)水長(zhǎng)流”的定投自購(gòu)模式。

    華夏基金的基金經(jīng)理周克平近日表示，今年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)震蕩，許多投資者信心不足，但長(zhǎng)期關(guān)注的優(yōu)秀成長(zhǎng)板塊經(jīng)過(guò)此輪回調(diào)積蓄了一定能量，目前已進(jìn)入具有性?xún)r(jià)比的投資區(qū)間。為此，他已從4月14日起開(kāi)啟了定投計(jì)劃，每周一堅(jiān)持定投10000元，并承諾所有定投計(jì)劃至少持續(xù)到2023年底。天天基金財(cái)富號(hào)信息顯示，周克平每周定投的10000元，分布于4只產(chǎn)品中，其中華夏創(chuàng)新未來(lái)每周定投4000元，華夏科技創(chuàng)新、華夏復(fù)興、華夏創(chuàng)新視野均定投2000元。

    除周克平外，近日來(lái)華夏基金旗下的王澤實(shí)、榮膺、魯亞運(yùn)、徐猛等基金經(jīng)理也開(kāi)啟了周定投計(jì)劃。此外，建信基金權(quán)益投資部總經(jīng)理陶燦則是通過(guò)一個(gè)“圓弧計(jì)劃”進(jìn)行定投。“不奢求抄到尖尖底，希望布局圓弧底，為期三個(gè)月，每天定投5000元，投資于我的新能源產(chǎn)品”。

    關(guān)注積極因素

    陶燦表示，在進(jìn)行定投的同時(shí)，他還會(huì)逐步跟蹤工業(yè)企業(yè)用電數(shù)據(jù)、地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和卡車(chē)物流數(shù)據(jù)，五月份是一個(gè)重要觀察窗口。“市場(chǎng)至暗時(shí)刻或已過(guò)去，各種利好量的積累會(huì)引發(fā)質(zhì)變”。

    招商基金分析指出，近日，高層持續(xù)發(fā)聲穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，疊加疫情好轉(zhuǎn)，行情迎來(lái)了積極上行，背后有以下幾點(diǎn)積極因素：4月新能源車(chē)銷(xiāo)量同比上漲44.6%，動(dòng)力電池裝機(jī)量同比58.1%，需求向好疊加供應(yīng)鏈修復(fù)持續(xù)，新能源板塊漲幅居前；“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期持續(xù)升溫，專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行顯著提前，利好煤炭、有色等相關(guān)板塊；多地發(fā)放消費(fèi)券刺激消費(fèi)，市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)困境反轉(zhuǎn)的預(yù)期在增強(qiáng)。

    陸彬直言，當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，隱含的回報(bào)率已經(jīng)可以與2018年年底和2019年一季度相媲美，都是在一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近。“我們也看到不同行業(yè)、不同風(fēng)格指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在一倍標(biāo)準(zhǔn)差以上，這就是我想說(shuō)的一個(gè)常識(shí)。從一兩年的時(shí)間維度看，現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)的隱含回報(bào)率已經(jīng)比較高，有不少行業(yè)和公司潛在的投資回報(bào)率也已經(jīng)比較高了”。

    在華寶基金經(jīng)理劉自強(qiáng)看來(lái)，目前市場(chǎng)進(jìn)入了底部左側(cè)。“既然是左側(cè)，加倉(cāng)后暫時(shí)被套的情況一定會(huì)發(fā)生。但我想表明我的態(tài)度：3000點(diǎn)已知，我從今夜開(kāi)始守望。我將不減倉(cāng)，不砸盤(pán)，不恐慌。我將盡忠職守，堅(jiān)守于斯，積極為投資人尋找機(jī)會(huì)”。

    布局“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”主線

    在市場(chǎng)布局上，基金經(jīng)理在底部布局的依然是高景氣賽道。

    陸彬認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類(lèi)公司基本面中長(zhǎng)期持續(xù)向好，且近期估值已回至具有吸引力的區(qū)間，2022年后三個(gè)季度的投資主線或是“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”。具體的方向則包括新能源汽車(chē)、高端裝備、醫(yī)藥等板塊。

    針對(duì)新能源汽車(chē)投資，陸彬表示，當(dāng)前新能源汽車(chē)的估值是過(guò)去3-5年的底部區(qū)域，已經(jīng)看到不少新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)公司的估值分布在十幾倍到三十幾倍的區(qū)間。“對(duì)于新能源汽車(chē)的長(zhǎng)期需求，我們?nèi)耘f比較樂(lè)觀。此外，通過(guò)數(shù)據(jù)的持續(xù)跟蹤，并沒(méi)有看到新能源汽車(chē)明顯的需求壓力”。

    針對(duì)醫(yī)藥板塊，融通基金權(quán)益投資部總經(jīng)理、融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾對(duì)記者表示，截至目前醫(yī)藥行業(yè)的估值性?xún)r(jià)比已凸顯，具有較好的短、中、長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)，醫(yī)藥板塊更多是以結(jié)構(gòu)性行情為主，高景氣度賽道、頭部公司的機(jī)會(huì)會(huì)更為突出。

    “從交易層面來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)從2021年7月開(kāi)始下跌，至今已經(jīng)下跌近10個(gè)月，中證醫(yī)藥指數(shù)已經(jīng)下跌超過(guò)40%，當(dāng)前市盈率25倍，低于中位數(shù)的34倍，回到了2018年底部水平；另外，據(jù)公募基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，公募基金對(duì)醫(yī)藥持倉(cāng)也處于近十年低點(diǎn)，扣除主動(dòng)醫(yī)藥基金和指數(shù)基金后當(dāng)前約7%，處于極低配置水平。”蔣秀蕾說(shuō)。