中金中證科技先鋒ETF基金主打“高研值”

    一鍵布局A股高研發(fā)科技公司的基金——中金中證科技先鋒ETF近日開啟發(fā)行，基金全稱為“中金中證科技先鋒交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，交易代碼560990，計(jì)劃募集期為2022年4月18日~2022年5月20日，由中金基金量化指數(shù)部負(fù)責(zé)人耿帥軍掌舵。

    新產(chǎn)品“高研值”吸睛

    中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段，科技創(chuàng)新既是內(nèi)在要求，更是核心驅(qū)動(dòng)力。2021年發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》闡述，科技創(chuàng)新已處于我國新發(fā)展階段的核心位置。放眼全球，新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重塑產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭格局，中國的科技創(chuàng)新行業(yè)和研發(fā)驅(qū)動(dòng)公司正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

    基于此，中金基金適時(shí)推出了中金中證科技先鋒ETF基金，并于4月18日正式公開發(fā)售。該基金致力于緊密跟蹤中證科技先鋒指數(shù)，努力追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，將由具備10年以上投研經(jīng)驗(yàn)的中金基金量化指數(shù)部負(fù)責(zé)人耿帥軍親自掌舵。耿帥軍管理的中金中證500指數(shù)增強(qiáng)基金等產(chǎn)品屢獲殊榮。耿帥軍擔(dān)任分析師期間，多次斬獲新財(cái)富、水晶球、金牛獎(jiǎng)、機(jī)構(gòu)投資者等重量級(jí)分析師獎(jiǎng)項(xiàng)，并在長期投研實(shí)踐中形成了“邏輯為綱、實(shí)證為本、創(chuàng)新為要、體系為基”的投資理念。

    中證科技先鋒指數(shù)的組合構(gòu)建邏輯是——從滬深市場(chǎng)科技上市公司中選取50只市值規(guī)模大、研發(fā)投入高的上市公司證券作為指數(shù)樣本，并根據(jù)成長、質(zhì)量、動(dòng)量和波動(dòng)率等因子調(diào)整后的自由流通市值進(jìn)行加權(quán)，行業(yè)分布上新能源+TMT+生物醫(yī)藥等占比超過90%。

    “高研值”是該基金的一大顯著特色，根據(jù)科技先鋒指數(shù)成份股2021年年報(bào)數(shù)據(jù)，50只成份股2021年平均研發(fā)支出超過30億元，顯著高于同期科創(chuàng)50與科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50成份股。耿帥軍表示，科技行業(yè)最大的特點(diǎn)就是要通過研發(fā)投入來驅(qū)動(dòng)未來的業(yè)績成長，所以研發(fā)是科技行業(yè)長期成長的一個(gè)先決條件。

    “投資的難度在下降”

    年初以來，權(quán)益市場(chǎng)受海內(nèi)外綜合因素影響震蕩下行，A股市場(chǎng)多數(shù)行業(yè)估值已回落至歷史區(qū)間的偏低水平。對(duì)此，耿帥軍認(rèn)為，投資者進(jìn)行權(quán)益投資時(shí)還是應(yīng)遵循長期投資和價(jià)值投資的理念，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，更應(yīng)該基于公司內(nèi)在價(jià)值和長期發(fā)展前景來對(duì)投資價(jià)值做出理性評(píng)估。中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段，科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，相關(guān)行業(yè)和公司發(fā)展機(jī)遇眾多。股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)的明顯回調(diào)，使得公司估值回到合理偏低水平，為投資者帶來了中長期配置機(jī)會(huì)。在個(gè)人投資者不愿過多承擔(dān)個(gè)股較大的波動(dòng)，且難以在個(gè)股之間做選擇的情況下，配置一攬子股票，購買ETF產(chǎn)品或許是較為合理的選擇。

    “市場(chǎng)來到當(dāng)前位置，投資者情緒相對(duì)低迷，基金發(fā)行難度明顯上升，行業(yè)熱度已不像過去幾年那么高漲。但與此同時(shí)，投資的難度卻在下降，投資者整體情緒低迷時(shí)，市場(chǎng)估值往往已反映了投資者對(duì)未來過度悲觀的預(yù)期，估值處于歷史區(qū)間偏低水平，可能是一個(gè)更好的配置時(shí)點(diǎn)。”耿帥軍說。

    談及后市，耿帥軍基于長期視角的判斷，認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)新發(fā)展階段，科技創(chuàng)新是高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，科技產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景廣闊，諸多行業(yè)和公司都迎來歷史性的發(fā)展機(jī)遇。

    第一，是新能源高端制造類公司。雙碳戰(zhàn)略長期發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中，科技創(chuàng)新和制造業(yè)升級(jí)將是關(guān)鍵舉措，新能源制造類公司有長期發(fā)展空間；第二，是電子科技類公司。在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革重塑全球競(jìng)爭格局的時(shí)代背景下，中國很多半導(dǎo)體、科技硬件等廠商正逐步培養(yǎng)出全球競(jìng)爭力；第三，是生物科技類公司。“生物科技領(lǐng)域，無論是疫苗與特效藥需求，還是人口逐步老齡化的歷史階段，都會(huì)為我國生物科技能力積累提供廣泛機(jī)遇。”