多方位捕捉海外投資機遇 QDII基金規(guī)模持續(xù)增長

    在剛剛過去的2021年，投資海外的QDII基金規(guī)模持續(xù)增長。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，QDII基金規(guī)模為2594億元，相較于2020年年末的1293.5億元大幅增加1300億元。

    從業(yè)績表現(xiàn)來看，隨著國際油價高歌猛進，原油類QDII成為去年QDII基金的大贏家，多只產(chǎn)品全年收益率在50%以上。此外，投資越南、美國、歐洲、日本等股市的QDII基金也為投資者交上了滿意的答卷。

    在多位基金經(jīng)理看來，雖然2022年開年以來全球股市劇烈震蕩，但隨著經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，越南、歐洲、日本等海外市場仍存在顯著的投資機會。

    原油類QDII業(yè)績出色

    Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年QDII業(yè)績排行榜前十位清一色為原油類基金，其中，廣發(fā)道瓊斯指數(shù)人民幣A以68%的漲幅居首。此外，華寶油氣、易方達原油、嘉實原油、國泰商品、南方原油等基金去年的漲幅也均超過50%。

    2022年開年以來，全球市場表現(xiàn)震蕩，油氣類QDII卻在國際油價高歌猛進的背景下繼續(xù)“霸榜”。據(jù)統(tǒng)計，截至1月24日，諾安油氣能源以9.42%的漲幅成為今年以來QDII基金“領(lǐng)頭羊”，嘉實原油、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)、國泰商品等基金緊隨其后，今年以來漲幅也均超過8%。

    從最新披露的基金四季報來看，多位基金經(jīng)理認為，原油類QDII突出的業(yè)績表現(xiàn)與國際原油價格上漲有著密切關(guān)系。不過，當前國際油價已處于高位水平，短期內(nèi)繼續(xù)上漲空間有限。

    展望2022年一季度，國泰商品的基金經(jīng)理吳向軍表示，在供給端，當前OPEC+表示將于2月繼續(xù)執(zhí)行40萬桶/日的有序增產(chǎn)，需關(guān)注該減產(chǎn)協(xié)議的后續(xù)執(zhí)行情況。另外，美股跨年表現(xiàn)因為一系列風險事件出現(xiàn)較大波動，也可能在情緒上波及油價。

    南方原油基金經(jīng)理張其思在2021年四季報中預(yù)計，短期內(nèi)油價相對穩(wěn)定。其給出的理由是，全球經(jīng)濟仍在復(fù)蘇過程中，原油需求趨勢整體處于回升態(tài)勢，但與前期的恢復(fù)速度相比，可能需求端復(fù)蘇速度有所放緩。同時，美國和OPEC+對于供給的釋放也較為有序。從供需平衡角度看，當前國際原油市場趨于平衡。從地緣政治角度看，近期70美元至80美元的油價也是各方都能夠接受的價格，接近博弈的平衡點。

    部分海外市場仍存顯著機會

    2021年部分海外市場的表現(xiàn)相當亮眼。以越南市場為例，伴隨指數(shù)大幅上漲，天弘越南市場股票A在2021年全年上漲40.08%，成為QDII業(yè)績排行榜上僅次于原油類QDII的產(chǎn)品。

    對于今年越南市場的投資，天弘越南市場股票A基金經(jīng)理胡超繼續(xù)保持信心。他在基金2021年四季報中表示，盡管疫情充滿不確定性，但在中性假設(shè)下，越南經(jīng)濟在2022年有望實現(xiàn)較好增長。上市公司持續(xù)展現(xiàn)較強的抗風險能力。隨著大量個人投資者入市，成交量大幅增長，越南市場長期以來較其他東南亞國家或地區(qū)市場的估值折價有望得到改善。

    除了越南股市，投資印度、美國、歐洲、日本等市場的QDII基金去年也取得了不俗的業(yè)績表現(xiàn)。其中，廣發(fā)納斯達克100指數(shù)A、博時標普500ETF、易方達標普500指數(shù)、國泰納斯達克100等基金去年的漲幅均超過20%；工銀印度基金、泰達宏利印度股票、華安法國CAC40ETF、上投歐洲動力策略股票和上投摩根日本精選股票去年分別上漲16.84%、12.95%、15.6%、12.1%、12.92%。

    2022年開年以來，伴隨全球股市的劇烈震蕩，上述QDII基金的凈值均出現(xiàn)不同幅度的回撤。展望2022年，多位QDII基金經(jīng)理認為，隨著經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，部分海外市場仍存在顯著的投資機會。

    華安法國CAC40ETF基金經(jīng)理在2021年四季報中表示，隨著疫苗接種覆蓋率進一步提高，疫情對于歐洲經(jīng)濟的沖擊繼續(xù)回落，歐元區(qū)居民的高儲蓄率將對服務(wù)和商品消費形成較強支撐。

    上投摩根日本精選股票基金經(jīng)理認為，后疫情時代會出現(xiàn)行業(yè)整合趨勢，采購渠道多樣化趨勢、更多使用信息科技的趨勢及遠程辦公的趨勢，相關(guān)企業(yè)盈利增速也有望加大。而質(zhì)地優(yōu)良、在變化趨勢中受益的行業(yè)和公司將獲得基金重點關(guān)注。