同年“出生”的新基金，業(yè)績(jī)已顯著分化，“冠軍基”竟是它！

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年新成立的主動(dòng)股票型基金和指數(shù)型股票基金業(yè)績(jī)分化較大，業(yè)績(jī)居前的主要是重倉(cāng)了新能源有關(guān)的基金，業(yè)績(jī)靠后的則是生物醫(yī)藥、港股互聯(lián)網(wǎng)等主題基金。

    結(jié)構(gòu)性行情始終是今年繞不開(kāi)的話題，同時(shí)也是檢驗(yàn)新基金投研能力的“試金石”：一些新基金“生不逢時(shí)”，踩錯(cuò)了賽道，跟隨賽道一起低迷；而有些新基金剛成立就踩中了行業(yè)風(fēng)口。

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年新成立的主動(dòng)股票型基金和指數(shù)型股票基金業(yè)績(jī)分化較大，業(yè)績(jī)居前的主要是重倉(cāng)了新能源有關(guān)的基金，業(yè)績(jī)靠后的則是生物醫(yī)藥、港股互聯(lián)網(wǎng)等主題基金。

    新基金業(yè)績(jī)分化

    對(duì)于今年剛成立的新基金而言，要想做好業(yè)績(jī)并不是一件容易事，行業(yè)的分化以及精選個(gè)股的難度也在加大，導(dǎo)致新基金的業(yè)績(jī)分化較大，一些新基金的業(yè)績(jī)并不是很理想，在剛成立不久就成為基民的“吐槽”對(duì)象。

    以今年新成立的主動(dòng)股票型基金為例，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題A、景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)A這兩只新基金成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到65.74%和63.86%，二者的業(yè)績(jī)不僅領(lǐng)跑今年新成立的主動(dòng)股票型基金，還分別位居全市場(chǎng)主動(dòng)股票型基金中的第二、三位。這兩只基金的成立日期分別為1月20日和2月22日。除這兩只基金外，今年成立以來(lái)業(yè)績(jī)第三好的基金中銀智能制造股票C凈值增長(zhǎng)率為39.35%，與前兩名有明顯的差距。

    整體來(lái)看，新成立的主動(dòng)股票型基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為0.37%，年內(nèi)成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)10%的共有26只。而對(duì)比來(lái)看，還有32只主動(dòng)股票型基金成立之后凈值虧損超過(guò)10%，也就是說(shuō)，剛成立不到一年凈值就已虧到九毛以下。這些新基金的成立時(shí)間主要集中在上半年。

    再以指數(shù)型股票基金為例，排在第一至第八位的新基金均是ETF，第一名是鵬華中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，在今年成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為57.1%，第二名和第三名均是新能源主題ETF，分別是易方達(dá)中證新能源和華夏中證新能源，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別為55.74%和54.27%。這三只基金的業(yè)績(jī)與其他同類型老基金年內(nèi)收益率相比，能排進(jìn)前五名的位置。不算上新成立的基金，年內(nèi)指數(shù)型股票基金目前業(yè)績(jī)前三名分別是國(guó)泰中證煤炭ETF、中融中證煤炭ETF、國(guó)泰中證煤炭ETF聯(lián)接A。

    整體來(lái)看，新成立的指數(shù)型股票基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為0.98%，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)10%的共有89只，同時(shí)也有77只凈值虧損超過(guò)10%。

    雖然僅從平均業(yè)績(jī)來(lái)看，今年新成立的主動(dòng)股基和指數(shù)型股基業(yè)績(jī)平平，但從上述具體業(yè)績(jī)來(lái)看，業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)了較大分化，且賺錢或虧錢超過(guò)10%的基金數(shù)量幾乎持平。

    高景氣賽道是新基首選

    業(yè)績(jī)分化一直是基金每年老生常談的話題，但近兩年由于A股市場(chǎng)很難再有過(guò)往整體性行情，取而代之的是震蕩的結(jié)構(gòu)性行情，這導(dǎo)致不同風(fēng)格、不同主題的新基金業(yè)績(jī)更加分化。

    從主動(dòng)股票型基金目前的業(yè)績(jī)排行榜來(lái)看，前十名基金中有九只是2020年和2021年成立，另一只是2019年成立。最“年輕”的一只基金是成立于2021年2月22日的景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)。指數(shù)型股基也是近乎如此。

    記者注意到，這些新基金或次新基金能夠在短時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造如此豐富的收益，共同點(diǎn)在于均配置了高景氣和高成長(zhǎng)賽道，比如，在主動(dòng)股票型基金中，年內(nèi)業(yè)績(jī)靠前的新基金主要配置的是新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)賽道，以及一些受需求端影響較大的行業(yè)。

    建信中小盤在三季報(bào)中表示：“本基金繼續(xù)圍繞行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力突出、業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)的公司這條主線進(jìn)行投資，重點(diǎn)投資了先進(jìn)制造、新能源等創(chuàng)新類行業(yè)的企業(yè)；其次，投資了石油、天然氣、采掘等需求側(cè)出現(xiàn)明顯改善且供給相對(duì)缺乏資本開(kāi)支的公司。”

    中庚小盤價(jià)值在三季報(bào)中表示：“三季度A股市場(chǎng)窄幅波動(dòng)，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化激烈，結(jié)構(gòu)性行情特征顯著，中小盤風(fēng)格顯著強(qiáng)于大盤風(fēng)格，上游資源行業(yè)表現(xiàn)極為突出，尤其是煤炭一騎絕塵，而中下游行業(yè)則受損嚴(yán)重。”

    在指數(shù)型股票基金中，年內(nèi)業(yè)績(jī)靠前的新基金主要是跟蹤光伏、新能源、低碳、電動(dòng)汽車等行業(yè)主題指數(shù)。一邊是新能源主題有關(guān)的新基金大放異彩，另一邊則是生物醫(yī)藥、港股互聯(lián)網(wǎng)等主題的新基金一直虧損。

    高成長(zhǎng)賽道的景氣度可能還會(huì)持續(xù)，銀華基金經(jīng)理李曉星認(rèn)為，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)體的比較優(yōu)勢(shì)在于科技制造領(lǐng)域和全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)，科技和消費(fèi)賽道的景氣度依然會(huì)比較高。”新基金將持續(xù)圍繞大科技、大消費(fèi)進(jìn)行布局。在李曉星看來(lái)，科技股和消費(fèi)股需要遵循不同的投資邏輯，科技股投資是在壁壘形成的過(guò)程，選出在行業(yè)變革中最受益的公司，一旦出現(xiàn)新的變化，就需要切換投資標(biāo)的。而消費(fèi)股正好相反，是以終局思維去做投資，時(shí)間越長(zhǎng)壁壘越深。

    超50只基金明年待售

    去年底和今年初，公募基金曾因?yàn)檫^(guò)去兩年制造的顯著“賺錢效應(yīng)”，吸引了一大批資金涌入，公募基金也在延續(xù)著去年密集發(fā)新基金的趨勢(shì)。

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，年內(nèi)新基金成立份額已經(jīng)接近3萬(wàn)億份，達(dá)到29489.13萬(wàn)億份，新基金數(shù)量合計(jì)達(dá)到1961只。距離2021年行情收官還剩最后4個(gè)交易日，如果能突破3萬(wàn)億份，公募基金也將會(huì)實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年新基金發(fā)行份額破3萬(wàn)億份的記錄。

    公募基金布局新產(chǎn)品的熱情有增無(wú)減，對(duì)于年初更多基金集中發(fā)行這種現(xiàn)象，某公募業(yè)內(nèi)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，公募基金申報(bào)產(chǎn)品是有工作周期的，時(shí)長(zhǎng)可能長(zhǎng)達(dá)一周或一個(gè)月甚至更長(zhǎng)。在此之前，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的周期相對(duì)更長(zhǎng)，在行業(yè)剛起步時(shí)，一個(gè)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)周期通常在半年，目前大概在一個(gè)月左右。在完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)和申報(bào)之后，還要找銷售渠道排檔期，有的產(chǎn)品是重點(diǎn)銷售，有的則是非重點(diǎn)銷售，大部分基金公司會(huì)把一月份或者春節(jié)前作為搶檔期，但按照銀行的排擋，估計(jì)也要排到三個(gè)月之后。

    記者注意到，目前已經(jīng)是2021年的最后一周，越來(lái)越多的公募基金公司開(kāi)始重視跨年行情，并提前布局明年行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至明年2月14日，已經(jīng)有56只基金排隊(duì)在明年等候發(fā)行。