華夏基金智能排雷系統(tǒng) 入圍首批資本市場金融科技創(chuàng)新試點項目

    資本市場金融科技創(chuàng)新試點項目

    為推動新一代信息技術(shù)在資本市場領(lǐng)域的落地應(yīng)用，北京開展資本市場的金融科技創(chuàng)新試點。近期中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局、北京市地方金融監(jiān)督管理局公布了首批擬納入資本市場金融科技創(chuàng)新試點的16個項目名單，業(yè)務(wù)場景覆蓋智能投顧、智能風(fēng)控、智能運營等資本市場業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，華夏基金聯(lián)合京東科技基于數(shù)字華夏平臺搭建的智能排雷系統(tǒng)入選其中，該系統(tǒng)依托信用評價體系和量化分析能力，通過數(shù)據(jù)、模型、工具以及觀點四位一體的服務(wù)，形成信用風(fēng)險分析、預(yù)警、管理工具的核心功能，為金融機構(gòu)提供全方位、更及時準(zhǔn)確的信用風(fēng)險管理分析?？捎行?yīng)對債券市場主體違約情況，做到及時風(fēng)險評估預(yù)警，以提升機構(gòu)對風(fēng)險定價和風(fēng)控能力。根據(jù)統(tǒng)計，該系統(tǒng)預(yù)警準(zhǔn)確率達85%，平均提前半年發(fā)出預(yù)警信息，覆蓋超過8600家發(fā)債主體。使用新一代信息技術(shù)輔助金融機構(gòu)提升投研能力是大勢所趨，據(jù)了解，市場已有多家金融機構(gòu)在做智能信評嘗試和布局。

    智能信評成為基金公司投資風(fēng)險管理的重要因素

    債券是金融市場重要組成部分，也是資管機構(gòu)財富管理重要的投資標(biāo)的。但近年來債券市場違約事件頻發(fā)，公司主體頻頻“爆雷”。基金公司能否提前識別公司主體風(fēng)險，已成為提升風(fēng)控能力、保障投資安全的關(guān)鍵因素。

    在傳統(tǒng)信評工作中，基金公司普遍通過跟蹤債券主體財務(wù)數(shù)據(jù)和外部輿情監(jiān)控獲取信息，基金信評研究員和基金經(jīng)理在海量信息選擇有效信息實現(xiàn)對投資標(biāo)的風(fēng)險管理。對投資標(biāo)的主體公司信評過程包含找數(shù)據(jù)、手工研究、撰寫信評報告、評級流程、投后監(jiān)控和管理幾個階段。數(shù)據(jù)來源方面，傳統(tǒng)財務(wù)數(shù)據(jù)和輿情信息來源過于單一，具有一定局限性和滯后性。在研究階段，研究人員需要人工整理數(shù)據(jù)并建模，最終輸出信評報告。這個過程，依靠人工進行分析研判，往往會疏漏關(guān)鍵信息，過度依靠研究人員個人經(jīng)驗，也會造成人工誤差。此外，在多個系統(tǒng)上切換完成數(shù)據(jù)獲取的過程，也會造成研究人員時間精力浪費。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，債券市場違約規(guī)模將近1800億元，已超2020年全年水平。在此背景下，提升信評水平和投研能力成為各家機構(gòu)應(yīng)對違約債券的必備手段。隨著資管科技數(shù)字化水平提升，目前已有多家機構(gòu)借助人工智能，基于投研框架與大數(shù)據(jù)量化模型分析，對所有上市和發(fā)債主體進行多維度自動化的風(fēng)險預(yù)警和信用評級，大多數(shù)機構(gòu)表示使用智能信評系統(tǒng)可平均提前半年以上對大多數(shù)風(fēng)險企業(yè)發(fā)出預(yù)警，排除絕大多數(shù)違約企業(yè)。

    智能排雷系統(tǒng)輔助識別市場黑天鵝

    為實踐公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型，更好的應(yīng)用外部多方輿情數(shù)據(jù)，華夏基金聯(lián)合京東科技，基于數(shù)字華夏平臺之上，聯(lián)手搭建投研一體化智能排雷系統(tǒng)。

    智能排雷是華夏基金投研一體化工程中的重要系統(tǒng)。基于華夏基金的“數(shù)字華夏”一體化服務(wù)平臺進行建設(shè)，為用戶提供系統(tǒng)化、個性化的主體排雷預(yù)警服務(wù)。系統(tǒng)以基金公司業(yè)務(wù)邏輯為基礎(chǔ)，結(jié)合外部公開財務(wù)數(shù)據(jù)、多維市場輿情數(shù)據(jù)，向用戶提供可搭建預(yù)警指標(biāo)、模型、方案的系統(tǒng)化工具。同時通過高頻預(yù)警信號，幫助用戶識別有潛在風(fēng)險的公司主體，輔助用戶及時識別市場黑天鵝。

    該系統(tǒng)主要面向基金信評研究員和基金經(jīng)理，通過輿情因子增加對于固收投資風(fēng)險預(yù)警的可行性、可靠性和時效性，此外與財務(wù)、市場結(jié)合，并整合大量投研工作中所需要的功能模塊，提供一站式、自動化的風(fēng)險預(yù)警和信用評級解決方案。

    據(jù)統(tǒng)計，傳統(tǒng)信評方式下，海量信息收集、數(shù)據(jù)處理等基礎(chǔ)性工作占據(jù)了資管機構(gòu)研究員的主要時間精力。智能排雷系統(tǒng)上線后，免去了信息收集與整理等繁瑣的基礎(chǔ)性工作，聚焦投研分析與投資決策，大幅提升投研人員的工作效率。通過大數(shù)據(jù)輿情因子的引入和與傳統(tǒng)財務(wù)、市場信息結(jié)合，提升風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性和實效性，有效減少依靠研究人員個人經(jīng)驗產(chǎn)生的人工誤差和研判決策失誤。

    華夏基金總經(jīng)理李一梅表示，科技在金融資管中的應(yīng)用已經(jīng)越來越成為一種主流的應(yīng)用體系，包括公募基金在內(nèi)的資管機構(gòu)，都越來越希望用科技拓寬自己的投資能力范圍，提高在投資上的準(zhǔn)確率和效率，最終實現(xiàn)更好地為投資人提供更低成本、更方便快捷的綜合性投資解決方案。

    新一代信息技術(shù)為智能風(fēng)控夯實基礎(chǔ)

    業(yè)務(wù)系統(tǒng)創(chuàng)新離不開對新一代技術(shù)的應(yīng)用。智能排雷系統(tǒng)，可實現(xiàn)多維數(shù)據(jù)源智能整合。相較于傳統(tǒng)低頻次的財務(wù)數(shù)據(jù)，日頻新聞輿情以及各類社交媒體的信息在當(dāng)今越來越具有參考價值。智能排雷系統(tǒng)接入了多家財經(jīng)資訊供應(yīng)商，也將社交媒體和網(wǎng)絡(luò)動態(tài)輿情涵蓋其中，以保證信息及時全面。并通過多源異構(gòu)大數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)對司法系統(tǒng)、政府機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)公開信息進行收集、對比，納入數(shù)據(jù)源。對于非標(biāo)信息，系統(tǒng)借助OCR（圖像數(shù)據(jù)識別）對非文本信息轉(zhuǎn)換為結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，實現(xiàn)另類數(shù)據(jù)獲取?；谝陨隙喾綌?shù)據(jù)匯集保證信息的及時性、豐富預(yù)警信號來源。

    系統(tǒng)中多項AI技術(shù)的使用，提升了信評研判效率和準(zhǔn)確性，一定程度上替代傳統(tǒng)人工判斷的處理方式。在信息全面性保證基礎(chǔ)上，系統(tǒng)通過NLP（自然語言處理）對輿情信息的情感進行分析，實現(xiàn)對輿情信息進行情感分析、判斷，對關(guān)鍵內(nèi)容進行識別打標(biāo)，并通過杰卡德相似系數(shù)對信息進行去重。最終，形成“傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)—政府監(jiān)管數(shù)據(jù)—網(wǎng)絡(luò)媒體數(shù)據(jù)”三層的數(shù)據(jù)支持，完成多維數(shù)據(jù)源的智能整合。為規(guī)避傳統(tǒng)模型平臺使用過程中遇到的指標(biāo)數(shù)據(jù)不規(guī)范、樣本管理困難、歷史不易查詢、手工誤差、性能難以驗證、難以與其他系統(tǒng)結(jié)合等問題，智能排雷系統(tǒng)通過系統(tǒng)化指標(biāo)構(gòu)建、模型構(gòu)建、預(yù)警方案三個角度提升效率和靈活度。系統(tǒng)提供了內(nèi)置200+指標(biāo)，支持用戶通過公式編輯器自定義指標(biāo)，支持用戶批量上傳指標(biāo)數(shù)據(jù)，推動定性指標(biāo)定量化處理，提供靈活的打分規(guī)則設(shè)置，且模型建設(shè)基于系統(tǒng)搭建，有利于知識沉淀和積累。

    在用戶應(yīng)用層面，系統(tǒng)一體化功能建設(shè)可實現(xiàn)多項功能打通，提升使用者工作效率。智能排雷系統(tǒng)基于微服務(wù)的架構(gòu)進行系統(tǒng)設(shè)計，在實現(xiàn)能力模塊化的基礎(chǔ)上進行功能開發(fā)，制定統(tǒng)一接口標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)留足夠的可拓展性，實現(xiàn)功能模塊之間的雙向打通。通過與其他系統(tǒng)功能打通，實現(xiàn)多項工作在一個平臺完成，而不需要進行多個系統(tǒng)的跳轉(zhuǎn)、登錄、信息比對等操作，為使用者帶來便捷體驗的同時大大提升了信息獲取和決策效率。

    強強聯(lián)手推動科技與資管業(yè)務(wù)深度融合

    早在2019年，華夏基金與京東科技就已在資管科技領(lǐng)域展開全面深入合作。雙方共創(chuàng)資管領(lǐng)域企業(yè)級大數(shù)據(jù)平臺，滿足市場資產(chǎn)定價及風(fēng)險相關(guān)的數(shù)據(jù)需求，提升金融數(shù)據(jù)挖掘、人工智能應(yīng)用的效率；提供統(tǒng)一的資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)可視化應(yīng)用，實現(xiàn)業(yè)務(wù)全局視圖。此次雙方攜手推出“智能排雷系統(tǒng)”入選首批資本市場金融科技創(chuàng)新試點項目，即是雙方深入合作推動科技與資管業(yè)務(wù)深入融合、增強新技術(shù)在基金行業(yè)應(yīng)用的最佳實踐。經(jīng)過大量真實數(shù)據(jù)和案例進行打磨，“智能排雷”已成為華夏基金投研一體化工程中的重要系統(tǒng)，用戶提供系統(tǒng)化、個性化主體排雷預(yù)警服務(wù)。

    華夏基金科技負責(zé)人表示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級已成為金融行業(yè)共識，而資管行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有著從被動到主動轉(zhuǎn)換的趨勢。在數(shù)字化水平發(fā)展到一定程度后，隨著金融科技投入的不斷增加，越來越多的企業(yè)要求IT不單單只是起被動支撐作用，而且要主動創(chuàng)新，為企業(yè)貢獻更多的價值。金融科技的本質(zhì)仍然是服務(wù)金融，但是服務(wù)方式逐步從被動接單轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃淤x能，金融科技的創(chuàng)新將促進企業(yè)力量的增強。

    在此背景下，華夏基金提前布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型工作和投研一體化建設(shè)，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“十四五”規(guī)劃為戰(zhàn)略方針，圍繞完善基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)完善營銷體系，統(tǒng)籌實施投研一體化，加速深化數(shù)字中臺戰(zhàn)略，深入展開大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新和積極推進向人工智能技術(shù)應(yīng)用六個方面發(fā)力，致力于用五年時間打造業(yè)界領(lǐng)先的數(shù)字化資產(chǎn)管理公司。在投研一體化建設(shè)上，華夏基金通過數(shù)據(jù)一體化、主體流程一體化、服務(wù)一體化和創(chuàng)新能力建設(shè)四大板塊工作，推進金融科技服務(wù)從支撐到引領(lǐng)的轉(zhuǎn)變，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為契機，讓金融更有利為實體經(jīng)濟提供支持。

    （CIS）