年內(nèi)近九成FOF基金獲正收益 績優(yōu)產(chǎn)品四大特點浮出水面

    本報記者 王思文

    我國首批公募FOF基金誕生近四年來，公募FOF基金業(yè)務(wù)的數(shù)量和規(guī)模都有十分明顯的增長，發(fā)展速度很快。從公募FOF基金的歷史收益來看，2020年以前成立的公募FOF基金去年的平均收益率約為24%。

    今年，在市場震蕩，基金凈值大幅波動的背景下，作為基金產(chǎn)品的“專業(yè)買手”，公募FOF產(chǎn)品憑借業(yè)績穩(wěn)健、適度收益、長期增值的特點，在年內(nèi)仍贏得可圈可點的業(yè)績。

    近九成公募FOF

    年內(nèi)實現(xiàn)正收益

    WinD資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月9日，近九成公募FOF產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益。有6只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超過10%（A/C份額分開計算）。其中5只為偏股混合型基金，1只為偏債混合型基金，分別是華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF）A/C、平安養(yǎng)老2045五年、平安養(yǎng)老2035A/C、農(nóng)銀匯理安瑞一年持有混合基金。

    上述績優(yōu)FOF基金產(chǎn)品大致有四大特點：一是老牌FOF基金產(chǎn)品收益居前，成立3年左右的FOF產(chǎn)品在平穩(wěn)運作及投研團隊逐漸加持下，取得不俗業(yè)績。二是這些“尖子生”的管理規(guī)模非常小，幾乎在10億元以下。這也就意味著，即便這些FOF基金斬獲了可觀的回報率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個成果的基民也是少數(shù)。三是這些FOF基金重倉的行業(yè)主要集中在信息技術(shù)、材料、新能源，消費等賽道的重倉比例有所下滑。四是從重倉基金名單來看，這些“尖子生”幾乎不重倉百億元量級明星基金產(chǎn)品，反而更加青睞“小而美”基金，所選重倉的基金規(guī)模大多在50億元以下，年內(nèi)收益率大多超過30%，個別FOF基金甚至押中了年內(nèi)收益率70.21%的績優(yōu)基金產(chǎn)品。

    躋身收益前十榜單中的唯一一只偏債混合型FOF基金是華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF），其A份額在今年以來斬獲了13.76%的年化收益率，其C份額產(chǎn)品斬獲13.72%的年化收益率，位居FOF基金收益榜首位和第二位。這只FOF基金是成立超過3年的老牌FOF基金產(chǎn)品。截至今年三季度末，該產(chǎn)品規(guī)模僅有1.68億元，最新持有人戶數(shù)僅有2.77萬戶。該產(chǎn)品持有基金占比66.43%，重倉持有占比超過5%的基金產(chǎn)品有華安文體健康混合A、華安安華靈活配置混合、信誠周期輪動混合（LOF）、中信保城創(chuàng)新成長混合、海富通改革趨動混合、華夏行業(yè)景氣混合、富國價值優(yōu)勢混合、恒越核心精選混合C。

    業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，“FOF產(chǎn)品的獨特之處在于，其組合配置與投資操作中較少涉及高頻次交易，更強調(diào)團隊合力下的投研能力支持、團隊投資理念和制度設(shè)計的紀律性。FOF基金的投研團隊需要具有長期基金調(diào)研數(shù)據(jù)積累，包括數(shù)以千計的基金經(jīng)理訪談紀要，以及依靠底層數(shù)據(jù)庫、調(diào)查問卷、數(shù)據(jù)分析打造的基金量化研究平臺。”

    從華夏聚豐穩(wěn)健混合發(fā)起式（FOF）的重倉基金情況來看，記者發(fā)現(xiàn)，其重倉的基金幾乎都是“小而美”的基金，部分基金產(chǎn)品在今年上半年的規(guī)模僅在5億元以下，隨著產(chǎn)品年內(nèi)收益率快速上漲，重倉基金的管理規(guī)模也水漲船高，但平均規(guī)模仍在30億元左右。例如重倉基金華安文體健康混合A的一季度末規(guī)模僅有3.91億元，二、三季度末規(guī)模已經(jīng)漲至87.13億元，年內(nèi)收益率達到58.41%。

    平安基金旗下3只產(chǎn)品

    收益率均超11%

    偏股混合型基金方面，平安基金旗下的平安養(yǎng)老2045五年、平安養(yǎng)老2035A、平安養(yǎng)老2035C躍居第三、第四、第五位，分別在年內(nèi)斬獲了12.69%、11.28%、11.03%的收益率。

    平安養(yǎng)老2035五年基金也是成立將近三年的老牌FOF基金產(chǎn)品，基金經(jīng)理是行業(yè)兩位新秀張文君和高鶯。截至今年三季度末，該產(chǎn)品規(guī)模僅有5.72億元，持有基金占比55.83%。重倉持有占比超過5%的基金產(chǎn)品有易方達安心回饋混合、信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票、浦銀安盛新經(jīng)濟結(jié)構(gòu)混合A、交銀先進制造混合、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合、海富通改革驅(qū)動混合、交銀趨勢混合A。

    平安養(yǎng)老2035五年基金同樣押中了多只年內(nèi)績優(yōu)基金產(chǎn)品，例如韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合，年內(nèi)收益率已經(jīng)超過74%，規(guī)模也由二季度末的41.13億元增長至三季度末的130億元。

    此外，農(nóng)銀匯理安瑞一年持有以10.13%的年內(nèi)收益率位居第六。易方達優(yōu)選多資產(chǎn)三個月、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年、建信福澤裕泰、廣發(fā)銳意進取3個月等FOF基金產(chǎn)品的年內(nèi)收益率均在8%以上。

    從全市場FOF基金產(chǎn)品來看，最受公募FOF基金經(jīng)理喜愛的基金產(chǎn)品是海富通基金旗下的海富通改革驅(qū)動混合，今年三季度末共有23只公募FOF產(chǎn)品重倉持有。其次是信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)，共有18只公募FOF產(chǎn)品重倉持有。工銀瑞信新金融A、富國信用債A、富國天利增長債券等基金產(chǎn)品有超過15只公募FOF產(chǎn)品重倉持有。

    持倉市值方面，被“專業(yè)基金買手”持倉最高的基金產(chǎn)品是富國產(chǎn)業(yè)債A，持倉市值合計22.62億元，富國信用債A和博時富瑞純債A的持倉市值超過20億元，分別達到22.43億元和20.8億元。另外，興全穩(wěn)泰A、中銀中高等級A、富國天利增長債券、交銀純債AB、交銀穩(wěn)鑫短債A等債基的持倉市值也較高。