基金代銷“變天” 銀行祭出“費率打折”搶先機

    近日，平安銀行基金代銷費率“大放水”，近1600只基金一次性實施“零費率”，3000多只A類份額基金申購費率“打一折”。此前，已有招商銀行、中國銀行、建設銀行、微眾銀行等機構紛紛舉起“費率打折”大旗。

    分析人士指出，隨著競爭主體增加和業(yè)態(tài)趨于多樣化，基金銷售傭金收入比例逐漸下降。銀行渠道當前依然是基金代銷大頭，在降費讓利的同時，銀行正從產品銷售角色向資產配置服務型角色轉變，試圖在新的渠道變革中占據(jù)先機。

    ●本報記者 余世鵬

    近1600只基金零費率

    中國證券報記者打開平安銀行APP的“基金”欄目，顯眼的“降費率，放大招”字樣立馬映入眼簾。相關信息顯示，用戶可通過零申購手續(xù)費在該平臺上購買單只基金，以及安心投、目標盈等基金組合，新費率覆蓋到了近1600只基金。同時，平安銀行還規(guī)定，大部分非首發(fā)、非定制的A類份額，包括定投產品，將推出1折申購費模式，覆蓋超過3000只基金，達到場外公募基金數(shù)量的一半。

    針對此次降費率的目的，平安私人銀行總裁李明表示，平安銀行線上重點布局C類份額，與互聯(lián)網平臺看齊，是以客戶為中心、提升基民獲得感的重要舉措。據(jù)了解，此次調整后，平安銀行代銷公募基金費率將與支付寶、天天基金等互聯(lián)網平臺一致，并在商業(yè)銀行中保持較低的費率水平。

    一般來說，同一只基金會設置A類和C兩類兩種份額。一般而言，權益類基金的A類份額會有1.2%-1.5%的申購費或認購費，C類份額則在購買時不收取費用，在隨后的持有期間才收取銷售服務費（也叫“后端收費”），費率大約為0.5%-0.8%。

    業(yè)內人士指出，一般來說C類份額的前端申購費用要低于A類份額，互聯(lián)網平臺渠道這些年來正是主推C類份額以低費率吸引新一代年輕基民，而傳統(tǒng)的銀行渠道則多是銷售A類份額。從這個角度看，平安銀行從基金銷售中獲得的收費將大幅下降，讓利投資人。

    多家銀行率先試水

    平安銀行此舉，恰恰是近年來銀行渠道在基金代銷改革方面的一個縮影。

    早在2020年，招商銀行就對部分指數(shù)基金和債券基金申購費率“打一折”。此外，包括招行的摩羯智投、基金簡易組合等服務涉及的基金產品申購費率，也調整為“打一折”。此次，在平安銀行推出C類份額零費率舉措的同時，招商銀行也在謀求“自我革命”。

    招商銀行財富平臺部總經理張東近日表示：“近期我們也已研究決定進一步推出差異化公募基金費率體系，將超過千只權益類基金申購費率降至一折。本次將逐步推動差異化費率體系，既有不打折的基金，又有打一折的基金，還有前端不收費的基金，豐富了基金費率多樣性，更好滿足客戶需求。”

    此外，其他銀行也陸續(xù)通過財富計劃等方式，在“零費率”邊緣躍躍欲試。從近年來中國銀行等渠道推出的“理財節(jié)”相關活動來看，都給基金等理財產品設置了一定的費率優(yōu)惠。在今年5月份，建設銀行與中金公司首次合作嘗試推出“財富管家計劃”，該計劃對客戶實施零費率，豁免投資者的管理費和申贖費。待產品實現(xiàn)業(yè)績收入后，再在后端實現(xiàn)報酬提成。此外，民營互聯(lián)網銀行微眾銀行目前也開啟了各類基金（非C類）免申購費。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，銀行加大布局C類份額銷售，通過下調相關費率，與一些互聯(lián)網平臺的費率會更加接近，有助于提升銀行在基金代銷市場上的吸引力和競爭力。他說：“盡管不同的銀行基金代銷的業(yè)務定位不一樣，收費策略可能也有所不同，但從整體市場情況來看，多銷售C類份額，降低A類份額的費率，應該會成為趨勢。”

    順大勢搶先機

    表面上看，銀行主動降費率是為了看齊互聯(lián)網平臺。但從基金代銷發(fā)展趨勢看，這是轉型的大勢所趨。分析人士指出，銀行渠道當前依然是基金代銷大頭，降費讓利的舉措實際上是從產品銷售角色向資產配置服務型角色轉變，試圖在新的渠道變革中占據(jù)先機。

    首先，隨著獨立基金銷售機構的崛起，銀行代銷渠道雖然占據(jù)代銷市場大頭，但占比有所下滑。中基協(xié)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年-2019年期間，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷的公募基金銷售保有規(guī)模占比出現(xiàn)下滑，其中商業(yè)銀行占比由25.22%降至23.59%，獨立基金銷售機構由2.14%升至11.03%。從保有量來看，中基協(xié)今年發(fā)布的2021年一季度銷售機構的公募基金銷售保有量規(guī)模前100名的名單中，就股票和混合公募基金銷售保有規(guī)模而言，31家銀行合計保有規(guī)模達3.32萬億元，21家第三方銷售機構合計保有規(guī)模，也達到了1.21萬億元。

    業(yè)內人士指出，第三方銷售平臺的興起，在逐漸蠶食銀行的份額。在可預見的未來，隨著互聯(lián)網新生代逐漸成為投資主力軍，銀行渠道的基金銷售份額可能會流失更多，改革可以說是必然要走的路。

    其次，在基金投顧等發(fā)展趨勢下，基金渠道的經營模式也在發(fā)生改變。近日植信投資研究院發(fā)布的《中國財富管理行業(yè)發(fā)展報告（2020-2021）》指出，財富管理行業(yè)正在從過去的“賣方銷售”角色向“買方顧問”角色加快轉變，不斷增強投研能力和基礎服務能力，以此改善投資者的體驗感，增強獲客能力和客戶黏性。在這一過程中，不同行業(yè)機構有“外部抱團”趨勢，預計將有更多的財富管理機構發(fā)揮各自比較優(yōu)勢，探索形式多樣的戰(zhàn)略合作。

    以上述建設銀行與中金公司合作的“財富管家計劃”為例，該計劃對客戶實施零費率，并且在“售后”端加入了陪伴角色。具體是，中金資管部大類資產配置團隊與建行建立月度分享機制，交流市場投資策略及市場觀點，同時還定期為持有“財富管家計劃”產品的投資人，舉辦市場觀點講座的活動，試圖建立管理人、代銷機構和客戶三方的長期信任關系，加深與客戶的黏合度，提升客戶購買產品的持有體驗。據(jù)悉，該模式在建行體系是首創(chuàng)，由各項指標排名靠前的深圳分行小范圍先行先試。