提升技術(shù)與團隊能力 量化私募開啟“軍備競賽”

    在行業(yè)迎來快速發(fā)展、超額收益競爭愈發(fā)激烈的背景下，量化私募管理人開啟了火熱的“軍備競賽”，加快了提升技術(shù)與團隊能力的步伐。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資本市場定價效率的不斷提升，捕捉錯誤定價機會的難度越來越大，量化私募需要用更高的技術(shù)和專業(yè)能力為投資人創(chuàng)造超額收益。

    量化私募迎來高光時刻

    近兩年，量化私募迎來了高光時刻。

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，處于運行中的量化策略基金共有16019只，而2020年同期運行中的量化策略基金僅為8723只，2019年同期運行中的量化策略基金為5576只。另外，百億級私募梯隊中也頻現(xiàn)量化私募的身影。據(jù)統(tǒng)計，截至5月31日，百億級量化私募數(shù)量高達10家。

    從規(guī)模來看，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊介紹道，截至5月31日，運行中的量化策略私募基金中，有4619只產(chǎn)品來自于頭部量化私募管理人（管理規(guī)模超過50億元），按照平均單只規(guī)模1億元計算，合計規(guī)模4619億元；剩余的11400只可按照單只規(guī)模0.2億元計算，合計規(guī)模2280億元。整體來看，截至5月31日，量化私募總計管理規(guī)模6899億元，較去年同期增長97%，幾近翻倍。

    硬件與軟件建設(shè)齊頭并進

    伴隨行業(yè)的加速發(fā)展，量化私募管理人之間競爭愈發(fā)激烈，紛紛招兵買馬，提高自身的技術(shù)和團隊能力。

    鳴石投資創(chuàng)始人袁宇認為，隨著中國資本市場不斷成熟，量化私募的“蛋糕”大概率會變小，行業(yè)的平均超額收益率也會逐步降低。而且，量化的所有策略都有容量限制，在自身規(guī)模急速擴張的同時，獲取邊際超額收益所付出的成本會顯著提高，因此量化私募內(nèi)部的分化會愈發(fā)明顯，投入更多、積累更多、專業(yè)化程度更高的頭部機構(gòu)將斬獲更高的超額收益，具備更強技術(shù)性和專業(yè)性的團隊將分得更大的“蛋糕”。

    據(jù)悉，鳴石投資去年在自有硬件方面進行了千萬元級的投資，同時在算力方面的開銷也幾何級增長，每年海量的算力和硬件支出使其產(chǎn)生了自建超級計算機的想法。在人員團隊方面，盡管目前投研策略人士已超過70位，但核心團隊仍在擴充，有7家海外獵頭在幫助鳴石投資挖掘海內(nèi)外頂尖人才。

    念空科技總經(jīng)理王麗也直言，在硬件設(shè)施上，公司配備了高性能GPU集群的服務(wù)器，滿足龐大的數(shù)據(jù)處理需求。目前念空科技的股票量化策略每月能夠迭代一次，CTA策略的迭代速度則達到每兩周一次。

    與此同時，一些頭部量化私募開始在人工智能領(lǐng)域進行探索。比如，幻方量化今年1月底宣布幻方AILAB第二代超算“螢火二號”正式交付使用并平穩(wěn)運行。據(jù)知情人士透露：“幻方的超級計算平臺一方面輔助公司的股票策略產(chǎn)品，另一方面服務(wù)于人工智能基礎(chǔ)研究。”