年內延期募集基金逼近百只 銷售遇冷或是投資良機

    證券時報記者 李樹超

    進入5月份僅3個交易日，又有多只新基金公告延期募集。截至5月10日，今年以來公告延期募集的新基金數量已經達到96只（份額合并計算），逼近100只整數關口，權益類新基金平均發(fā)行規(guī)模也大幅下滑。

    多位基金經理表示，基金銷售遇冷正是投資布局的良機，他們會逆市積極投資，耐心做好業(yè)績，也希望投資者堅守長期投資和價值投資，用時間來見證公募基金長期創(chuàng)造的價值。

    年內96只基金延期募集

    繼3月、4月大量基金延期募集后，進入5月份以來，又有博時新能源汽車、華夏中證裝備產業(yè)ETF、東方欣悅一年持有等基金發(fā)布公告，延長新基金募集期限。

    博時新能源汽車主題混合型基金于今年4月19日開始募集，原定募集截止日期為5月10日，目前該只基金的募集期延長至5月31日。

    同期，華夏中證裝備產業(yè)ETF、東方欣悅一年持有等兩只基金也公告變更募集期限，分別將募集截止日從5月14日、5月10日，都延長到5月21日。

    Wind數據顯示，截至5月10日，今年以來公告延期募集的新基金數量多達96只，逼近100只整數關口，這一數據比去年下半年增長50只，增幅為108.7%。春節(jié)后A股的寬幅震蕩，讓新基金銷售明顯降溫。

    從月度數據看，春節(jié)前夕市場行情火熱，基金發(fā)行也較為火爆，1月、2月延期募集的基金數量分別為8只、4只；而春節(jié)后A股大跌，新基金發(fā)行也快速降溫，3月份延期募集基金數量飆升至51只；伴隨著市場企穩(wěn)，4月份延期募集基金數量減至30只，但仍處于相對較高位置。

    從權益類基金月均發(fā)行規(guī)模看，從1月份的42.88億元逐步下臺階，2月到4月分別為24.36億元、14.36億元、9.81億元。截至5月10日，5月份新成立的14只權益類基金平均發(fā)行規(guī)模僅4.55億元，接近最近兩年的最低位置。

    “市場情緒遇冷可能短期主導了新基金發(fā)行市場。”北京一位績優(yōu)基金經理表示，今年頭兩個月，股市賺錢效應顯著，新基金發(fā)行也相對火爆；而春節(jié)后股市快速調整，基金短期回撤較大，投資者對新基金的投資熱情也快速降溫。不過，在市場經過充分調整后，反而是新基金布局的良機，在當前階段投資新基金，很大概率可以獲取較好的投資回報。

    銷售遇冷或是投資良機

    值得注意的是，此前一度受到市場追捧的績優(yōu)基金經理的新基金和賽道性新基金也遭市場冷遇。

    例如，交銀施羅德基金績優(yōu)FOF基金經理楊喆管理的交銀招享一年持有，今年就兩次調整募集期限，該基金原定募集期限為4月6日至4月16日，后發(fā)布公告調整為5月10日至5月28日，近期再度公告延期為7月28日至10月27日，認購天數也從最初的11天增至18天，再延長為90天。

    曾被市場熱捧的新能源汽車、消費、醫(yī)藥、高端制造等主題基金，也陸續(xù)出現在延期募集名單中，成為難賣的基金品種。

    在新基金難賣、銷售冷清的市場環(huán)境中，多位基金經理認為，基金銷售遇冷正是投資布局的較好時機，他們也將耐心做好投資，為持有人創(chuàng)造更好收益。

    北京一家公募投研總監(jiān)表示，近期部分延期募集的基金是績優(yōu)基金經理管理的持有期基金，這類產品因為有一定持有期限，無法自由申贖，本來就很難銷售。投資者配置持有期基金，需要與自己的資金來源、資金屬性、投資周期等相匹配，相當于有一個投資者篩選的過程，很多不會中長期持有的投資者可能就不會申購。疊加近期股市低迷，基金賺錢效應不佳，都導致優(yōu)秀基金管理人的新基金也會遇冷。

    不過，該公募投研總監(jiān)也表示，經歷春節(jié)后股市的快速下跌，目前市場已經恢復到理性的狀態(tài)。“在當前時點，不管是老產品持營，還是新產品發(fā)行，都處在相對投資確定性比較高的階段。”

    上述北京績優(yōu)基金經理分析，新基金發(fā)行規(guī)模的大小，與市場環(huán)境、公司品牌和渠道能力都有關系，但良好的投資業(yè)績才是基金做大規(guī)模的關鍵。他所管的基金中，有的新發(fā)基金規(guī)模非常小，但通過較好的投資管理，基金收益較好，在持股市值攀升和資金凈申購中，基金規(guī)模也是越做越大，因此，新基金成立規(guī)模的大小并不會影響后續(xù)的投資管理。

    北京一家公募消費基金經理也認為，從幾輪股市行情來看，在股市行情高點熱銷的爆款基金成立后短期都沒有賺到錢，高點買入的投資者短期虧損較多，這說明A股市場和投資者都在逐步成熟的過程中。“投資者買入新基金還是應該冷靜對待，不可盲目追求爆款。從持有人的角度而言，當前新基金發(fā)行遇冷，可能是布局市場的好時機?；鸢l(fā)行難度較大的時段，基金往往可以帶來較好的投資收益，我們也會耐心做好投資，爭取更好的長期回報。”