公募基金一季報(bào)掃描：3291只主動(dòng)權(quán)益基金股票倉位超90%

    計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)一季度均獲得了公募基金加倉，配置比例分別達(dá)到7.91%、3.9%和2.22%，分別較2022年四季度末上升了3.86個(gè)百分點(diǎn)、1.09個(gè)百分點(diǎn)、0.94個(gè)百分點(diǎn)

    本報(bào)記者 王思文

    隨著公募基金2023年一季報(bào)披露完畢，全市場主動(dòng)權(quán)益基金在一季度期間的調(diào)倉路徑、對(duì)于二季度投資機(jī)會(huì)的研判已經(jīng)明朗?？傮w來看，主動(dòng)權(quán)益型基金股票倉位進(jìn)一步回升，普通股票型與靈活配置型基金股票倉位水平更是增長至近五年最高水平。此外，高倉位運(yùn)作基金占比持續(xù)增加，其中63只主動(dòng)權(quán)益基金股票倉位超過95%，更有基金滿倉運(yùn)行。

    因投資風(fēng)格不同，各家基金經(jīng)理調(diào)倉路徑也各有不同。不過，今年一季度不少公募基金經(jīng)理對(duì)計(jì)算機(jī)、傳媒、通信等TMT行業(yè)進(jìn)行增配，獲取了較為亮眼的收益。

    63只主動(dòng)權(quán)益基金

    股票倉位超95%

    2023年一季度A股市場震蕩上揚(yáng)，權(quán)益型基金產(chǎn)品整體收益也明顯回暖。在此背景下，主動(dòng)權(quán)益基金的倉位變化尤為受到關(guān)注。

    國海證券研究數(shù)據(jù)顯示，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇與AIGC產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的開啟，全市場主動(dòng)權(quán)益型基金的股票倉位整體有所提升。其中，靈活配置型基金股票倉位環(huán)比上升了1.81個(gè)百分點(diǎn)，倉位升至78.79%，偏股混合型基金股票倉位環(huán)比上升了0.8個(gè)百分點(diǎn)，倉位升至89.2%，普通股票型基金股票倉位環(huán)比上升了0.3個(gè)百分點(diǎn)，倉位升至90.72%。

    隨著主動(dòng)權(quán)益型基金股票倉位進(jìn)一步回升，普通股票型與靈活配置型基金股票倉位水平增長至近五年最高水平，高倉位運(yùn)作基金占比持續(xù)增加。

    具體來看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，全市場已公布一季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類基金中，共有3291只基金的股票倉位高于90%，63只基金倉位超過95%。其中，丘棟榮、李元博、莫海波等百億元量級(jí)知名基金經(jīng)理所管基金的一季度末股票倉位均高于95%，由黃興亮掌舵的萬家創(chuàng)業(yè)板2年定期開放混合型證券投資基金更是滿倉運(yùn)行，股票持倉達(dá)到100%。

    從上市板塊方面來看，2023年一季度公募基金對(duì)于科創(chuàng)板和港股的配置比例明顯提升，其中科創(chuàng)板的配置比例從去年四季度的7.3%提升至8.2%；港股的配置比例從8.37%提升至9.94%；另一方面，主板與創(chuàng)業(yè)板配置占比有所回落，其中主板的配置比例從65.29%微降至63.25%，創(chuàng)業(yè)板從18.96%微降至18.51%。

    中庚基金丘棟榮在一季度報(bào)中透露，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票在一季度期間積極配置了港股，并提升至較高的權(quán)益配置倉位。“從估值上看，港股整體估值水平基本處于歷史20%分位左右，港股的價(jià)值股估值水平更低，基本處于歷史10%分位左右。從估值角度看，港股長期吸引力是足夠的，我們將保持系統(tǒng)性機(jī)會(huì)的判斷，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置港股。”

    成長板塊和周期板塊

    受公募基金青睞

    市場投資風(fēng)格及板塊配置變化是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，公募基金在大盤成長風(fēng)格的持倉占比出現(xiàn)明顯回落，一季度期間不少大盤成長型股票遭遇公募基金明顯減持；而大盤平衡與小盤風(fēng)格配置占比有所上升。

    從行業(yè)風(fēng)格來看，成長板塊和周期板塊獲公募基金明顯加配，而消費(fèi)板塊和大金融板塊的配置比例出現(xiàn)回落，其中大金融板塊回落明顯，已處于近五年最低歷史分位。

    值得注意的是，公募基金早已悄悄布局了近期市場尤為關(guān)注的TMT板塊。數(shù)據(jù)顯示，伴隨AIGC催化以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策的提振，計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)一季度均獲得了公募基金加倉，配置比例分別達(dá)到7.91%、3.9%和2.22%，分別較2022年四季度末上升了3.86個(gè)百分點(diǎn)、1.09個(gè)百分點(diǎn)、0.94個(gè)百分點(diǎn)，而電力設(shè)備和國防軍工等行業(yè)則遭遇減持。

    此外，公募基金主要加倉的石油石化、建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備等板塊，均與中國特色估值體系概念息息相關(guān)。其中，公募基金對(duì)石油石化的配置比例從去年四季度末的1.1%上升至1.45%。

    博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF基金經(jīng)理?xiàng)钫窠▽?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“‘中字頭’板塊自去年年底以來呈現(xiàn)持續(xù)上漲行情，不少國企央企龍頭股股價(jià)創(chuàng)新高，幾大相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。展望后續(xù)投資主線，一是國企改革概念，新一輪國企改革把價(jià)值創(chuàng)造理念貫穿于企業(yè)經(jīng)營決策全過程，將進(jìn)一步帶動(dòng)相關(guān)國企盈利能力的增強(qiáng)。二是以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，當(dāng)前國家高度重視發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，將其上升為國家戰(zhàn)略，加之國內(nèi)外新技術(shù)催化，政策支持將更加聚焦于落地建設(shè)，扶持力度也進(jìn)一步加大。”