掘金北交所 公募基金秣馬厲兵

    11月15日，北交所開市。面對這一歷史性的機遇，公募機構(gòu)正全力以赴，掘金北交所。11月12日，易方達、廣發(fā)、匯添富等8家基金公司旗下的北交所主題基金獲批。有北交所主題基金已發(fā)布基金發(fā)售公告，即將在11月19日發(fā)行，這意味著增量資金已箭在弦上。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，北交所的設(shè)立標(biāo)志著中國資本市場改革發(fā)展又邁出關(guān)鍵一步，具有深遠意義。作為資本市場的重要參與者，機構(gòu)投資者將積極擁抱這一歷史性投資機遇，助力北交所優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新中小企業(yè)長期發(fā)展，為更多普通投資者參與北交所投資提供高效工具。

    北交所蘊藏大機會

    多位業(yè)內(nèi)人士一致認為，北交所上市公司蘊藏著巨大的投資機會。

    易方達基金表示，北交所首批上市企業(yè)主要分布在高端制造領(lǐng)域，形成了科技、創(chuàng)新和資本的聚集效應(yīng)，也為公募基金參與中小優(yōu)質(zhì)公司投資提供了優(yōu)質(zhì)平臺。

    在廣發(fā)基金成長投資部基金經(jīng)理吳遠怡看來，對于做成長股投資的基金經(jīng)理來說，北交所帶來了更多具有增長潛力的新經(jīng)濟投資標(biāo)的，有望挖掘出未來的“隱形冠軍”。對于基金管理人來說，北交所為投資者參與新經(jīng)濟投資標(biāo)的提供便利渠道，讓投資者有機會分享新經(jīng)濟增長帶來的收益。“公募基金參與北交所投資，也將為在北交所上市的中小企業(yè)發(fā)展提供多樣化資金支持。”

    景順長城基金認為，北交所極大豐富了投資者參與投資中小創(chuàng)新企業(yè)的機會，對公募機構(gòu)來看，更是非常值得參與的機會。從自主創(chuàng)新的角度來看，這類企業(yè)必然會走出一大批細分行業(yè)龍頭企業(yè)。“當(dāng)然其中也會有一些風(fēng)險，需要公募基金管理人發(fā)揮專業(yè)投資能力，對企業(yè)深入研究和動態(tài)跟蹤，在盡力降低風(fēng)險基礎(chǔ)上獲取較好的收益。”

    公募機構(gòu)全力以赴

    厲兵秣馬，全力以赴。對于北交所的投資機會，公募機構(gòu)早已做了充足的準(zhǔn)備。

    多家機構(gòu)加強了北交所相關(guān)的研究力量。吳遠怡表示，公司配備了充足的、具有豐富的相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的研究員，部分研究員已經(jīng)開始調(diào)研。投資研究人員也多次參與了北交所相關(guān)的主題培訓(xùn)，深入了解交易規(guī)則及相關(guān)法規(guī)政策。

    類似的還有，華夏基金已經(jīng)將北交所上市公司按照行業(yè)劃分給行業(yè)研究員進行研究、覆蓋，并安排專門人員研究北交所相關(guān)政策。

    從產(chǎn)品角度來看，多家頭部機構(gòu)上報相關(guān)產(chǎn)品。10月中旬，廣發(fā)、大成、南方、華夏、萬家、匯添富、嘉實、易方達8家基金公司上報了北交所主題基金。11月12日，首批北交所主題基金正式獲得批文。

    已有基金公司火速發(fā)布了基金發(fā)售公告。11月15日下午，易方達基金發(fā)布公告稱，旗下北交所精選兩年定期開放混合基金將于11月19日起發(fā)行，首次募集規(guī)模上限為5億元。從投資范圍來看，該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%至100%，其中投資于北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，此外還可以投資滬深交易所和港股通股票，適度拓寬了投資范圍。

    各家基金公司為此派出了旗下的精兵強將。易方達基金派出了投研老將鄭希擔(dān)任基金經(jīng)理。鄭希是易方達基金權(quán)益投資管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理，擁有超過15年投研經(jīng)驗。匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理為馬翔，擁有多年的科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域投資研究經(jīng)驗。

    新機遇帶來新挑戰(zhàn)

    新機遇也帶來新挑戰(zhàn)，公募機構(gòu)究竟將如何把握北交所投資機會？

    萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理葉勇表示，可重點把握兩類機會：第一，關(guān)注頭部北交所優(yōu)質(zhì)公司的估值隨著流動性改善的機會。第二，尋找高增長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)，買入持有并分享高成長收益。葉勇透露，偏好中高端的制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)，將著重選擇其中真正具備高門檻、高成長的企業(yè)。

    嘉實基金大制造研究總監(jiān)劉杰表示，將對行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、商業(yè)模式、進入壁壘、市場空間、增長速度等進行深入研究和綜合考量，并在充分考慮估值水平的情況下進行配置。“北交所標(biāo)的的特點是規(guī)?？赡鼙容^小，行業(yè)發(fā)展處于初級或新興階段，因此，除了標(biāo)的本身，還會重點考慮整個行業(yè)的發(fā)展空間，然后綜合考慮其競爭能力后做出判斷。”

    匯添富基金表示，較為看好三類行業(yè)：一是符合社會發(fā)展趨勢和國家政策導(dǎo)向，預(yù)計未來3至5年市場空間大、產(chǎn)業(yè)化進程加速落地的新興產(chǎn)業(yè)；二是公司競爭力突出，已經(jīng)具有一定營收與利潤體量，預(yù)計未來3年業(yè)績有望保持成長，且估值合理；三是核心管理層具有企業(yè)家精神，股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，治理規(guī)范的公司。“我們會保持行業(yè)配置適度均衡，利用行業(yè)間的不相關(guān)性來降低波動率，并且控制買入時的估值，留夠安全邊際。”