國調(diào)基金二期正式成立 首只平行基金重點(diǎn)投向集成電路及新能源等領(lǐng)域

    本報(bào)記者 杜雨萌

    與首期時(shí)隔五年，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金（下稱“國調(diào)基金”）二期股份有限公司10月7日在無錫正式掛牌成立?！蹲C券日報(bào)》記者了解到，作為國調(diào)基金二期的首只平行基金，注冊資本為737.5億元的長三角基金已于日前完成工商注冊。

    按照國務(wù)院批復(fù)的國調(diào)基金總體方案以及國資委2021年資本運(yùn)營公司改革重點(diǎn)任務(wù)，國調(diào)基金二期由中國誠通控股集團(tuán)有限公司（下稱“中國誠通”）牽頭，與地方政府和央企以市場化方式搭建若干平行基金，總規(guī)模不低于1000億元。

    國務(wù)院國資委黨委委員、秘書長彭華崗在掛牌儀式現(xiàn)場表示，國調(diào)基金二期的設(shè)立將有利于充分發(fā)揮國有資本運(yùn)營公司平臺作用，創(chuàng)新國有資本投融資方式，通過基金市場化運(yùn)作方式，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新階段國有企業(yè)改革，更大限度提高國有資本配置效率，為加快建設(shè)世界一流企業(yè)、推動國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

    據(jù)了解，國調(diào)基金是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，于2016年9月份由中國誠通控股集團(tuán)有限公司（下稱“中國誠通”）聯(lián)合9家國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模為3500億元、計(jì)劃分三期募集。而此次在無錫注冊設(shè)立的國調(diào)基金二期首只平行基金，將重點(diǎn)投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和重大專項(xiàng)任務(wù)，特別是長三角地區(qū)具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的生物醫(yī)藥、集成電路、高端裝備制造、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、新材料、新能源及新能源汽車等領(lǐng)域。

    “從國調(diào)基金二期的投向看，進(jìn)一步彰顯了國有資本在調(diào)整存量結(jié)構(gòu)、優(yōu)化增量投向，緊緊圍繞加快科技自立自強(qiáng)，充分發(fā)揮國有企業(yè)、國有資本在攻克關(guān)鍵核心技術(shù)中的重要作用。”華興證券（香港）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)如是說。

    中國企業(yè)聯(lián)合會研究部研究員劉興國亦在接受記者采訪時(shí)表示，整體上看，國調(diào)基金的設(shè)立與運(yùn)作，主要可從兩方面發(fā)揮積極作用：一是直接增加國有資本在上述領(lǐng)域的投資布局；二是通過國調(diào)基金的主動投資，也有望帶動更多的社會資本積極在相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行投資布局，從而促進(jìn)更多資本聚集于上述領(lǐng)域進(jìn)行投資發(fā)展。

    記者從中國誠通了解到，國調(diào)基金設(shè)立以來，曾先后參與了中國交建、中國電建、國電南瑞、上海電力、中廣核等項(xiàng)目投資，通過國有資本推動建筑、電力、能源、裝備制造等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。在混改方面，該基金更是出資參與了中國聯(lián)通、中糧資本、華能資本、中信戴卡等具有較強(qiáng)市場影響力的混改項(xiàng)目，其中，中糧資本已實(shí)現(xiàn)上市。另外，在布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上，亦利用資本的力量針對關(guān)鍵技術(shù)“卡脖子”問題進(jìn)行補(bǔ)短板。如投資中芯國際、合肥長鑫、中科曙光等芯片加工生產(chǎn)企業(yè)，積極探索集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上下游的設(shè)備及材料的投資布局；投資贛鋒鋰業(yè)、長遠(yuǎn)鋰科、洛陽鉬業(yè)、恩捷股份、力神電池、特來電、威馬汽車等項(xiàng)目，在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成了覆蓋原材料、電池、整車、應(yīng)用領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈投資布局。

    龐溟認(rèn)為，未來，國調(diào)基金在“市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理”原則下，可以通過母子基金、直接投資相結(jié)合的方式，進(jìn)一步探索完善基金投資、金融服務(wù)、股權(quán)運(yùn)作等領(lǐng)域業(yè)務(wù)模式，緊盯企業(yè)自主創(chuàng)新深化改革，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高水平科技自立自強(qiáng)。

    隨著國企改革三年行動計(jì)劃的深入推進(jìn)，今年年初，國務(wù)院國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人曾明確指出，后續(xù)，中國誠通要著重把握六方面重點(diǎn)任務(wù)：一是聚焦運(yùn)營公司的功能作用，落實(shí)重大改革任務(wù)，推動布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化；二是規(guī)范基金投資運(yùn)營，提高資本運(yùn)營效率；三是完善劃入股權(quán)運(yùn)作，加強(qiáng)服務(wù)央企的功能；四是增強(qiáng)資產(chǎn)管理能力，加大不良資產(chǎn)處置力度；五是提升經(jīng)營服務(wù)水平，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)；六是深化內(nèi)部綜合改革，探索體制機(jī)制創(chuàng)新。

    劉興國認(rèn)為，未來國有資本運(yùn)營公司的改革重點(diǎn)，除了要探索完善以管資本為主的國資監(jiān)管新模式外，更要加快深化國有企業(yè)市場化改革，深化國有企業(yè)董事會授權(quán)改革。

    值得一提的是，若從過往國調(diào)基金的具體投資案例看，無疑涉及多家A股上市公司。

    對此，劉興國認(rèn)為，資本市場可以說是國調(diào)基金存續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要平臺。一方面，國調(diào)基金可以積極在資本市場尋找優(yōu)質(zhì)并購重組標(biāo)的，通過對資本市場優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的并購整合來更快達(dá)成基金投資目的。另一方面，國調(diào)基金也可以主動向資本市場推介其投資發(fā)展的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，借助資本市場并購重組實(shí)現(xiàn)投資退出。

（編輯 喬川川）