明星基金保持高倉位 調倉換股看點多

    廣發(fā)、國泰等多家基金公司昨日率先公布旗下基金2019年四季報。從公布的四季報情況看，權益類基金繼續(xù)維持高倉位運作，部分基金經理選擇加倉房地產等低估值板塊。

    由去年主動權益冠軍基金經理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長混合去年全年取得了93.19%的驕人成績，昨日披露的基金四季報顯示，廣發(fā)小盤成長混合去年四季度維持90.22%高倉位運作，相比三季度倉位提升了4個百分點。

    劉格菘同時也對持倉組合進行了調整，大幅降低軟件和信息技術服務板塊配置比重，該行業(yè)在資產組合中占比由三季度的23.95%下降至6.95%。除此之外，廣發(fā)小盤成長混合重倉股也發(fā)生不小變動，兆易創(chuàng)新、中興通訊、贏合科技3只個股新晉前十大重倉股；同花順、紫光國微、華天科技退出前十大重倉股。

    東方紅睿豐混合基金經理林鵬去年四季度也維持91.81%高倉位運作，前十大重倉股基本保持穩(wěn)定，小幅增持三一重工，對前期漲幅較大的立訊精密有所減持，立訊精密也是自2018年一季度以來首次退出東方紅睿豐的前五大重倉股。除此之外，尚品宅配新晉前十大重倉股。

    國泰價值經典基金去年四季度維持了93.36%的股票倉位。行業(yè)配置上，加倉房地產板塊1.6個百分點，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)配置比例則由三季度的3.13%降低至0.03%。

    2019年四季度，A股市場先沖高回落，到了季末逐漸走強，5G、消費電子、傳媒游戲等相關行業(yè)個股表現(xiàn)活躍。多位基金經理在四季報中對調倉換股思路進行了詳細解釋，同時也提到新的一年看好的行業(yè)領域。

    林鵬表示，四季度整體對組合進行了微調，適當增加長期發(fā)展空間較大的信息產業(yè)、傳媒游戲產業(yè)的持倉比例，適當增加估值處在歷史底部的地產行業(yè)的持倉比例，同時調低了前期漲幅巨大的一些重倉股比例，維持對汽車零配件、家電、消費等行業(yè)的持倉。

    劉格菘稱，2019年四季度繼續(xù)看好科技行業(yè)的中長期投資價值，因此維持了較高倉位配置，重點配置方向仍然集中在科技創(chuàng)新、醫(yī)藥服務等確定性成長行業(yè)，并對消費行業(yè)有所加倉。

    國泰價值經典基金經理周偉峰預計，各行業(yè)與上市公司經歷了2019年以來的波動，未來的結構差異會更加明顯。證券市場再融資新規(guī)的修訂，也會使2020年A股市場風格發(fā)生變化。

    周偉峰預計，除了新能源汽車等新興行業(yè)，其他行業(yè)較難出現(xiàn)行業(yè)性大機會，更多是在提升效率過程中受益。未來他將主要從醫(yī)藥、品牌服裝、大家居、文化消費等細分行業(yè)龍頭以及新能源汽車、智能駕駛領域去挖掘投資標的。