方大炭素機(jī)構(gòu)10天減籌8.6億元 18只主動股基悉數(shù)離場

    記者發(fā)現(xiàn)，在8月2日方大炭素漲停時，18只主動偏股基金平均回報率為-0.09%，有10只基金凈值下跌，顯示出方大炭素對重倉基金的凈值影響已幾乎不存在

    ■本報記者 趙學(xué)毅

    “真的跌了，沒想到以這種方式急跌！”北京一不愿具名的基金經(jīng)理對《證券日報》基金新聞部記者表示，“這只股票其實基本面沒太大變化，只是股價躥升太快，但凡有風(fēng)吹草動就會出現(xiàn)‘猛回頭’，基金更是第一時間‘開溜’。我其實已經(jīng)提前四五天逐漸減倉，目前僅存很低的倉位。”

    這位基金經(jīng)理說的正是這兩個月的第一牛股——方大炭素，8月5日午后，該股高臺跳水，從上漲近9%直線跳水至下跌7%，收盤報31.74元。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，主力資金近10天合計減籌方大炭素8.59億元，其中有7天為凈賣出。尤為值得注意的是，在二季度末，共有33只公募基金持有該股，持股總市值3.50億元，其中18只主動管理型偏股基金持有該股2.4億元。

    按上述基金經(jīng)理的說法，這18只主動管理型偏股基金，極有可能悉數(shù)離場。

    尾盤一個半小時

    33只基金浮盈銳減1.34億元

    據(jù)《證券日報》基金新聞部記者觀察，方大炭素早在今年二季度已展開全面上攻，4月份、5月份、6月份分別上漲7.34%、12.41%、33.02%。嗅覺敏感的基金豈能坐視，33只基金紛紛新進(jìn)該股，合計持股2460.22萬股，持股占流通股比1.43%，持股總市值3.50億元。除15只指數(shù)基金外，還有18只主動管理型偏股基金，共持有1734.91萬股，占其流通股的1.01%，持股總市值2.4億元。其中，有7只基金對方大炭素的持股市值超過1000萬元。

    7月份，方大炭素并沒有讓重倉基金失望，月漲幅更是高達(dá)117.23%；8月份伊始，方大炭素依舊勢如破竹，8月2日復(fù)牌首日再度漲停。記者按股價變化估算，6月30日，該股收盤14.22元，8月4日該股盤中創(chuàng)出了37.18元的新高，足足比6月底的股價高出22.96元。若眾基金不減倉的話，33只基金從中最高產(chǎn)生5.65億元的賬面浮盈。

    事實上，8月4日下午該股急轉(zhuǎn)直下，僅報收31.74元，在短短一個半小時里，基金浮盈額銳減1.34億元。

    上述基金經(jīng)理向《證券日報》基金新聞部記者表示，“方大炭素的急轉(zhuǎn)直下的確出乎意料，這可能與上周末的兩交易所集中調(diào)查證券異常交易行為有關(guān)。部分機(jī)構(gòu)盡早避開是非之地，獲利清倉。”記者注意到，上周，上交所共對87起證券異常交易行為進(jìn)行調(diào)查，涉及盤中拉升打壓股價、漲跌停板虛假申報、拉升打壓債券價格、對倒、超限買入風(fēng)險警示股票等異常交易情形，上交所及時采取了自律監(jiān)管措施，共對6起上市公司重大事項進(jìn)行核查。

    機(jī)構(gòu)10天減籌8.6億元

    18只主動股基悉數(shù)離場

    方大炭素股價尾盤的“蹦極”，讓普通投資者驚呼“上當(dāng)”，但記者注意到，機(jī)構(gòu)資金早有思想準(zhǔn)備，在方大炭素股價持續(xù)上攻的過程中，機(jī)構(gòu)籌碼出現(xiàn)了持續(xù)松動。

    來自東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月4日，主力資金凈流出該股4.67億元，為近一個月以來最高減籌水平，凈占比為-9.22%。其中超大單凈流出5.12億元，凈占比為-10.11%。而在8月3日，雖然該股股價上漲，但機(jī)構(gòu)卻在撤退，當(dāng)日主力資金凈流出2.3億元，超大單更是凈流出2.42億元。

    《證券日報》基金新聞部記者重點觀察了方大炭素近10天的主力資金數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)主力資金近10天合計減籌該股8.59億元，其中有7天為凈賣出。除8月3日、8月4日外，機(jī)構(gòu)出貨的其余5天分別是7月20日（股價漲2.45%）、7月21日（股價跌0.97%）、7月25日（股價漲6.02%）、7月26日（股價漲3.75%）、7月27日（股價跌1.54%），凈流出額依次為1.30億元、0.22億元、2.80億元、1.27億元、1.12億元。

    而10個交易日前的7月19日，方大炭素報收23.23元，若重倉該股的33只基金不做減倉的話，持股市值為5.72億元。在隨后的10個交易日內(nèi)，機(jī)構(gòu)減籌方大炭素8.59億元，是基金持股市值的1.5倍。按上述基金經(jīng)理的說法，基金其實已經(jīng)提前四五天逐漸減倉，除了指數(shù)型基金無法減倉外，18只主動偏股基金極有可能悉數(shù)離場。

    截至二季度末，重倉方大炭素規(guī)模最大的兩只基金來自同一家基金公司的同一個人——易方達(dá)基金的王超，他管理的易方達(dá)積極成長混合、易方達(dá)資源行業(yè)混合均持有方大炭素460.00萬股，持股市值均為6541.20萬元，兩只基金合計持有該股市值為1.31億元。僅在7月份，這兩只基金因持有該股合計浮盈1.54億元。那么，王超會做何種選擇呢？其實，在基金二季報中，王超的選股思路已經(jīng)表述的很明確，“經(jīng)歷了一輪顯著反彈后，市場即將進(jìn)入一個較為均衡的局面，在下半年的操作中將更加注重自下而上的個股選擇。”

    深圳一基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示，目前滬指周線已經(jīng)七連陽，從3016點到3305點的獲利籌碼太多，機(jī)構(gòu)減籌已成為趨勢。而基金經(jīng)理自下而上的選股方法，主要看重上市公司的毛利率、凈資產(chǎn)收益率、市盈率等因素，同時要考察公司的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展空間。

    記者注意到，方大炭素基本面已偏離基金經(jīng)理的這一選股方法，該公司一季報凈資產(chǎn)收益率為1.16%，低于同期行業(yè)均值1.67%；隨著股價飆漲，該股動態(tài)市盈率已達(dá)185.4倍。另外，方大炭素在8月2日回復(fù)上交所問詢函稱“目前公司產(chǎn)能利用已飽和，短期無擴(kuò)產(chǎn)計劃，同行企業(yè)在加速復(fù)產(chǎn)，公司石墨電極價格等能否維持現(xiàn)有水平存在不確定性。”

    《證券日報》基金新聞部記者重點觀察了方大炭素股價異動的兩個交易日的基金凈值表現(xiàn)：8月2日方大炭素漲10%，18只主動管理型偏股基金平均回報率為-0.09%，有10只基金凈值下跌，顯示出方大炭素對重倉基金的凈值影響幾乎不存在；8月4日方大炭素跌7.06%，18只基金平均回報率為-0.83%，基金凈值下跌更多與當(dāng)天滬深兩市全線下跌有關(guān)，方大炭素對基金凈值的影響微乎其微。