43只偏股基金“瞄得準(zhǔn)” 重倉(cāng)股全線命中ＭＳＣＩ成分股 安信和信誠(chéng)旗下均有5只基金“百發(fā)百中”

    ■本報(bào)見習(xí)記者 吳曉璐

    摩根士丹利資本國(guó)際公司（MSCI）20日宣布，從2018年6月份開始將中國(guó)A股的222只支大盤股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和全球基準(zhǔn)指數(shù)，基于5%的納入因子，這些A股約占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)0.73%的權(quán)重。據(jù)MSCI公司統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全球跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的資產(chǎn)規(guī)模約1.5萬億美元，本次納入影響流入A股的資金約500至750億元人民幣。

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者根據(jù)東方財(cái)富choice統(tǒng)計(jì)，偏股基金中，23家基金公司旗下的43只基金重倉(cāng)股全部命中MSCI成分股，其中安信基金和信誠(chéng)基金旗下分別有5只基金重倉(cāng)股全線命中，華泰博瑞基金和中歐基金旗下分別有4只基金重倉(cāng)股全部命中，。國(guó)際資金的注入或?qū)⑹惯@些基金長(zhǎng)期受益。

    股基、社保和QFII

    同時(shí)看好21只MSCI成分股

    從2013年3月份，初次作為潛在市場(chǎng)被列入觀察名單以來，A股四次創(chuàng)關(guān)闖關(guān)MSCI指數(shù)，終獲入場(chǎng)資格。MSCI計(jì)劃分兩步實(shí)施這一計(jì)劃，以緩沖滬股通和深股通當(dāng)前尚存的每日額度限制。第一步預(yù)定在2018年5月份半年度指數(shù)評(píng)審時(shí)實(shí)施，第二步計(jì)劃在2018年8月份季度指數(shù)評(píng)審時(shí)實(shí)施。倘若在此預(yù)定的納入日期之前滬股通和深股通的每日額度被取消或者大幅度提高，MSCI不排除將此納入計(jì)劃修改為一次性實(shí)施的方案。

    盡管單次看規(guī)模不大，但MSCI公司表示未來會(huì)根據(jù)A股國(guó)際化程度進(jìn)展擴(kuò)大納入比重，至被100%納入時(shí)，A股在MSCI新興市場(chǎng)基準(zhǔn)的權(quán)重將接近15%，與H股、B股、海外中資股的權(quán)重之和相當(dāng)，影響到流入A股的資金約1萬億元到1.5萬億元人民幣之間。據(jù)格上研究中心統(tǒng)計(jì)，60%以上的國(guó)家在納入MSCI指數(shù)后股市出現(xiàn)上漲，一年后平均漲幅達(dá)到57.9%。

    證監(jiān)會(huì)副主席方星海近期在接受采訪時(shí)表示，A股納入MSCI指數(shù)后，一些境外長(zhǎng)期資金會(huì)進(jìn)入A股市場(chǎng)，價(jià)值投資的理念將深入人心。另外長(zhǎng)期資金的進(jìn)入有助于我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，一些改革措施會(huì)盡快推出。

    據(jù)東方財(cái)富choice，按照申萬行業(yè)分類，MSCI成分股中，金融板塊所占數(shù)量和市值最高，其中非銀金融類的有31只，銀行類的有19只。醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、房地產(chǎn)、建筑裝飾、汽車、交通運(yùn)輸、化工、有色行業(yè)的股票數(shù)量均超過10只。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者統(tǒng)計(jì)，在222只MSCI成分股中，有21只同時(shí)獲偏股基金、社?；鸷蚎FII基金青睞。從數(shù)量上來看，持股重合度最高的板塊為銀行和食品飲料板塊，同時(shí)被三類資金青睞的銀行股有上海銀行、寧波銀行、南京銀行和江蘇銀行，均為股份制商業(yè)銀行。同時(shí)被三類資金青睞的食品飲料股有五糧液、貴州茅臺(tái)和雙匯發(fā)展（見表1）。

    今年以來，這四只銀行股走勢(shì)分化，三只食品飲料股走勢(shì)喜人，截至6月23日，五糧液漲62.82%，貴州茅臺(tái)漲41.47%，雙匯發(fā)展?jié)q15.78%。上海銀行漲9.88%，寧波銀行漲9.25%，南京銀行幾乎持平，江蘇銀行為下跌。

    43只偏股基金

    重倉(cāng)股命中MSCI成分股

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，即將被納入MSCI指數(shù)的潛力股，早已被多數(shù)具有前瞻性的基金“伏擊”。記者根據(jù)東方財(cái)富choice統(tǒng)計(jì)，偏股基金中，23家基金公司旗下的43只基金重倉(cāng)股全部命中MSCI成分股，其中安信基金和信誠(chéng)基金旗下分別有5只基金重倉(cāng)股全線命中，華泰博瑞基金和中歐基金旗下分別有4只基金重倉(cāng)股全部命中（見表2）。

    雖然4次“闖關(guān)”才成功被納入MSCI指數(shù)，但是MSCI中國(guó)A股基金由來已久。最早的一只是2006年成立的華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)型基金，據(jù)Wind資訊，華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)型基金是在2006年1月16日華安上證180指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金的基礎(chǔ)上更名成立，目前該基金規(guī)模23億元，也是國(guó)內(nèi)跟蹤MSCI中國(guó)A股指數(shù)規(guī)模最大的基金。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自2006年1月16日開始跟蹤MSCI中國(guó)A股指數(shù)，華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)型基金累計(jì)收益341.68%，年化回報(bào)10.568%，指數(shù)基準(zhǔn)年化回報(bào)7.48%，超越基準(zhǔn)2.68%。今年以來，該指數(shù)基金收益率為7.04%

    華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)型基金基金經(jīng)理牛勇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，在對(duì)納入投票結(jié)果的樂觀預(yù)期下，過去幾個(gè)月里北上資金通過滬港通、深港通持續(xù)凈買入，越是質(zhì)地優(yōu)良、估值合理，在行業(yè)內(nèi)有優(yōu)勢(shì)地位的A股公司，越受到北上資金關(guān)注。從風(fēng)格因子看，今年A股的盈利與估值等基本面因子持續(xù)跑贏之前強(qiáng)勢(shì)的市值與技術(shù)類因子，說明A股投資者的行為在變得更加理性。因此，未來海外資金配置A股的過程，也是A股投資理念與國(guó)際接軌的過程，相信價(jià)值投資與長(zhǎng)期投資的理念將逐漸成為主流。

    第二只MSCI指數(shù)基金在9年之后推出。2015年2月12日，華夏基金推出華夏MSCI中國(guó)A股ETF及其聯(lián)接基金，該基金緊密跟蹤MSCI中國(guó)A股指數(shù)，包含滬深兩市876只股票，本次納入的222只股票全部在該基金投資的成分股內(nèi)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，華夏MSCI中國(guó)A股ETF今年以來收益率為7.56%，過去一年收益率為17.23%，自成立以來收益率為2.56%。

    華夏MSCI中國(guó)A股ETF基金經(jīng)理榮膺表示，A股被納入MSCI的全球指數(shù)體系，長(zhǎng)期會(huì)給A股帶來顯著增量資金的流入，這對(duì)市場(chǎng)信心和流動(dòng)性都會(huì)有積極的提振作用。她同時(shí)表示，長(zhǎng)期來看隨著更多海外機(jī)構(gòu)投資者參與A股，對(duì)市場(chǎng)的估值體系和定價(jià)效率也會(huì)產(chǎn)生積極影響，A股市場(chǎng)也將長(zhǎng)期受益于資本市場(chǎng)改革開放帶來的紅利。

    對(duì)于后市投資機(jī)會(huì)，榮膺認(rèn)為，納入MSCI對(duì)市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提振，長(zhǎng)期意義大于短期影響，以行業(yè)龍頭股、高股息股和低估值的價(jià)值股將會(huì)有更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。