華夏幸福股價下三成 大成系3只重倉基金抗跌出現(xiàn)“神助攻”

    ■本報見習(xí)記者 吳曉璐

    4月中旬以來，A股迎來一波倒春寒，這波調(diào)整讓眾多投資者懵圈了，甚至有人擔(dān)憂，這樣持續(xù)的調(diào)整是否會再引起系統(tǒng)性風(fēng)險。據(jù)《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計，自4月12日到5月12日一個月的時間內(nèi)，上證累計下跌6.25%，盤中險守3000點。跌幅超40%的股票有13只，跌幅超30%的股票逾百只。前期暴漲的雄安概念股華夏幸福，這次也深跌近三成，讓重倉基金有些措手不及。

    受累股市重挫，偏股型基金收益普遍回撤。但據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，仍有近一成的普通股票型基金維持正向收益。這些基金抗跌的真實原因是什么？股市下跌時它們做了哪些操作？我們不妨觀察華夏幸福的重倉基金，一探究竟。

    華夏幸福深跌

    重倉基金忙“開溜”

    4月初雄安概念被炒得風(fēng)生水起，領(lǐng)頭羊華夏幸福曾暴漲逾60%，然而，在本輪調(diào)整中，它也未能幸免。據(jù)《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計，4月12日到5月12日，華夏幸福跌幅為27.44%。那些重倉持有該股的基金們，現(xiàn)在還幸福嗎？

    據(jù)WIND資訊，截至2017年一季度末，共有45只基金重倉持有了華夏幸福，涉及基金公司多達20家。其中持股市值最高的是華安策略優(yōu)選混合基金，持股市值為24599.06萬元，占流通股市值的0.31%，而大成競爭優(yōu)勢混合基金的持股市值占基金資產(chǎn)凈值比高達7.96%，位列第一。

    據(jù)《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計，自4月12日到5月12日，華安策略優(yōu)選混合基金僅下跌1.16%，而在這一期間，該基金重倉的寶鋼股份、華夏幸福和海螺水泥分別累計下跌11.5%、27.44%和9.6%，而三者占基金凈值比均在7%以上。如此大體預(yù)判，該基金持倉已經(jīng)有所變動。5月8日之后，該基金凈值增長率有顯著回升，但是在其重倉的10只股中，9只都無明顯上漲，該基金大概率已經(jīng)減倉上述3只股票。

    格雷投資副總經(jīng)理杜可君對《證券日報》基金新聞部記者表示，大盤近期走勢呈現(xiàn)出局部系統(tǒng)性風(fēng)險，作為有紀(jì)律的機構(gòu)，基金大幅減倉很正常，雄安板塊調(diào)整過后可能還會是反彈的下一波熱點，后期基金或重新介入。

    華夏幸福一季報顯示業(yè)績良好，券商研報對其評價依舊較高。興業(yè)證券研報認(rèn)為，華夏幸福對產(chǎn)業(yè)新城布局，運營及招商能力強，業(yè)績將持續(xù)快速增長，但同時提示，需要注意貨幣政策收緊和房地產(chǎn)調(diào)控嚴(yán)厲程度超預(yù)期等風(fēng)險因素。

    “神助攻”出現(xiàn)

    3只大成系基金凈值平穩(wěn)

    《證券日報》基金新聞部記者注意到，大成基金旗下4只基金重倉持有華夏幸福，其中3只基金經(jīng)理均為徐彥，分別是大成競爭優(yōu)勢混合、大成策略回報混合以及大成景陽領(lǐng)先混合。在本輪下跌中，這3只基金回報率分別為-1.35%、-2.19%和-2.55%，而同期上證指數(shù)跌幅為6.25%。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，徐彥管理的這3只基金重倉持股高度重合，大盤下跌期間，這3只基金共同持有的三花智控大漲26.88%，或部分抵消華夏幸福下跌影響。

    “大成系3只基金抗跌，要么是及時減倉了華夏幸福，要么是其他重倉股飆漲，或者是這兩種因素都存在，最終達到了賬面此消彼長的效果。”深圳一基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示。

    但是，三花智控為何能逆勢大漲？

    4月中下旬，三花智控發(fā)布公告稱，擬發(fā)行2.23億股購買三花綠能持有的三花汽零100%股權(quán)，發(fā)行價格為9.62元/股，合計作價21.50億元。此外，擬募集配套資金13.22億元，用于三花汽零項目建設(shè)。4月21日股票復(fù)牌，三花智控強勢沖高，而上述3只大成系基金的凈值增長率也于當(dāng)日止跌回升。另據(jù)三花智控5月9日披露，5月4日千合資本、朱雀投資、博時基金等40余家知名機構(gòu)調(diào)研了該上市公司，調(diào)研的主要內(nèi)容是圍繞其擬收購標(biāo)的三花汽零。看來，私募大佬也在高度關(guān)注三花智控。剛剛公布的一季報顯示，三花智控營業(yè)總收入為18.62億元，同比去年增23.45%，凈利潤為1.71億元，同比去年增30.56%。半年報預(yù)告其凈利潤預(yù)增50%。眾多利好齊發(fā)，致使三花智控股價飛漲。

    據(jù)WIND資訊，大成競爭優(yōu)勢混合基金今年以來收益率9.49%，同類排名30/504；近一年收益率為22.32%，同類排名24/292?；鸾?jīng)理徐彥在一季報中認(rèn)同目前市場上普遍認(rèn)同的經(jīng)濟復(fù)蘇的觀點，根據(jù)企業(yè)層面的觀察，很多行業(yè)的復(fù)蘇已經(jīng)持續(xù)了一年，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級是一個長期艱苦的過程，比起短期經(jīng)濟復(fù)蘇，這才是未來的主要矛盾。從經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的角度看，他認(rèn)為今年的投資難度大于去年，優(yōu)秀公司的股價經(jīng)過大半年上漲，吸引力已經(jīng)下降。