證監(jiān)會主席吳清：下一步監(jiān)管工作重點突出“強”和“嚴”

    本報兩會報道組 吳曉璐

    3月6日，十四屆全國人大二次會議舉行經濟主題記者會。證監(jiān)會主席吳清在回答記者提問時表示，市場運行有其自身規(guī)律，正常情況下不應干預。但是，一旦市場嚴重脫離基本面，出現非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場失靈。這方面，證監(jiān)會已經有一些行之有效的做法，還將健全完善相關機制，堅決防范發(fā)生系統性風險。

    投資者和上市公司

    都是資本市場發(fā)展的源頭活水

    吳清表示，關于投資與融資，二者是一體兩面，不能分割。這兩大功能相輔相成，沒有投資就沒有融資，沒有買方就沒有賣方，只有投融資平衡發(fā)展，資本市場也才能夠形成良性循環(huán)。關于公平與效率，在公平交易、合理定價、充分競爭的條件下高效配置資源，促進高質量發(fā)展，這樣資本市場才有持久的生命力。

    “但是，由于市場參與各方在資金、技術、信息等方面都有很多差異，監(jiān)管者要特別關注公平問題，把公開公平公正作為最重要的原則。在我們這樣一個中小投資者占絕大多數的市場，更是如此。”吳清表示，所以，保護投資者特別是中小投資者合法權益是證監(jiān)會最重要的中心任務，可以說沒有之一，這也是資本市場監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現。

    關于下一步工作，吳清表示，從監(jiān)管方面來說，下一步重點是突出兩個字，一個是“強”，一個是“嚴”。

    強，就是要強本強基。投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場。同時，也必須聚焦提高上市公司質量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價值。證監(jiān)會將與行業(yè)主管部門，包括相關宏觀部門和股東單位、地方政府等方面協同發(fā)力，共同支持企業(yè)做優(yōu)做強，營造更好環(huán)境。從根本上看，必須堅定不移全面深化改革開放，夯實資本市場高質量發(fā)展的制度基礎。

    關于嚴，就是嚴監(jiān)嚴管，就是依法從嚴監(jiān)管市場，依紀從嚴管理隊伍。

    “我們將瞪大眼睛，對問題機構、問題企業(yè)強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規(guī)行為露頭就打，對重點領域的重大違法行為要重點嚴打，特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場、內幕交易等違法行為，都要嚴厲打擊。在隊伍管理上，我們將刀刃向內，嚴抓嚴管，真正在政治上、專業(yè)上、作風上、廉潔上過得硬，打造一支監(jiān)管鐵軍。”吳清說。

    企業(yè)IPO上市

    絕不能以“圈錢”為目的

    對于提高上市公司質量，吳清表示，提高上市公司質量，首先是上市公司自身的責任，同時也需要外部環(huán)境的改善。證監(jiān)會的首要職責就是抓好全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，與各方面一起營造良好的市場生態(tài)和一流的營商環(huán)境，促使上市公司進一步完善治理、信息透明，更加專注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩(wěn)健經營，更好地回報投資者。

    從監(jiān)管上說，主要有以下幾個方面：一是做好入口的監(jiān)管，再一個是出口的監(jiān)管，還有一個是持續(xù)監(jiān)管，最后是責任的落實。

    首先嚴把入口。企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。因此，審核注冊各個環(huán)節(jié)都要依法依規(guī)，嚴之又嚴，督促發(fā)行人真實準確完整披露信息，要全力把造假者擋在資本市場門外。目前，證監(jiān)會對在審企業(yè)進行現場檢查，交易所也進行現場督導，但是現場檢查和現場督導的覆蓋面還非常有限，下一步證監(jiān)會要成倍地大幅地提高覆蓋面，對發(fā)現的違法違規(guī)線索進一步加大查處力度，堅持申報就要擔責，以此倒逼發(fā)行人進一步提高申報質量，也倒逼中介機構提高執(zhí)業(yè)和服務水平，做到勤勉盡責。

    其次，狠抓日常，加強上市后監(jiān)管。目前突出抓三件事：一是防假打假。二是規(guī)范減持，對一些通過“技術性”離婚、融券賣出、轉融通等繞道違規(guī)減持的，要進一步堵塞制度漏洞。對于大股東、實控人等違規(guī)減持的，要依法嚴厲打擊。三是推動分紅。

    再次，暢通出口。一方面，設置更加嚴格的強制退市標準，做到應退盡退。另一方面，完善吸收合并等政策，進一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵推動一些公司主動退市。

    最后，壓實責任。提高上市公司質量，企業(yè)必須扛起第一責任、主體責任，控股股東、實控人、董監(jiān)高作為企業(yè)的“關鍵少數”必須挺在前面。監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門、地方政府還有各類專業(yè)中介機構也都要各負其責，責無旁貸。

    此外，吳清強調，發(fā)行上市、并購重組、股權激勵等制度也要與時俱進，進一步適應新質生產力發(fā)展的需要和特點，進行必要的調整完善，增強制度的包容性、適應性，讓真正有潛力的企業(yè)在資本市場的支持下成長壯大，不斷改善上市公司結構，從而讓投資者能夠更好分享經濟高質量發(fā)展的成果。

    增強資本市場內在穩(wěn)定性

    包括“一個基石”和“五個支柱”

    談及增強資本市場的內在穩(wěn)定性，吳清表示，影響資本市場運行的因素很多，機理也比較復雜，從監(jiān)管者的角度來說，重視資本市場內生穩(wěn)定機制的建設，提升市場韌性，是需要深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統思維、底線思維、極限思維，綜合施策。這至少包括“一個基石”和“五個支柱”。

    具體來看，“一個基石”就是高質量的上市公司。“五個支柱”，第一個是更合理的資金結構。市場上長錢短錢都是需要的，但是更缺的是長錢，同樣缺的是長期主義。第二個是更完善的基礎制度。不管一級市場還是二級市場，都需要進一步完善定價制度、定價機制，通過各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈，更好地發(fā)現價格，更好地配置資源。第三個是有效的市場調節(jié)機制。市場供求關系和價格都是市場自發(fā)調節(jié)、自我平衡的決定性因素，比如一級市場與二級市場如何有效銜接，在有效有序的循環(huán)過程中，實現協調發(fā)展，機制需要進一步搞順。第四個是更優(yōu)質的專業(yè)服務。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會計師律師事務所、評估評級機構等，都要進一步回歸本源，勤勉盡責。第五個是更嚴格的監(jiān)管執(zhí)法。

    “前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責任的操縱市場、內幕交易的案件，目的是要維護好市場‘三公’秩序，更有力有效地保護投資者合法權益，讓這個市場更加風清氣正，營造更加優(yōu)良的市場生態(tài)環(huán)境，讓市場各參與方崇法守信、歸位盡責。這對于穩(wěn)定市場運行至關重要。”吳清說。