全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤：進一步消除中長期資金入市“隱性障礙”

    本報兩會報道組 李喬宇

    截至2023年12月底，我國A股市場機構投資者持股占比23%，雖然較2018年底增長已超過6%，但與美國、中國香港等境外成熟市場機構占比均超過50%相比，還有很大提升空間。

    對此，全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤認為保險、養(yǎng)老金等作為重要的長期機構投資者，參與權益投資比例需進一步提高。而制約中長期資金入市除“可見”的投資上限外，還有多方面“隱性障礙”。

    賈文勤建議，第一，加強中長期資金入市的頂層設計。圍繞引入中長期資金強化政策協(xié)同和監(jiān)管協(xié)作，在中央金融委的統(tǒng)籌協(xié)調下，加強金融監(jiān)管部門、財政部門、人社部門等交流互通。

    第二，研究優(yōu)化保險公司償付能力指標，并弱化指標對權益投資的約束。適度提高每一區(qū)間償付能力充足率所對應的權益類資產投資比例上限。

    第三，推動各類中長期資金全面建立3年以上的長期考核機制。構建投資管理機構、投資經理、產品和組合等多層面相互銜接、協(xié)調統(tǒng)一的考核體系，引導機構全方位建立健全與長周期考核相適配的管理制度，切實轉變以往以年度考核為主的理念和慣性。

    第四，多措并舉提高養(yǎng)老金權益投資比例。推動完善年金基金投資管理相關制度規(guī)則，研究將年金基金按照風險偏好劃分為不同的投資組合，實施差異化投資運作，對于風險承受能力高、距離退休時間較長的，可適當提高權益投資比例。推動將個人養(yǎng)老金制度擴展至全國，適時加大個人養(yǎng)老金領域的稅收抵扣力度，鼓勵增加繳存規(guī)模。

    第五，鼓勵公募基金主動優(yōu)化服務。引導基金公司以滿足中長期資金投資需求為導向，加大對盈利較穩(wěn)定、估值較合理、抗波動屬性較強的紅利型股票發(fā)掘力度和基金產品開發(fā)力度。