全國(guó)政協(xié)委員、中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)呂紅兵：進(jìn)一步明確特別代表人訴訟案件選擇標(biāo)準(zhǔn) 推動(dòng)金融法院案件審判“三合一”

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 吳曉璐

    兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、國(guó)浩律師事務(wù)所首席執(zhí)行合伙人呂紅兵在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)表示，近年來(lái)，資本市場(chǎng)改革的宗旨之一就是強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù)。在落地的投資者保護(hù)制度中，代表人訴訟制度系重大突破，未來(lái)希望投保機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中能進(jìn)一步明確對(duì)特別代表人訴訟的案件選擇標(biāo)準(zhǔn)。金融法院的設(shè)立，為投資者提供了更加高效、便捷、低成本的維權(quán)服務(wù)，希望未來(lái)能推進(jìn)金融法院案件審判的“三合一”機(jī)制建設(shè)，將金融刑事案件納入審理范圍中，進(jìn)一步發(fā)揮其專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)。

    可進(jìn)一步明確

    特別代表人訴訟啟動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)

    3月8日，最高人民法院舉辦2021年全國(guó)兩會(huì)《最高人民法院工作報(bào)告》系列解讀全媒體直播訪談第二場(chǎng)活動(dòng)。據(jù)最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥介紹，目前杭州中院、南京中院、上海金融法院、廣州中院都已經(jīng)開始采用集體訴訟程序?qū)ω?cái)務(wù)造假案件進(jìn)行審理，相關(guān)案件的審理工作正在扎實(shí)推進(jìn)。

    據(jù)記者了解，去年年底，杭州中院已經(jīng)對(duì)五洋債欺詐發(fā)行案進(jìn)行一審判決，此案是證券糾紛領(lǐng)域全國(guó)首例適用代表人訴訟制度審理的案件。

    “在落地的投資者保護(hù)制度中，新增的投資者維權(quán)途徑——代表人訴訟制度系重大突破。該制度又包括普通代表人訴訟與特別代表人訴訟，分別建立了‘明示加入’與‘默示加入’的參與機(jī)制，將盡可能多的利害關(guān)系投資者納入訴訟軌道之中。”呂紅兵表示，尤其是特別代表人訴訟，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)接受50名以上投資者的委托，作為代表人參加訴訟，充分發(fā)揮其專業(yè)能力，并在舉證等方面幫助投資者降低維權(quán)成本，提升維權(quán)效率，有利于中小投資者進(jìn)行維權(quán)索賠。

    除了證券集體訴訟有所進(jìn)展，近日，四川省高級(jí)人民法院對(duì)投服中心提起的全國(guó)首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟案作出二審判決，駁回一審被告上訴請(qǐng)求，維持原判。這是1999年《證券法》頒布以來(lái)，全國(guó)操縱市場(chǎng)民事賠償案件中第一單投資者勝訴的判決，實(shí)現(xiàn)了操縱市場(chǎng)民事賠償實(shí)務(wù)領(lǐng)域“零的突破”。

    “近兩年，圍繞投資者保護(hù)和市場(chǎng)秩序維護(hù)，證券糾紛案件的審理呈現(xiàn)出案件類型多樣化、審判隊(duì)伍專業(yè)化、審理機(jī)構(gòu)專門化、糾紛解決機(jī)制多元化的特點(diǎn)。”呂紅兵表示。

    對(duì)于未來(lái)證券糾紛案件的審理趨勢(shì)，呂紅兵認(rèn)為，未來(lái)，司法部門將以更專業(yè)的隊(duì)伍建設(shè)，更專門的審判機(jī)構(gòu)和更多元有效的糾紛解決機(jī)制，有效防范、化解資本市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序和投資者權(quán)益。

    “其中，現(xiàn)行特別代表人訴訟制度將訴訟的啟動(dòng)權(quán)留給了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)。根據(jù)投服中心發(fā)布的《中證中小投資者服務(wù)中心特別代表人訴訟業(yè)務(wù)規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，投服中心在是否啟動(dòng)特別代表人訴訟時(shí)具有一定的選擇權(quán)，但該選擇權(quán)總體來(lái)說(shuō)還是較為抽象。”呂紅兵表示，對(duì)此，未來(lái)應(yīng)通過(guò)充分的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可以進(jìn)一步更具體地明確投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在啟動(dòng)特別代表人訴訟時(shí)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。

    金融法院降低投資者維權(quán)成本

    可推動(dòng)案件審判“三合一”

    2018年，上海金融法院成立。1月20日，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十五次會(huì)議聽取了最高人民法院院長(zhǎng)周強(qiáng)所作《關(guān)于在北京設(shè)立金融法院的決定（草案）》的說(shuō)明，北京金融法院成立在即。

    “從維權(quán)成本方面來(lái)看，金融法院的設(shè)立有利于降低投資者的維權(quán)成本，最高人民法院出臺(tái)的代表人訴訟的具體規(guī)定中，融合了示范判決及平行案件的處理，通過(guò)更為專業(yè)化的隊(duì)伍建設(shè)，探索包括調(diào)解等多元化糾紛解決機(jī)制，為解決群體性證券糾紛提出了新的方案。”呂紅兵表示。

    “金融法院通過(guò)示范判決機(jī)制，為平行案件當(dāng)事人樹立了合理的訴訟預(yù)期，提升了群體性證券糾紛的解決效率與糾紛解決的公正性。此外，金融法院為投資者提供了更加高效、便捷的專業(yè)調(diào)解。實(shí)踐中，上海金融法院以其專業(yè)化的審理能力和司法技術(shù)手段解決了投資者異地訴訟不方便、適格投資者核驗(yàn)難以及登記成本高等困擾證券糾紛審理多年的問(wèn)題，有力地維護(hù)了中小投資者的合法權(quán)益。”呂紅兵進(jìn)一步解釋道。

    對(duì)于未來(lái)金融法院的建設(shè)，呂紅兵今年還帶來(lái)了一份推進(jìn)金融法院案件審判“三合一”的提案。

    呂紅兵表示，在證券市場(chǎng)案件中，未來(lái)，地方金融法院也應(yīng)在金融民事案件的審判之外，在管轄范圍方面作出進(jìn)一步的突破和創(chuàng)新，將金融刑事案件納入金融法院的審理范圍中，落實(shí)“三合一”機(jī)制建設(shè)，統(tǒng)一審理，發(fā)揮金融法院的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)與糾紛解決功能。

    談及此項(xiàng)提案的考慮，呂紅兵表示，加強(qiáng)金融法院建設(shè)，推進(jìn)案件審判“三合一”的理念來(lái)源于司法實(shí)踐。在司法實(shí)踐中，司法案件的“民刑交叉”“又民又行”“行轉(zhuǎn)化刑”“三合而一”是常態(tài)，如民法典第187條就規(guī)定“民事主體因同一行為應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任的，承擔(dān)行政責(zé)任或者刑事責(zé)任不影響承擔(dān)民事責(zé)任”。推進(jìn)金融法院案件審判的“三合一”機(jī)制建設(shè)，就是探索由金融法院全面管轄金融民事、行政、刑事案件，完善金融法院這類專門法院的案件管轄制度。

    三方面入手

    進(jìn)一步強(qiáng)化投資者保護(hù)

    自2019年3月份，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制規(guī)則落地，至今已滿2年。在本輪以注冊(cè)制改革為核心的資本市場(chǎng)改革中，投資者保護(hù)的理念，貫穿于發(fā)行、上市、交易、信息披露和監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié)。

    “資本市場(chǎng)改革的宗旨之一就是針對(duì)投資者保護(hù)的強(qiáng)化。”呂紅兵表示，如新證券法明確全面推行注冊(cè)制的同時(shí)，增設(shè)投資者保護(hù)專章，強(qiáng)化作為注冊(cè)制核心的信息披露規(guī)范，在全面推行注冊(cè)制后，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為模式將發(fā)生變更，注冊(cè)制下的監(jiān)管重心后移，側(cè)重事中事后監(jiān)管，包括發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的事前信息披露是否及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂，成為證券市場(chǎng)運(yùn)行與投資者決策的關(guān)鍵，強(qiáng)化信披規(guī)范是為了避免損害投資者利益、投資信心，促進(jìn)資本市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)。

    “又如大幅提升對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的懲處力度，證監(jiān)會(huì)亦落實(shí)‘零容忍’高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)，其目的就是希望通過(guò)提高違法成本，震懾、規(guī)范市場(chǎng)主體行為，凈化市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益。又如新增代表人訴訟制度并逐步設(shè)立多家金融法院，其目的也是為便利投資者維權(quán)，降低維權(quán)成本，提升維權(quán)效率，以維護(hù)投資者的合法利益，最終促使資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。”呂紅兵進(jìn)一步解釋道。

    近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布2021年度立法工作計(jì)劃，《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購(gòu)實(shí)施辦法》為力爭(zhēng)年內(nèi)出臺(tái)的重點(diǎn)項(xiàng)目。此外，證監(jiān)會(huì)2021年系統(tǒng)工作會(huì)議提出，進(jìn)一步依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，建立跨部委協(xié)調(diào)工作小組，加大對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、市場(chǎng)操縱等惡性違法違規(guī)行為的打擊力度，對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的責(zé)任追究一抓到底。貫徹落實(shí)新證券法和刑法修正案（十一），配合修訂證券期貨犯罪案件刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)等。

    對(duì)于進(jìn)一步強(qiáng)化投資者保護(hù)，呂紅兵表示，可以從三方面入手，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，證監(jiān)會(huì)應(yīng)繼續(xù)用足、用好新證券法的規(guī)范措施，保持從嚴(yán)、從重、從快追究相關(guān)違法機(jī)構(gòu)和人員責(zé)任的“零容忍”高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)不變，不斷提升監(jiān)管的綜合執(zhí)法力，加大行政處罰的精準(zhǔn)性，懲戒資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為。從糾紛解決的角度，可進(jìn)一步完善金融法院建設(shè)，完善金融法院這類專門法院的“三合一”機(jī)制建設(shè)，并繼續(xù)踐行證券集體訴訟制度，為權(quán)利受損的中小投資者提供便利、低成本的維權(quán)渠道。從資本市場(chǎng)法律法規(guī)體系建設(shè)的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)銜接新證券法、刑法修正案（十一）、公司法及相關(guān)的訴訟法，構(gòu)建金融證券法律、行政處罰法規(guī)、民事賠償、刑事責(zé)任的全方位法治體系，保護(hù)投資者，維護(hù)市場(chǎng)秩序，服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 才山丹）