央行重磅發(fā)聲，信息量太大！

    本報(bào)記者 劉琪

    7月14日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)，人民銀行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾介紹2023年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況，并對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)話題進(jìn)行回應(yīng)。

圖片來(lái)源：國(guó)新網(wǎng)

    ————————————

    要點(diǎn)速覽：

    當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨的一些挑戰(zhàn)屬于疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中的正常現(xiàn)象

    目前沒(méi)有出現(xiàn)通縮，下半年也不會(huì)有通縮風(fēng)險(xiǎn)

    預(yù)計(jì)全年CPI總體走勢(shì)呈U型

    鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)柜臺(tái)銷售交易國(guó)債和地方政府債券

    目前外匯市場(chǎng)既沒(méi)有“大媽”，也沒(méi)有“大鱷”

    ————————————

    金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持持續(xù)加強(qiáng)    

    “今年以來(lái)，人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，穩(wěn)健貨幣政策精準(zhǔn)有力，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。”劉國(guó)強(qiáng)表示，從上半年數(shù)據(jù)看，一季度增長(zhǎng)較多，4、5月份有所回調(diào)，6月份再次回升，總體看是保持平穩(wěn)運(yùn)行，流動(dòng)性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持持續(xù)加強(qiáng)。

    劉國(guó)強(qiáng)表示，從總量看，流動(dòng)性合理充裕，穩(wěn)固對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度；從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能；從利率看，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。

    據(jù)劉國(guó)強(qiáng)介紹，6月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)40.3%，比各項(xiàng)貸款增速高29.0個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)15.8%，比各項(xiàng)貸款增速高4.5個(gè)百分點(diǎn)；“專精特新”中小企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)20.4%，比各項(xiàng)貸款增速高9.1個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26.1%，比各項(xiàng)貸款增速高14.8個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微授信戶數(shù)為5935萬(wàn)戶，接近6000萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)13.3%。上半年，發(fā)放個(gè)人住房貸款總額同比多5164億元。

    另外，劉國(guó)強(qiáng)表示，上半年，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低25個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為4.18%，比上年同期低107個(gè)基點(diǎn)。

    “按照黨中央國(guó)務(wù)院加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、加強(qiáng)政策措施儲(chǔ)備的部署，穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)精準(zhǔn)有力，應(yīng)對(duì)超預(yù)期挑戰(zhàn)和變化仍有充足的政策空間。”劉國(guó)強(qiáng)表示，總量方面，根據(jù)形勢(shì)變化合理把握節(jié)奏和力度，加大逆周期調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。價(jià)格方面，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，有效支持?jǐn)U大需求潛力。結(jié)構(gòu)方面，聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退，小微民營(yíng)、綠色創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持不斷加大，房地產(chǎn)“金融16條”政策已明確延期。前期推出的政策舉措正在發(fā)揮效應(yīng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)我們要有耐心、有信心。

    預(yù)計(jì)全年CPI總體走勢(shì)呈U型

    針對(duì)今年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況，劉國(guó)強(qiáng)談到，看待宏觀經(jīng)濟(jì)既要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，也要有系統(tǒng)觀念，要看到積極的一面。金融數(shù)據(jù)的回升比較明顯，亮點(diǎn)較多，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也整體呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)。

    一是金融支持基建投資繼續(xù)發(fā)揮支撐作用；二是居民貸款合理增長(zhǎng)、成本穩(wěn)中有降，助力消費(fèi)穩(wěn)步恢復(fù)；三是強(qiáng)化對(duì)民營(yíng)小微、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持，外貿(mào)出口和民企經(jīng)營(yíng)仍具一定韌性。

    “我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變，對(duì)高質(zhì)量發(fā)展要有堅(jiān)定信心。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨的一些挑戰(zhàn)屬于疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中的正常現(xiàn)象。”劉國(guó)強(qiáng)表示，國(guó)際上疫情過(guò)后消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)都需要時(shí)間，一般認(rèn)為，恢復(fù)正常需要一年左右的時(shí)間，我國(guó)疫情平穩(wěn)轉(zhuǎn)段剛半年左右，經(jīng)濟(jì)循環(huán)和居民收入、消費(fèi)等已出現(xiàn)積極好轉(zhuǎn)。全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，我國(guó)內(nèi)在發(fā)展?jié)摿^強(qiáng)，市場(chǎng)預(yù)期也總體平穩(wěn)，有效應(yīng)對(duì)了外部環(huán)境變化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)看，經(jīng)濟(jì)整體在向高質(zhì)量發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。科技創(chuàng)新動(dòng)力不斷增強(qiáng)，綠色轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，消費(fèi)市場(chǎng)逐步回暖升級(jí)，高質(zhì)量發(fā)展的力量正不斷積累，這也是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的好時(shí)機(jī)。

    同時(shí)，劉國(guó)強(qiáng)表示，在外部經(jīng)濟(jì)高通脹的背景下，我國(guó)的物價(jià)相對(duì)是比較平穩(wěn)的。這幾個(gè)月，我國(guó)的物價(jià)出現(xiàn)走低的現(xiàn)象，但是并沒(méi)有出現(xiàn)通縮。今年以來(lái)CPI同比漲幅震蕩回落，7月份可能還會(huì)下行，主要是需求恢復(fù)時(shí)滯和基數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致的階段性現(xiàn)象。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)、M2保持較快增長(zhǎng)，與歷史上的典型通縮存在明顯差異。所以目前沒(méi)有出現(xiàn)通縮，下半年也不會(huì)有通縮風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)貨幣條件合理適度，居民預(yù)期穩(wěn)定，隨著政策效果不斷顯現(xiàn)，供需缺口將進(jìn)一步彌合，8月份后CPI有望開(kāi)始逐步上行。預(yù)計(jì)全年CPI總體走勢(shì)呈U型。年內(nèi)物價(jià)水平先降后升，年底有望向1%靠攏。

    存款利率市場(chǎng)化程度在進(jìn)一步提高    

    就近期多家銀行再次下調(diào)存款利率的情況，鄒瀾談到，2022年4月份，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。在這一機(jī)制的引導(dǎo)下，2022年9月份，至2023點(diǎn)4月份，銀行進(jìn)行了第一輪自主調(diào)整存款利率。

    “近幾個(gè)月來(lái)，人民幣存款增加較快，市場(chǎng)利率繼續(xù)降低，而存款定期化、長(zhǎng)期化推高銀行負(fù)債成本，銀行凈利差已收窄至1.7%附近。”鄒瀾說(shuō)，在這種背景下，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化和利率走勢(shì)，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，再次主動(dòng)下調(diào)部分期限存款利率，反映出存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制在持續(xù)發(fā)揮作用，也表明存款利率市場(chǎng)化程度在進(jìn)一步提高。

    鄒瀾表示，此次銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率后，存款利率繼續(xù)有所降低。2023年6月份，活期存款加權(quán)平均利率為0.23%，同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)，定期存款加權(quán)平均利率為2.22%，同比下降的0.12個(gè)百分點(diǎn)，這有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，為降低企業(yè)貸款利率創(chuàng)造有利條件，并增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。同時(shí)，在利率自律機(jī)制協(xié)調(diào)下，各類型銀行有序調(diào)整存款利率，銀行存款仍然保持增長(zhǎng)，分布也保持基本穩(wěn)定，有效地維護(hù)了良好的競(jìng)爭(zhēng)秩序。

    鄒瀾表示，下一步，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，指導(dǎo)利率自律機(jī)制維護(hù)好存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，增強(qiáng)金融持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)柜臺(tái)銷售交易國(guó)債和地方政府債券，并為客戶出售長(zhǎng)期債券提供雙邊報(bào)價(jià)，方便客戶隨時(shí)出售變現(xiàn)，增加更多兼顧安全性、收益性和流動(dòng)性的金融產(chǎn)品選擇。

    當(dāng)前人民幣匯率沒(méi)有偏離基本面

    “近期，人民幣匯率有所波動(dòng)，大家對(duì)匯率變化和未來(lái)的走勢(shì)確實(shí)都很關(guān)心。過(guò)去我們強(qiáng)調(diào)過(guò)很多次，匯率是中性的，不能任性操控，否則不但撈不到什么好處，還會(huì)害人害己。”劉國(guó)強(qiáng)表示，人民幣匯率的走勢(shì)從長(zhǎng)期看取決于經(jīng)濟(jì)的基本面，從短期看是測(cè)不準(zhǔn)的。長(zhǎng)短期綜合起來(lái)看，我國(guó)是大型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體，匯率受到各種因素的影響，既可能升也可能貶。但是往上、往下，都不會(huì)偏到哪里去。

    劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，我國(guó)既是出口大國(guó)，又是進(jìn)口大國(guó)，“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，匯率過(guò)高或過(guò)低都不好。我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，這個(gè)機(jī)制是好的，要繼續(xù)堅(jiān)持。換句話說(shuō)，匯率總體上是由市場(chǎng)決定的，同時(shí)要更好發(fā)揮市場(chǎng)和政府“兩只手”的作用，堅(jiān)決避免匯率大起大落。

    劉國(guó)強(qiáng)指出，從當(dāng)前看，人民幣匯率雖然有所貶值，但是沒(méi)有偏離基本面，人民銀行也已經(jīng)綜合采取措施管理預(yù)期，外匯市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民的結(jié)售匯行為理性有序，市場(chǎng)預(yù)期基本穩(wěn)定。用一句俗話說(shuō)，目前外匯市場(chǎng)既沒(méi)有“大媽”，也沒(méi)有“大鱷”。從宏觀經(jīng)濟(jì)大盤看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有變。隨著經(jīng)濟(jì)循環(huán)暢通，高質(zhì)量發(fā)展取得新突破，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將持續(xù)整體好轉(zhuǎn)。從國(guó)際收支大盤看，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差保持在2%左右的適度水平，跨境資本流動(dòng)基本平衡。近期，境外資金投資境內(nèi)債券繼續(xù)保持凈流入態(tài)勢(shì)。從儲(chǔ)備大盤看，我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足，余額仍然穩(wěn)居世界第一。而且這個(gè)余額是比較高的，超過(guò)了3萬(wàn)億美元。總的看，有這“三個(gè)大盤”做支撐，在市場(chǎng)化的匯率形成機(jī)制下，人民幣匯率不會(huì)出現(xiàn)“單邊市”，仍然會(huì)保持雙向波動(dòng)、動(dòng)態(tài)均衡。

    “保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定既是政策目標(biāo)，也是大家喜聞樂(lè)見(jiàn)的。近年來(lái)，在應(yīng)對(duì)多輪外部沖擊的過(guò)程中，人民銀行積累了豐富的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，也具有充足的政策工具儲(chǔ)備。既不會(huì)沒(méi)有定力，也不會(huì)太佛系。”劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，我們有信心、有條件、有能力應(yīng)對(duì)各種沖擊，維護(hù)外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。至于說(shuō)具體的政策工具怎么樣，我們會(huì)根據(jù)情況的需要合理使用，政策工具就是拿來(lái)用的，需要就用，不需要就不用，需要用哪一種就用哪一種，這要相機(jī)抉擇。

    劉國(guó)強(qiáng)表示，下一步，人民銀行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，以保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定為目標(biāo)，以預(yù)期管理為核心，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，必要的時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決防范匯率大起大落。

    上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)總體呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)

    就上半年房地產(chǎn)信貸情況，鄒瀾介紹，上半年，房地產(chǎn)市場(chǎng)總體呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，隨著前期積累的購(gòu)房需求在一季度較快釋放，疊加季節(jié)性因素影響，4月以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步進(jìn)入常態(tài)化運(yùn)行，房地產(chǎn)市場(chǎng)情況在房地產(chǎn)信貸數(shù)據(jù)上也有所反映。

    “房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款主要是用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的施工建設(shè)，通常是在開(kāi)工時(shí)發(fā)放，竣工時(shí)回收，余額主要取決于同期商品房的在建規(guī)模。過(guò)去，開(kāi)發(fā)商根據(jù)項(xiàng)目銷售進(jìn)度，用預(yù)售資金提前償還開(kāi)發(fā)貸款的情況較為普遍。”鄒瀾說(shuō)，去年以來(lái)，因?yàn)榉墙鹑谪?fù)債收緊，開(kāi)發(fā)貸款需求明顯增加，商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)貸款投放力度加大，今年上半年累計(jì)新增4200多億元，同比多增約2000億元，促進(jìn)了開(kāi)發(fā)商加快項(xiàng)目施工建設(shè)，有利于保障項(xiàng)目的交付。

    “個(gè)人住房貸款發(fā)放和同期商品房銷售規(guī)模直接相關(guān)，還款則是來(lái)自于借款人的收入或者其他資產(chǎn)的配置調(diào)整。”鄒瀾說(shuō)，今年上半年，個(gè)人住房貸款累計(jì)發(fā)放3.5萬(wàn)億元，較去年同期多發(fā)放超過(guò)5100億元，對(duì)住房銷售支持力度明顯加大。但統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示的個(gè)人住房貸款余額總體還略微減少一點(diǎn)，這主要是因?yàn)槔碡?cái)收益率、房貸利率等價(jià)格關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現(xiàn)象大幅增加。

    鄒瀾表示，這種現(xiàn)象對(duì)住房需求并不構(gòu)成影響，它是一個(gè)居民資產(chǎn)配置的調(diào)整。盡管貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下行了0.45個(gè)百分點(diǎn)，但因?yàn)楹贤s定的加點(diǎn)幅度在合同期限內(nèi)是固定不變的，前些年發(fā)放的存量房貸利率仍然處在相對(duì)較高的水平上，這與提前還款大幅增加有比較大的關(guān)系。提前還款客觀上對(duì)商業(yè)銀行的收益也有一定的影響。按照市場(chǎng)化、法治化原則，我們支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或者是新發(fā)放貸款置換原來(lái)的存量貸款。

（編輯 上官夢(mèng)露）