貨幣政策加大向民企傾斜 專家：積極做好“加法”精準(zhǔn)發(fā)力

    本報(bào)記者 劉琪

    “我國(guó)企業(yè)絕大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)絕大多數(shù)又是小微企業(yè)。近些年來(lái)，我國(guó)成功走出一條具有中國(guó)特色的普惠金融發(fā)展道路。”中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席郭樹(shù)清日前在接受媒體采訪時(shí)如是說(shuō)。

    據(jù)郭樹(shù)清介紹，截至去年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額超過(guò)23萬(wàn)億元，近五年年均增速約25%，遠(yuǎn)高于其他國(guó)家，貸款利率也在持續(xù)下降。2016年至2020年，小微企業(yè)貸款平均不良率低于3%，明顯好于經(jīng)合組織國(guó)家4.81%的水平。同時(shí)，大中型民營(yíng)企業(yè)在獲取信貸和股市、債市融資方面逐漸改善。2022年我國(guó)企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市（IPO）全球第一，籌資額占50%。

    對(duì)于金融部門(mén)下一步將如何持續(xù)發(fā)力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，郭樹(shù)清談到了幾個(gè)方面。其中之一是，貨幣政策加大向民營(yíng)企業(yè)的傾斜力度，保持信貸總量有效增長(zhǎng)，推動(dòng)降低綜合融資成本。

    實(shí)際上，在近期人民銀行的多個(gè)會(huì)議上，都對(duì)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展有所部署。1月4日召開(kāi)的2023年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議提出，“堅(jiān)持對(duì)各類所有制企業(yè)一視同仁，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步解決好民營(yíng)小微企業(yè)融資問(wèn)題”。去年12月底召開(kāi)的人民銀行貨幣政策委員會(huì)2022年第四季度例會(huì)還提到，“努力做到金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)相適應(yīng)”。

    中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員王有鑫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中具有重要作用，在貢獻(xiàn)稅收、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨一定壓力，此時(shí)更應(yīng)加大金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，有效降低融資成本，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)的目的。

    “近年來(lái)，在監(jiān)管部門(mén)和銀行金融部門(mén)共同努力下，信貸資源明顯向小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)傾斜，量增、面擴(kuò)、價(jià)降。更為重要的是，銀行金融機(jī)構(gòu)在化解中小企業(yè)融資難、融資貴方面取得進(jìn)展，服務(wù)能力穩(wěn)步提升。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，但從存量總量看，民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)獲得的金融資源與其貢獻(xiàn)尚不能完全匹配，仍需加大支持力度。

    對(duì)于貨幣政策應(yīng)如何發(fā)力支持民營(yíng)企業(yè)，王有鑫表示，未來(lái)應(yīng)著重發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)功能，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度。從總量上看，應(yīng)保持流動(dòng)性合理充裕，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，減少循環(huán)鏈條，有效降低融資成本，提高融資可得性。從結(jié)構(gòu)上看，應(yīng)積極做好“加法”，精準(zhǔn)發(fā)力，用好普惠小微貸款支持工具等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持。

    去年，人民銀行持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革效能，引導(dǎo)實(shí)際貸款利率明顯下行，企業(yè)融資成本顯著降低。據(jù)人民銀行近期公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年前11個(gè)月，金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款利率為4.51%，同比下降0.56個(gè)百分點(diǎn)。其中，企業(yè)貸款利率為4.19%，同比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)。

    對(duì)于如何進(jìn)一步推動(dòng)降低綜合融資成本，周茂華認(rèn)為，首先，貨幣政策方面，需要繼續(xù)采取總量工具與結(jié)構(gòu)工具相配合，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本；其次，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步釋放減費(fèi)讓利空間；最后，繼續(xù)挖掘LPR改革潛力。