風(fēng)險(xiǎn)防線筑牢 金融穩(wěn)定長效機(jī)制建設(shè)扎實(shí)推進(jìn)

    從清掃影子銀行、處置不良資產(chǎn)到精準(zhǔn)“拆彈”風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)……過去五年來，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果，重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)得到穩(wěn)妥處置，金融逐步回歸本源。

    同時(shí)，從資管新規(guī)實(shí)施、宏觀審慎評估體系完善、存款保險(xiǎn)制度實(shí)施到出臺金控監(jiān)管辦法等，金融行業(yè)制度短板漸次補(bǔ)齊，扎實(shí)推進(jìn)金融穩(wěn)定長效機(jī)制建設(shè)。

    破與立之間，我國金融業(yè)筑牢金融防風(fēng)險(xiǎn)大堤，總體平穩(wěn)健康發(fā)展。金融管理部門表示，要持續(xù)抓好金融改革發(fā)展穩(wěn)定工作，進(jìn)一步夯實(shí)金融穩(wěn)健運(yùn)行制度基礎(chǔ)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

    清掃“影子銀行”扭轉(zhuǎn)金融業(yè)盲目擴(kuò)張

    在我國經(jīng)濟(jì)提檔轉(zhuǎn)型、邁向高質(zhì)量發(fā)展過程中，金融業(yè)是不可或缺的“活水”。

    然而，在創(chuàng)新之路上，金融業(yè)一度亂象叢生——資金空轉(zhuǎn)套利、通道業(yè)務(wù)層層嵌套、P2P網(wǎng)貸平臺自融風(fēng)險(xiǎn)……這些問題，大多為業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、透明度極低的類信貸業(yè)務(wù)，市場謂之“影子銀行”，不僅變相抬高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，而且游離于監(jiān)管體系之外，隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。

    “無論是房地產(chǎn)‘金融化’、P2P平臺自融還是城投平臺債等，都存在隱性擔(dān)保，會扭曲和加大市場投機(jī)情緒，本質(zhì)上都是剛性兌付的風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院金融學(xué)教授朱寧向記者表示。

    轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2016年。當(dāng)年召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    在嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿、治亂象的行動下，影子銀行規(guī)模明顯壓降，金融資產(chǎn)脫實(shí)向虛勢頭得到扭轉(zhuǎn)。截至2022年6月末，“影子銀行”較歷史峰值壓降超29萬億元，五千多家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)?？梢哉f，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，金融資產(chǎn)盲目擴(kuò)張得到根本扭轉(zhuǎn)。

    精準(zhǔn)“拆彈”消除重大安全隱患

    在清理整頓影子銀行的同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)和企業(yè)隱藏的金融風(fēng)險(xiǎn)也浮出水面，監(jiān)管部門開始精準(zhǔn)“拆彈”，逐步消除一批重大安全隱患。

    一批高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)得到有效處置：包商銀行被接管一年半后，便完成金融風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)“拆彈”；錦州銀行經(jīng)過財(cái)務(wù)重組、增資擴(kuò)股，經(jīng)營轉(zhuǎn)向正軌；恒豐銀行通過改革重組，已從一家“壞銀行”變?yōu)?ldquo;好銀行”；中國華融回歸不良資產(chǎn)管理主業(yè)，旗下金融子公司正在有序轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險(xiǎn)日益出清。

    各類存在非法經(jīng)營問題的資本系被清理整頓：“明天系”旗下9家金融機(jī)構(gòu)，維持基本金融服務(wù)不中斷，有序推進(jìn)清產(chǎn)核資和改革重組工作；華信集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置主要工作基本完成，安邦集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入尾聲。

    精準(zhǔn)“拆彈”之下，一批債務(wù)金額巨大、涉及面廣的大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件也得到平穩(wěn)處置。截至2022年8月末，市場化法治化債轉(zhuǎn)股落地金額約2萬億元。不良資產(chǎn)處置大步推進(jìn)，2021年我國銀行業(yè)累計(jì)處置不良資產(chǎn)3.13萬億元，同比增加0.11萬億元，再創(chuàng)歷史新高。

    上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛評價(jià)說，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的整體思路大體是兩步走：首先是要“控杠桿”，對已有的金融風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)“拆彈”，讓潛在的風(fēng)險(xiǎn)處于可收斂狀態(tài)。其次是要“提效率”，通過金融體系改革、強(qiáng)化監(jiān)管規(guī)則、優(yōu)化金融體系，讓社會金融秩序長治久安，引導(dǎo)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    由破到立筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)防線

    不破不立——五年來，社會金融秩序基本實(shí)現(xiàn)“由亂到治”轉(zhuǎn)變，特別是金融行業(yè)制度短板逐步補(bǔ)齊，環(huán)環(huán)相扣筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，扎實(shí)推進(jìn)金融穩(wěn)定長效機(jī)制建設(shè)。

    在清掃影子銀行的過程中，多部門聯(lián)合制定的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（即“資管新規(guī)”）2018年落地實(shí)施。資管新規(guī)統(tǒng)一了大資管市場監(jiān)管規(guī)則，打破“剛兌”，力促資管業(yè)務(wù)回歸本源。三年期過渡期結(jié)束后，在統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則下，大資管行業(yè)進(jìn)入有序健康發(fā)展階段。

    在所有金融業(yè)務(wù)均納入監(jiān)管的監(jiān)管思路下，2020年，央行正式發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，明確定義和準(zhǔn)入門檻，確立基本的監(jiān)管框架；緊接著，央行又出臺《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法（征求意見稿）》，至此，金控公司的監(jiān)管體系進(jìn)一步完善。

    針對“大而不能倒”的系統(tǒng)重要性銀行，金融管理部門還從宏觀審慎管理角度出發(fā)，建立了一套完備的基礎(chǔ)性政策框架，先后發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》等，金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系進(jìn)一步得以夯實(shí)。

    對于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)下一步工作安排，銀保監(jiān)會已經(jīng)透露出方向，將持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管能力建設(shè)、完善風(fēng)險(xiǎn)防控處置機(jī)制、加快高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置、嚴(yán)防高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行死灰復(fù)燃、研究遏制非法金融活動的長效機(jī)制，推動《防范和處置非法集資條例》落地見效等。