最高法：專條規(guī)定獨(dú)董具體免責(zé)事由 打消勤勉盡責(zé)者后顧之憂

    本報(bào)記者 邢萌

    2022年1月21日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）。這是為了貫徹落實(shí)中央關(guān)于對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假“零容忍”的要求，在對(duì)2003年2月1日實(shí)施的證券虛假陳述民事賠償訴訟司法解釋進(jìn)行修改和完善的基礎(chǔ)上制定的一部系統(tǒng)性司法解釋，是完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的一項(xiàng)重要成果。

    “司法解釋的修改和發(fā)布，是最高人民法院貫徹落實(shí)中央對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假‘零容忍’要求，依法提高違法違規(guī)成本、震懾違法違規(guī)行為的重要舉措。”最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人就本次司法解釋修訂的有關(guān)問題答記者問時(shí)表示，民事責(zé)任制度的充實(shí)和完善，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本市場(chǎng)制度供給，暢通了投資者的權(quán)利救濟(jì)渠道，夯實(shí)了市場(chǎng)參與各方歸位盡責(zé)的規(guī)則基礎(chǔ)，健全了中國(guó)特色證券司法體制，為資本市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展提供了更加有力的司法保障。

    廢除前置程序

    方便人民群眾提起訴訟

    據(jù)介紹，《規(guī)定》在整合原司法解釋相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，新增了15條重要內(nèi)容，全文共計(jì)35條，分為一般規(guī)定、虛假陳述的認(rèn)定、重大性及交易因果關(guān)系、過錯(cuò)認(rèn)定、責(zé)任主體、損失認(rèn)定、訴訟時(shí)效、附則等八個(gè)部分。新增包括擴(kuò)大司法解釋的適用范圍、廢除前置程序、進(jìn)一步界定虛假陳述行為的類型等七方面主要內(nèi)容。

    針對(duì)廢除長(zhǎng)期存在的前置程序等問題，最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人作出解釋。

    該負(fù)責(zé)人表示，廢除前置程序，即人民法院受理虛假陳述民事賠償案件不再以行政或刑事處理為前提條件，方便了人民群眾提起訴訟。《規(guī)定》第二條從正反兩個(gè)方面予以明確：首先，原告提起證券虛假陳述侵權(quán)民事賠償訴訟，只要符合民事訴訟法第一百二十二條規(guī)定并提交相應(yīng)證據(jù)，人民法院就應(yīng)當(dāng)予以受理；其次，人民法院在案件受理后，不得僅以虛假陳述未經(jīng)監(jiān)管部門行政處罰或者人民法院生效刑事判決認(rèn)定為由裁定不予受理。不過，為了防范沒有事實(shí)根據(jù)的濫訴行為，《規(guī)定》第二條要求原告提起訴訟時(shí)，必須提交信息披露義務(wù)人實(shí)施虛假陳述的相關(guān)證據(jù)，以及原告因虛假陳述進(jìn)行交易的憑證及投資損失等相關(guān)證據(jù)。

    針對(duì)“忽悠式”并購(gòu)重組現(xiàn)象，《規(guī)定》第二十一條專門規(guī)定了重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方提供虛假信息的賠償責(zé)任。上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，交易對(duì)方作為上市公司重大資產(chǎn)重組活動(dòng)的參與者，掌握與標(biāo)的公司有關(guān)的真實(shí)信息，交易對(duì)方違反提供真實(shí)信息的注意義務(wù)時(shí)，追究其責(zé)任符合侵權(quán)法一般原理。

    回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切

    勤勉盡責(zé)獨(dú)董可免責(zé)

    最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人也對(duì)社會(huì)各界呼聲較高的追究財(cái)務(wù)造假中的“首惡”“幫兇”責(zé)任等問題作出回應(yīng)。

    該負(fù)責(zé)人表示，《規(guī)定》第二十條明確了“追首惡”原則，該條第一款規(guī)定，在原告起訴請(qǐng)求直接判令相關(guān)控股股東、實(shí)際控制人依照本規(guī)定賠償損失的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持，免卻嗣后追償訴訟的訴累。同時(shí)，為進(jìn)一步明確“首惡”的責(zé)任，第二款明確上市公司承擔(dān)責(zé)任后，有權(quán)向負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人追償上市公司實(shí)際承擔(dān)的賠償責(zé)任和訴訟成本，以進(jìn)一步壓實(shí)組織、指使造假的控股股東和實(shí)際控制人責(zé)任。與此同時(shí)，第二十二條也明確幫助上市公司財(cái)務(wù)造假者的法律責(zé)任。這兩條相互呼應(yīng)，共同織牢了“首惡”和“幫兇”的法律責(zé)任之網(wǎng)，有效震懾財(cái)務(wù)造假活動(dòng)。

    對(duì)于市場(chǎng)關(guān)切的獨(dú)立董事的責(zé)任問題，上述負(fù)責(zé)人回應(yīng)道，《規(guī)定》予以專條規(guī)定獨(dú)立董事的具體免責(zé)事由。根據(jù)獨(dú)立董事制度的目的與市場(chǎng)實(shí)踐現(xiàn)狀，壓實(shí)獨(dú)立董事責(zé)任的重點(diǎn)在于嚴(yán)肅追究迎合造假、嚴(yán)重違反注意義務(wù)等重大不履職行為的民事責(zé)任，同時(shí)打消勤勉盡責(zé)者的后顧之憂，避免“寒蟬效應(yīng)”。

    根據(jù)《規(guī)定》，獨(dú)立董事能夠證明下列情形之一的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其沒有過錯(cuò)：一、在簽署相關(guān)信息披露文件之前，對(duì)不屬于自身專業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)具體問題，借助會(huì)計(jì)、法律等專門職業(yè)的幫助仍然未能發(fā)現(xiàn)問題的；二、在揭露日或更正日之前，發(fā)現(xiàn)虛假陳述后及時(shí)向發(fā)行人提出異議并監(jiān)督整改或者向證券交易場(chǎng)所、監(jiān)管部門書面報(bào)告的；三、在獨(dú)立意見中對(duì)虛假陳述事項(xiàng)發(fā)表保留意見、反對(duì)意見或者無(wú)法表示意見并說明具體理由的，但在審議、審核相關(guān)文件時(shí)投贊成票的除外；四、因發(fā)行人拒絕、阻礙其履行職責(zé)，導(dǎo)致無(wú)法對(duì)相關(guān)信息披露文件是否存在虛假陳述作出判斷，并及時(shí)向證券交易場(chǎng)所、監(jiān)管部門書面報(bào)告的；五、能夠證明勤勉盡責(zé)的其他情形。

（編輯 崔漫）