交易商協(xié)會：優(yōu)化存續(xù)期管理制度 強化債券市場風險防控

    中國銀行間市場交易商協(xié)會昨日公告稱，為持續(xù)提升債務(wù)融資工具存續(xù)期管理工作水平，切實強化銀行間債券市場規(guī)范化管理和信用風險防控，交易商協(xié)會組織市場成員對存續(xù)期管理相關(guān)制度進行修訂完善，制定形成《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具存續(xù)期管理工作規(guī)程》（下稱《規(guī)程》），并于近日發(fā)布施行。

    《規(guī)程》所稱存續(xù)期管理是指相關(guān)機構(gòu)在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，按照自律規(guī)則和約定對債務(wù)融資工具發(fā)行人及清償義務(wù)承繼方（兩類主體簡稱“發(fā)行人”）進行輔導、監(jiān)測、排查，督導發(fā)行人合規(guī)履行信息披露、還本付息等各項義務(wù)的行為。

    公告稱，截至目前，經(jīng)交易商協(xié)會注冊發(fā)行的債務(wù)融資工具存量規(guī)模超過13萬億元，存續(xù)期管理的重要性愈發(fā)凸顯。本次修訂工作充分尊重市場需求及當前實踐，遵循“厘清邊界、優(yōu)化機制、提升效能”的原則，系統(tǒng)整合了前期關(guān)于存續(xù)期管理的相關(guān)規(guī)范文件，形成更具吸納力和執(zhí)行力的統(tǒng)領(lǐng)性制度。

    具體而言，《規(guī)程》明確，存續(xù)期管理工作應(yīng)至少包括：輔導發(fā)行人責任人員及時了解存續(xù)期有關(guān)制度要求；監(jiān)測和排查發(fā)行人存續(xù)期義務(wù)履行情況及信用風險；督導發(fā)行人履行存續(xù)期應(yīng)盡義務(wù)；按照自律規(guī)則和文件約定組織召開持有人會議；協(xié)助發(fā)行人開展風險和違約處置；其他交易商協(xié)會要求開展的工作。

    存續(xù)期管理相關(guān)制度進行修訂完善的核心要素，主要體現(xiàn)在以下三個方面：

    一是優(yōu)化了工作機制安排，明確每期債項由一家機構(gòu)承擔存續(xù)期管理職責，同時明晰承擔存續(xù)期管理職責的機構(gòu)與受托管理人之間的職責邊界，兩類機構(gòu)既各司其職又相輔相成。

    二是將自律規(guī)則與市場機構(gòu)的內(nèi)控制度有機銜接，在明確監(jiān)測、排查和風險處置等底線工作要求的基礎(chǔ)上，賦予承擔存續(xù)期管理職責的機構(gòu)更多的自主空間。

    三是進一步細化罰則條款，對于存續(xù)期違規(guī)行為予以嚴肅懲戒，同時通過質(zhì)量評價獎優(yōu)懲劣，督促相關(guān)機構(gòu)持續(xù)提升工作質(zhì)量。

    在自律管理和自律處分方面，《規(guī)程》明確，對知悉發(fā)行人觸發(fā)應(yīng)履行義務(wù)事項后，督導不及時、不到位的存續(xù)期管理機構(gòu)，根據(jù)情節(jié)嚴重程度，予以誡勉談話、通報批評或警告，可并處責令改正、責令致歉、暫停相關(guān)業(yè)務(wù)或暫停會員權(quán)利。

    交易商協(xié)會表示，下一步，將在人民銀行指導下，繼續(xù)做好債券市場風險防控各項工作，切實引導和督促市場各方盡職履責，持續(xù)提升市場規(guī)范化水平，推動市場平穩(wěn)運行和健康發(fā)展。