金融已向實體讓利1.25萬億 資金別玩錢生錢游戲

    國務院新聞辦公室于11月6日舉行國務院政策例行吹風會，央行副行長劉國強、銀保監(jiān)會副主席梁濤、央行貨幣政策司司長孫國峰、銀保監(jiān)會首席律師劉福壽出席并介紹金融機構合理讓利落實進展有關情況，并就銀行業(yè)保險業(yè)風險化解、貨幣政策未來調整方向等問題作出回應。

    劉國強表示，根據(jù)央行和銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)測算，今年前10個月金融系統(tǒng)通過降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項直達工具，以及減少收費、支持企業(yè)進行重組和債轉股等渠道，已向實體經(jīng)濟讓利約1.25萬億元，預計全年可實現(xiàn)讓利1.5萬億元的目標。

    金融系統(tǒng)已向實體

    讓利1.25萬億

    談及金融讓利實體的細項，劉國強透露，今年前10個月，金融系統(tǒng)按照商業(yè)可持續(xù)原則，通過降低利率為實體經(jīng)濟讓利約6250億元，通過中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款這兩個直達工具讓利約2750億元，再加上通過減免服務費用、支持企業(yè)進行重組和債轉股等措施，金融系統(tǒng)合計向實體經(jīng)濟讓利約1.25萬億元，完成了全年讓利1.5萬億元的序時進度。

    梁濤表示，1～9月，21家全國性銀行服務收費減費讓利1873億元，銀行業(yè)整體減費讓利約2743億元，預計全年可實現(xiàn)減費讓利3600億元左右。銀行在服務收費方面的合理讓利支出，一部分由銀行本身承擔，一部分通過優(yōu)化風控、加強管理來壓降成本，不會影響銀行自身穩(wěn)健運營。

    梁濤還透露，在鼓勵支持合理讓利的同時，銀保監(jiān)會大力整治違規(guī)收費行為，開展市場亂象整治、違規(guī)涉企收費治理和小微企業(yè)融資收費檢查，保持嚴監(jiān)管氛圍。目前銀保監(jiān)會正在開展新一輪的清理銀行亂收費專項行動，通過組織銀行自查和開展監(jiān)管檢查，堅決遏制并及時整改清退各種形式的亂收費，對查出的違法違規(guī)案例將繼續(xù)通報。

    特殊時期政策

    將適時適度調整

    隨著經(jīng)濟復蘇形勢的持續(xù)向好，市場也在關注貨幣政策等宏觀政策調控是否會出現(xiàn)調整。對此，劉國強表示，結合最近的一些調研看，我國經(jīng)濟比較強勁，政策效果正在發(fā)揮作用，市場信心在恢復。面對這種情況，總體上要繼續(xù)保持松緊適度。當然政策調整要基于對經(jīng)濟狀況的準確評估，不能倉促、不能弱化金融服務實體經(jīng)濟的效果，要把實體經(jīng)濟服務好。另外，也不能出現(xiàn)“政策懸崖”，政策突然中斷可能很多方面適應不了。

    孫國峰表示，央行通過政策利率來引導貸款市場報價利率，進而影響銀行的貸款利率，這個傳導渠道是通暢的。

    今年來，企業(yè)貸款利率明顯下降，實體經(jīng)濟貸款需求旺盛，中小微企業(yè)、民營企業(yè)信貸需求也十分強勁。2020年9月末，普惠小微貸款余額同比增長29.6%，連續(xù)7個月創(chuàng)有統(tǒng)計以來的新高；9月份新發(fā)放普惠小微貸款平均利率為4.92%，比上年12月下降0.96個百分點。這些數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)、民營企業(yè)融資繼續(xù)呈現(xiàn)“量增、面擴、價降”的特征，融資需求在增強。包括小微企業(yè)、民營企業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟貸款需求仍然十分強勁，說明當前的貸款利率水平是合適的。

    劉國強稱，今年來，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度，堅持總量政策適度、融資成本下降、支持實體經(jīng)濟三大確定性的方向，以制度和政策的確定性應對高度的不確定性。前期由于疫情原因，不確定性非常大，政策則用確定性加以應對。貨幣政策主要體現(xiàn)在三個方面：首先保障一定的流動性供給量，當然不能太多，不能溢出來。另外，資金價格總體呈下降趨勢，要有確定性的預期。此外，資金要流向實體經(jīng)濟，不要去玩“錢生錢”的游戲。讓這三個確定性應對高度不確定性，效果是好的。

    劉國強稱，特殊時期的政策也不能長期化，退出是遲早的，也是必須的，但是退出的時機和方式需要進行認真評估，主要是根據(jù)經(jīng)濟恢復的狀況進行評估。金融還是為實體經(jīng)濟服務的，經(jīng)濟狀況決定金融的政策應該怎么去適應。

    孫國峰表示，下一階段，穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度、精準導向，根據(jù)形勢變化和市場需求及時調節(jié)政策力度、節(jié)奏和重點，一方面特殊時期出臺的政策將適時適度調整，另一方面對于需要長期支持的領域進一步加大政策支持力度。要貫徹落實十九屆五中全會精神，構建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制。央行將搞好跨周期政策設計，創(chuàng)新和完善結構性貨幣政策工具體系，精準設計激勵相容機制，引導金融機構加大對符合新發(fā)展理念相關領域的支持力度，持續(xù)增加小微企業(yè)首貸、信用貸、無還本續(xù)貸。

    光大證券首席固定收益分析師張旭對證券時報記者表示，中國的金融體系以銀行體系為主導，銀行貸款占實體經(jīng)濟融資成本的比例最大，因此銀行貸款利率的下降在讓利的過程中起到主要作用。在政策的合理引導下，未來貸款利率仍有下降空間，下降的動力一方面來源于貸款市場報價利率（LPR）之中加點幅度的下降，另一方面來源于貸款實際利率與LPR利差的壓縮。

    張旭表示，LPR改革之后，原“雙軌制”中的兩條軌道合并為一條新的軌道：MLF利率-LPR-貸款實際利率。這個傳導鏈條繞開了債券市場利率，也規(guī)避了從債券到貸款市場這一效率最低、穩(wěn)定性最差的薄弱環(huán)節(jié)，可以做到在引導貸款利率下行的同時不明顯降低債券利率，避免了部分投資者過度加杠桿。

    把所有金融活動

    納入統(tǒng)一監(jiān)管

    疫情以來，金融體系除了加大對實體經(jīng)濟的支持力度外，也在加大防范化解風險的力度，減少疫情對金融體系的沖擊。梁濤表示，前三季度，銀行業(yè)新提取撥備1.5萬億元，同比多提取2068億元；銀行業(yè)處置不良貸款1.7萬億元，同比多處置3414億元。三季度末，銀行業(yè)不良貸款余額3.7萬億元，不良貸款率2.06%；保險公司綜合償付能力充足率242.6%，銀行業(yè)保險業(yè)風險抵御能力保持在較高水平。

    劉福壽表示，當前，防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重大成效，影子銀行風險持續(xù)收斂，目前，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬億元。不良資產(chǎn)認定和處置大步推進，三季度末，商業(yè)銀行境內(nèi)逾期90天以上貸款與不良貸款之比為80.2%，部分銀行逾期60天以上貸款也全部納入不良。

    劉福壽還表示，互聯(lián)網(wǎng)金融風險形勢得到根本好轉，全國實際運營P2P網(wǎng)貸機構已由高峰時期約5000家，壓降到目前的3家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)28個月下降。威脅金融安全的“灰犀牛”得到控制，前三季度，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款比重同比下降3.7個百分點。配合地方政府化解債務風險，在壓降存量風險的同時，支持地方政府通過發(fā)行地方政府債券來規(guī)范融資，近三年銀行保險機構累計增持地方政府債券11萬億元。

    劉福壽稱，當前，我國金融風險趨于收斂，整體可控，但受內(nèi)外部各方面因素影響，仍面臨一些不確定性、不穩(wěn)定性，必須充分重視、冷靜研判。下一步，銀保監(jiān)會將增強風險意識，堅持風險為本的監(jiān)管原則，把風險估計得更全面，把應對措施準備得更充分，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

    此外，在金融科技監(jiān)管方面，劉福壽表示，一方面支持金融業(yè)在風險可控的前提下進行合理創(chuàng)新，同時堅持創(chuàng)新是為實體經(jīng)濟服務，要為實體經(jīng)濟做貢獻。我們按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入到統(tǒng)一的監(jiān)管范圍。