“十四五”打造金融高水平開放新高地

    開欄語：2020年是“十三五”規(guī)劃的收官之年，目前，“十四五”規(guī)劃正在編制中。為幫助受眾全面準確認識“十四五”時期發(fā)展形勢，解讀重點領域改革開放和發(fā)展的熱點難點問題，凝聚全面深化改革和高質量發(fā)展的正能量，本報從今日開始陸續(xù)刊登“十四五”財經(jīng)展望，從經(jīng)濟運行、財經(jīng)政策、市場環(huán)境、改革舉措、國際合作等方面展望“十四五”財經(jīng)發(fā)展前景，為規(guī)劃編制工作“拋磚引玉”。

    本報記者 杜雨萌

    2020年“進度條”已過大半，這也意味著“十三五”規(guī)劃的收官之年開始進入倒計時，而作為我國開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程的又一個五年，“十四五”規(guī)劃即將啟程。

    隨著當前“十四五”規(guī)劃編制工作已開始意見征求，多位接受記者采訪的金融領域專家認為，結合今年高層首次提出的“構建國內國際雙循環(huán)的新發(fā)展格局”，以及近期監(jiān)管部門多次講話所透露出的信息來看，金融高水平開放將是“十四五”期間的重要任務。

    金融開放跑出加速度

    “開放是國家繁榮發(fā)展的必由之路”?；乜?015年10月份發(fā)布的“十三五”規(guī)劃，彼時為推動經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展，其明確的六大原則中提到，要堅持統(tǒng)籌國內國際兩個大局，其中，全方位對外開放是發(fā)展的必然要求。

    再從其設置的主要目標來看，“十三五”規(guī)劃指出，必須順應我國經(jīng)濟深度融入世界經(jīng)濟的趨勢，奉行互利共贏的開放戰(zhàn)略，堅持內外需協(xié)調、進出口平衡、引進來和走出去并重、引資和引技引智并舉，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟，積極參與全球經(jīng)濟治理和公共產品供給，提高我國在全球經(jīng)濟治理中的制度性話語權，構建廣泛的利益共同體。

    摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟學家章俊在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，我國始終致力于擴大金融業(yè)對外開放以及外商直接投資力度，從效果上看，“十三五”期間“開放型經(jīng)濟”已基本實現(xiàn)。

    中國國際經(jīng)濟交流中心學術委員會委員、中原銀行首席經(jīng)濟學家王軍也對《證券日報》記者表示，金融領域的對外開放在“十三五”期間顯然取得了長足的發(fā)展，并推動了國內金融業(yè)改革以及金融體系的制度建設，極大促進了整個金融體系的發(fā)展與進步。概括而言，金融領域的對外開放一是引入了競爭，提升了金融機構競爭力；二是促進了金融市場的結構優(yōu)化和產品創(chuàng)新，優(yōu)化了資源配置，提高了服務實體經(jīng)濟的能力和效率；三是提高了開放條件下經(jīng)濟金融管理能力、防控風險能力以及參與國際金融治理能力，同時還增強了我國在國際金融治理體系中的話語權和影響力。

    具體來看，近年來我國一方面相繼取消了對銀行、證券、期貨和基金管理等領域的外資持股限制，降低了資產規(guī)模、經(jīng)營年限等股東資質方面的限制，同時在企業(yè)征信、信用評級、支付清算等領域給予外資國民待遇，積極推動會計、稅收和交易制度的國際接軌。

    另一方面，我國也在積極參與國際金融治理。如2016年人民幣正式加入了國際貨幣基金組織SDR（特別提款權）貨幣籃子，成為全球主要儲備貨幣之一。

    而在權益市場方面，近年來不僅滬港通、深港通每日投資額度大幅提升，滬倫通、中日ETF等也相繼落地，今年QFII、RQFII額度限制更是全部取消。不僅如此，自2018年以來，MSCI、富時羅素指數(shù)和標普道瓊斯指數(shù)等國際知名指數(shù)亦先后將中國A股納入全球指數(shù)體系；而在債券市場方面，繼債券通成功運行之后，中國債券也如期納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)。

    章俊認為，金融領域的對外開放不但有利于增加我國金融領域有效供給、豐富市場主體，同時也滿足了中國自身的金融發(fā)展需要。尤其在建立健全資本市場基礎設施建設的同時，加強跨市場和多層次監(jiān)管，以開放促改革是與包括供給體系、需求體系和金融體系在內的三角框架相輔相成。而隨著更多優(yōu)質外資機構進入中國市場，這也有望增強中國自身的國際話語權和國際競爭力。

    據(jù)中國人民銀行副行長陳雨露介紹，在今年發(fā)布的外商投資準入特別管理措施（負面清單）中，金融業(yè)準入的負面清單已經(jīng)正式清零，目前上述措施已初見成效，更多的外資和外資機構正在有序進入我國金融市場，呈現(xiàn)百花齊放的新格局。

    更高水平開放蓄勢待發(fā)

    “歷史或許總是驚人的相似，可能只是方式稍顯不同”。從今年年初國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）召開的第十四次會議內容來看，“健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”，成為下一階段深化金融供給側結構性改革的重要內容。

    2020年作為“十三五”的收官之年，同時也是開啟“十四五”發(fā)展新征程的基礎之年，從某種程度來說，在起承轉合之年，重點領域改革的政策導向應該也是具有延續(xù)性的，尤其是在今年高層會議首次提出“構建國內國際雙循環(huán)的新發(fā)展格局”下，以更高水平的金融開放應對日益復雜嚴峻的國際環(huán)境，已成共識。

    如在9月6日舉行的2020中國國際金融年度論壇上，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融監(jiān)管部門齊發(fā)聲，釋放出我國進一步推進金融領域開放的強烈信號，尤其是更高水平的對外開放。

    包括堅定不移地推動金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。建設更高水平的開放型金融新體制，推動全面落實準入前國民待遇加負面清單管理制度，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放；持續(xù)完善對外開放產品體系，拓寬ETF互聯(lián)互通，持續(xù)加大商品期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍。推動修訂后的QFII、RQFII制度規(guī)則盡快發(fā)布實施等。

    “整體上看，在不斷優(yōu)化建設現(xiàn)代金融體系過程中，預計‘十四五’時期也將不斷在金融領域進一步深化改革開放，助力構建國內國際雙循環(huán)新格局。”章俊分析稱，一方面要發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟的功能，加強資本市場對產業(yè)升級的引導作用。通過推進資本要素市場化配置，提升資源配置效率，使金融、科技和產業(yè)形成良性循環(huán)和三角互動，促進國民經(jīng)濟整體良性循環(huán)；另一方面要提高開放條件下經(jīng)濟金融管理能力和風險防控能力，在進一步擴大金融高水平雙向開放的情況下，不斷提高參與國際金融治理能力，處理好內外經(jīng)濟平衡。

    值得關注的是，9月7日，國務院發(fā)布批復，原則同意《深化北京市新一輪服務業(yè)擴大開放綜合試點建設國家服務業(yè)擴大開放綜合示范區(qū)工作方案》，其中有多項主要任務涉及金融服務業(yè)對外開放，包括加強金融服務領域改革創(chuàng)新；以金融街、國家級金融科技示范區(qū)、麗澤金融商務區(qū)為主陣地，打造金融科技創(chuàng)新示范區(qū)；在京設立國家金融科技風險監(jiān)控中心；促進投資貿易自由化便利化；推進資金跨境流動便利等。

    “金融業(yè)對外開放是近年來我國對外開放戰(zhàn)略中的重要一環(huán)，而北京作為中國的金融重鎮(zhèn)之一，從過去幾年成效來看，變革效應較為突出。”業(yè)內人士認為，在“十四五”規(guī)劃出臺前夕，此次北京在金融服務業(yè)對外開放方面提出的更高要求，或也是未來我國金融服務業(yè)對外開放的一個縮影。

    談及對“十四五”時期金融領域對外開放還有何期許時，王軍表示，第一，資本市場繼續(xù)加大對外開放力度；第二，深化人民幣匯率形成機制改革，包括人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用如個人境外投資試點等。