銀保監(jiān)會：單一金融產(chǎn)品不得“舉牌”上市信托公司

    本報(bào)記者 張歆

    11月22日《證券日報(bào)》記者從銀保監(jiān)會獲悉，為進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司股權(quán)管理，規(guī)范信托公司股東行為，促進(jìn)信托公司完善公司治理機(jī)制建設(shè)，中國銀保監(jiān)會制定了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

    《證券日報(bào)》記者注意到，《暫行辦法》明確金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份合計(jì)不得超過該信托公司股份總額的百分之五。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份。同時(shí)，考慮到金融產(chǎn)品本身不具有民事主體應(yīng)具有的權(quán)利能力，無法有效履行股東權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，且行業(yè)內(nèi)由金融產(chǎn)品實(shí)際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實(shí)際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

    《暫行辦法》借鑒并沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》中關(guān)于股東穿透監(jiān)管、股東分類管理等良好制度實(shí)踐，以問題為導(dǎo)向、“三位一體”股權(quán)管理框架為主線，明確信托公司股東、信托公司、監(jiān)管部門三方主體從股權(quán)進(jìn)入到退出各階段的股權(quán)管理職責(zé)。

    《暫行辦法》對于促進(jìn)信托業(yè)股權(quán)管理亂象治理，加強(qiáng)信托公司股權(quán)監(jiān)管具有重要作用：一是從市場準(zhǔn)入、股權(quán)信息動態(tài)管理、股東行為分類管控等方面進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司股東特別是主要股東管理。二是從關(guān)聯(lián)交易管理原則、關(guān)聯(lián)方名單制管理、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排方面進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司關(guān)聯(lián)交易管理，落實(shí)信托公司關(guān)聯(lián)交易管理責(zé)任。三是推進(jìn)信托公司完善公司治理機(jī)制建設(shè)，將公司治理職責(zé)落實(shí)到信托公司股東、信托公司層面，明確不同主體在股權(quán)變更、股權(quán)持有階段職責(zé)。明確監(jiān)管部門鼓勵(lì)信托公司優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入注重公司長遠(yuǎn)發(fā)展、管理經(jīng)驗(yàn)成熟的戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升專業(yè)服務(wù)水平的監(jiān)管導(dǎo)向。

    由于股權(quán)信息不對稱嚴(yán)重影響信托公司監(jiān)管質(zhì)效，為此，《暫行辦法》以制度安排明確股權(quán)信息變化的報(bào)告主體、路徑與時(shí)限要求。主要包括以下情形：一是可能影響股東資質(zhì)條件變化或?qū)е鹿蓶|所持信托公司股權(quán)發(fā)生變化的事項(xiàng)。二是主要股東及其控股股東、實(shí)際控制人出現(xiàn)負(fù)面清單情形。三是主要股東的控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。

    同時(shí)，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管控一直是信托公司股權(quán)監(jiān)管重點(diǎn)?！稌盒修k法》強(qiáng)化監(jiān)管部門對信托公司關(guān)聯(lián)交易的總體要求；明確信托公司關(guān)聯(lián)交易分類及信托公司按照穿透原則和實(shí)質(zhì)重于形式原則加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定和關(guān)聯(lián)交易資金來源與運(yùn)用的雙向核查的要求；明確信托公司建立關(guān)聯(lián)方名單管理制，完善關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排等。

    此外，《暫行辦法》對擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)股東資質(zhì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，同時(shí)，進(jìn)一步落實(shí)持續(xù)改革開放國策，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司應(yīng)具備的“總資產(chǎn)不少于10億美元”的數(shù)量型限制門檻要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則。

（編輯 白寶玉）