統(tǒng)計顯示,截至4月17日,今年已有12只中短債基金發(fā)行,去年全年有17只中短債基金發(fā)行,今年中短債基金發(fā)行的數量已經超過去年的一半。
但對于中短債基金未來的走勢,公募基金人士意見不一。有人認為,作為貨幣基金的替代,中短債基金仍是一種重要的理財產品;但也有人指出,今年債市情況改變,中短債基金收益承壓,火熱的態(tài)勢或難以延續(xù)。
多只基金待發(fā)
2005年,中短債基金第一次站上風口成為爆款。但好景不長,隨著2006年股市大牛市的到來和貨幣基金開始崛起,不少中短債基金選擇轉型為貨幣基金或普通債券型基金。
2017年6月,鵬揚基金成立了鵬揚利澤,9月金鷹基金又成立了金鷹添瑞中短債。時隔11年,中短債基金又重現江湖。在債市回暖、市場流動性寬松的背景下,中短債基金在2018年迎來了春天。Wind統(tǒng)計顯示,去年市場上共發(fā)行了17只中短債基金,其中多只基金募集總份額超過50億,比如匯添富豐潤中短債募集份額達到75.76億份,銀華中短期金融債募集份額達到68.51億份。
進入2019年,根據Wind數據,截至4月17日,今年已有11只中短債基金成立,另有1只中短債基金正在發(fā)行,今年中短債基金的發(fā)行數量已經超過去年的一半。另外,還有多家基金公司申報了14只中短債基金等待審批或發(fā)行,其中不乏易方達基金、南方基金等大型基金公司。
發(fā)展勢頭待觀察
一位基金研究員表示,去年以來中短債基金快速擴容主要有兩個原因:一是資管新規(guī)下作為貨幣基金的替代品,中短債基金成為短期理財的選擇之一;二是去年債市走牛,債券市場收益確定性強,中短債基金在收益方面也有良好的表現。他認為,作為貨幣基金的替代品,短債基金的投資組合靈活,可以獲得較貨幣基金更高的收益,又能保持比普通純債基金更小的波動,未來仍將是居民理財中的一個選擇。
但記者也注意到,今年成立的中短債基金募集份額與去年相比普遍偏小,11只已經成立的中短債基金中,只有4只中短債基金募集總份額超過10億份,有3只基金募集份額不足5億份,這與去年下半年中短債基金頻頻出現募集份額超過50億份的情況形成鮮明對比。
進入2019年后,經濟企穩(wěn)趨勢明顯,債券市場的確定性改變。江海證券屈慶就指出,經濟企穩(wěn)的預期在不斷強化,貨幣政策進一步放松的可能性較小,短期利率易上難下,即信用債的期限利差大概率下行。
公募基金人士分析指出,今年債券市場的走勢導致中短債基金收益下行,這是中短債基金難以再募集到較大規(guī)模的主要原因。他還表示,今年債券市場的波動可能相對較大,中短債基金的操作難度也會相應加大,與之相比,長久期的產品則會有更好的靈活度,能保證在震蕩的市場里面有比較好的收益,所以中短債基金未來發(fā)展勢頭能否延續(xù)也有待觀察。
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