終端需求回暖 MLCC廠商提價“有底氣” 行業(yè)景氣度將持續(xù)修復

    本報記者 李正

    “公司多層陶瓷電容器（以下簡稱MLCC）的產(chǎn)能此前已經(jīng)擴充完畢，目前基本可以滿足訂單需求。公司針對一些客戶的不同產(chǎn)品價格有所提漲，但對長期客戶會謹慎考慮。”《證券日報》記者日前以投資者身份致電火炬電子，公司相關負責人如是說。

    近期，受手機、新能源汽車、家電等終端需求回暖帶動，MLCC的出貨開始逐步增長，部分企業(yè)紛紛選擇漲價或考慮漲價。

    東高科技投研學院副院長劉飛勇在接受《證券日報》記者采訪時表示，預計年內(nèi)國產(chǎn)MLCC需求量相比2022年會企穩(wěn)回升。此外，隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐漸復蘇，年內(nèi)陶瓷電容器下游需求釋放有望持續(xù)向好，產(chǎn)品價格以及行業(yè)景氣度將不斷上行。

    據(jù)《證券日報》記者了解，受終端市場需求下滑影響，素有“電子工業(yè)大米”之稱的MLCC近兩年出貨價格持續(xù)下滑，跌價周期超過14個月，今年以來這一情況逐步得到好轉(zhuǎn)。

    風華高科相關負責人告訴《證券日報》記者，“目前，公司MLCC產(chǎn)線稼動率相較一季度有所提高。公司一直按實際情況推進擴大MLCC產(chǎn)能相關的募投項目。”

    劉飛勇表示，MLCC行業(yè)具有比較明顯的周期屬性，產(chǎn)品價格主要受供需關系的影響，廠商是否提價與下游需求企穩(wěn)關系密切，此前較長一段時間MLCC行業(yè)呈現(xiàn)供大于求的情況，但目前供需關系的好轉(zhuǎn)使得國內(nèi)廠商有底氣對相關產(chǎn)品進行提價。

    年內(nèi)MLCC行業(yè)景氣度能否持續(xù)？排排網(wǎng)財富研究員劉文婷對此充滿信心，她表示，“目前國內(nèi)手機市場已進入新品發(fā)布期，將會在一定程度上帶動手機需求的增長；新能源汽車在智能化、網(wǎng)聯(lián)化、自動化趨勢下，疊加鼓勵推動新能源汽車下鄉(xiāng)等政策支持，行業(yè)后勁十足；家電產(chǎn)業(yè)在智能化趨勢以及房地產(chǎn)銷量回升雙重驅(qū)動下，復蘇勢頭同樣良好，下游回暖利好MLCC整體需求提升，有望帶動行業(yè)景氣度平穩(wěn)上行。”

    “我國高端MLCC及部分原材料仍依賴進口，國產(chǎn)化進程迫在眉睫。隨著國內(nèi)廠商生產(chǎn)技術的不斷發(fā)展，MLCC國產(chǎn)化替代的進程將會進一步加快。”黑崎資本研究員曾盛表示，除智能手機、新能源汽車、家電外，受益于工控、5G通信等下游產(chǎn)業(yè)年內(nèi)快速回暖，我國MLCC市場規(guī)模有望快速增長，產(chǎn)品的應用范圍將不斷擴大，預計第二季度行業(yè)有望迎來持續(xù)增長。

    事實上，受此前終端市場需求低迷影響，多數(shù)MLCC企業(yè)今年一季度的經(jīng)營情況并不樂觀。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場MLCC概念板塊11家上市公司中，有10家一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比下滑。火炬電子在一季報中表示，報告期內(nèi)出現(xiàn)盈利同比減少，主要系營業(yè)收入下降引起利潤減少導致。

    東高科技首席行業(yè)研究員秦亮對《證券日報》記者表示，MLCC行業(yè)的訂單、供貨都具有周期性，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，今年2月份開始，MLCC供應商訂單出貨比值逐步上升至0.79，呈現(xiàn)需求邊際改善狀態(tài)，預計行業(yè)景氣度將保持修復向上態(tài)勢。

    值得一提的是，從MLCC產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，上游的基材供應商表現(xiàn)出樂觀態(tài)度。雙星新材相關負責人向《證券日報》記者透露，目前公司的基材產(chǎn)品訂單飽滿，已經(jīng)對部分基材產(chǎn)品價格進行了上調(diào)。

    年內(nèi)MLCC企業(yè)業(yè)績能否企穩(wěn)回升？劉飛勇表示，短期來看，伴隨著相關廠商提價和需求邊際改善，看好相關廠商的盈利逐漸修復。未來隨著國內(nèi)廠商的技術進步，有望迎來國產(chǎn)替代以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善毛利提升的雙重邏輯加持，企業(yè)在新的上行周期中有望受益。