需求回暖價格走高 房屋竣工加速惠及A股玻璃企業(yè)

    本報記者 李正

    作為重要建材原料之一，浮法玻璃價格近日持續(xù)走高。生意社數(shù)據(jù)顯示，4月24日現(xiàn)貨玻璃參考價報22.74元/平方米，本月以來累計漲幅已達(dá)15.26%。

    東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，2023年一季度房屋竣工情況大幅改善，是浮法玻璃產(chǎn)品需求和價格走高的重要原因。從全年維度來看，需求端增速將超過供給端，去庫存速度提升將對浮法玻璃行業(yè)整體形成利好。

    庫存下降明顯

    房地產(chǎn)領(lǐng)域作為浮法玻璃的重要需求端，其竣工情況與玻璃價格關(guān)系密切。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月份-3月份，房屋竣工面積19422萬平方米，同比增長14.7%，其中，住宅竣工面積14396萬平方米，同比增長16.8%。

    卓創(chuàng)資訊分析師丁成告訴《證券日報》記者，近期玻璃價格持續(xù)走高，主要是受到前期供需結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn)以及行業(yè)內(nèi)“盼漲”、“追漲”心理影響。

    “供應(yīng)方面，2022年下半年開始行業(yè)產(chǎn)能下降，加上行業(yè)長期虧損導(dǎo)致新增產(chǎn)能及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能投放速度放緩。需求方面，隨著3月份天氣轉(zhuǎn)暖，基建、房地產(chǎn)等終端工程竣工進(jìn)度加快，向上傳導(dǎo)至玻璃加工廠的訂單逐漸增加，浮法玻璃需求逐步恢復(fù)，因此4月份玻璃市場整體供需結(jié)構(gòu)較好。心態(tài)方面，玻璃企業(yè)迫切希望通過漲價扭轉(zhuǎn)虧損，而中下游客戶慣有‘追漲’心態(tài)，即價格越高，采購積極性越強(qiáng)。”丁成說。

    尹鵬飛補(bǔ)充表示，隨著現(xiàn)貨端樂觀預(yù)期發(fā)酵，3月初開始國內(nèi)浮法玻璃庫存大幅下降，近六周玻璃庫存分別下降17.44萬噸、30.75萬噸、18.08萬噸、23.54萬噸、10.61萬噸和18.05萬噸，累計去庫達(dá)118.19萬噸，庫存下降幅度達(dá)28.81%。

    對于未來玻璃價格的變化趨勢，丁成表示，二季度玻璃價格總體預(yù)期偏強(qiáng)，三季度承接傳統(tǒng)需求旺季，上行走勢將在“金九銀十”達(dá)到近兩年來的高點。后續(xù)受到行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)帶動，部分前期推遲投放產(chǎn)能落地，供應(yīng)壓力有增加預(yù)期，但總體看，浮法玻璃行業(yè)年內(nèi)還是會受到前期去產(chǎn)能的影響，多數(shù)時間呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊狀態(tài)。

    中國銀行研究院研究員葉銀丹向《證券日報》記者表示，預(yù)計國內(nèi)房地產(chǎn)市場將迎來進(jìn)一步復(fù)蘇，前期竣工需求疊加后續(xù)家裝需求，將提升浮法玻璃現(xiàn)貨市場信心，貿(mào)易商和深加工企業(yè)積極囤積原片的需求短期內(nèi)將對玻璃價格形成較強(qiáng)支撐。

    行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)

    隨著終端需求走高帶動行業(yè)景氣度回升，來自浮法玻璃產(chǎn)業(yè)一線的企業(yè)已經(jīng)率先感到了暖意。

    《證券日報》記者以投資者身份致電耀皮玻璃，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期公司玻璃產(chǎn)品出貨量持續(xù)向好，目前各生產(chǎn)線已經(jīng)達(dá)到全線運(yùn)轉(zhuǎn)，產(chǎn)品主要需求端是房地產(chǎn)領(lǐng)域。

    據(jù)了解，受終端需求乏力影響，2022年浮法玻璃行業(yè)經(jīng)營并不理想。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，A股市場建材玻璃板塊（按申萬行業(yè)分類）已有4家上市公司發(fā)布了2022年年報，其中3家報告期內(nèi)歸母凈利潤同比下降。安彩高科方面表示，報告期內(nèi)受原材料價格大幅上漲影響，浮法玻璃產(chǎn)品毛利率大幅下降，業(yè)務(wù)盈利水平壓力較大，部分浮法玻璃產(chǎn)線進(jìn)入冷修。

    今年浮法玻璃企業(yè)的經(jīng)營情況會否實現(xiàn)反轉(zhuǎn)？丁成對此表示肯定，“目前多數(shù)浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)已實現(xiàn)了一定盈利，雖然成本維持高位，但玻璃價格上漲明顯，帶動了行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，當(dāng)前價格方面已經(jīng)高于往年同期水平，由于后期還存在一定上漲空間，預(yù)計今年浮法玻璃行業(yè)整體盈利水平會好于去年。”

    葉銀丹表示，年內(nèi)浮法玻璃市場的主要博弈點在于供應(yīng)恢復(fù)速度和需求改善情況。受益于“保交樓”等政策，2023年國內(nèi)房屋竣工面積增速有望超過10%，將對玻璃需求形成提振，下半年國內(nèi)總庫存或加速下降。但年末需警惕玻璃供應(yīng)恢復(fù)速度超預(yù)期、竣工數(shù)據(jù)增長不及預(yù)期等因素造成的價格回落風(fēng)險。