工程開工提速釋放需求 水泥價格企穩(wěn)回升

    本報記者 李正

    作為基建、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的重要原材料，水泥市場需求和價格近日企穩(wěn)走高。生意社數(shù)據(jù)顯示，3月1日，水泥參考價報394元/噸，自元宵節(jié)（2月6日）以來累計上漲3.96%。

    “現(xiàn)在公司水泥出貨量較去年同期增長了10%至15%，主要由于今年春節(jié)比較早，需求減少都集中在了1月份，2月份需求釋放速度較快。同時，水泥庫存在持續(xù)消耗中，未來需求釋放情況主要受氣候、需求端開工率等因素共同影響。”《證券日報》記者以投資者身份連線冀東水泥時，該公司負責人如是稱。

    從往年表現(xiàn)來看，春節(jié)過后，水泥市場會在3月份至5月份進入需求旺季，價格大概率會隨需求釋放迎來增長。2023年亦不例外，截至目前，全國超60個城市水泥出廠價格在春節(jié)過后出現(xiàn)了不同程度上漲。

    天風證券方面表示，上周（2月20日-2月24日）全國水泥市場價格環(huán)比上漲3.5元/噸。價格上漲地區(qū)主要集中在江蘇北部、福建、河南、廣東、四川和陜西等地，漲幅在10元/噸至30元/噸。2月下旬國內(nèi)水泥市場需求繼續(xù)恢復(fù)，全國重點地區(qū)企業(yè)出貨率環(huán)比繼續(xù)提升，農(nóng)歷同比增長4個百分點，華東、華南地區(qū)大部分企業(yè)出貨量達到70%-80%的水平；華北、華中和西南地區(qū)企業(yè)出貨恢復(fù)40%至70%不等，庫存緩慢下降。

    對于水泥價格的企穩(wěn)走高，東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，從需求方面來看，元宵節(jié)后項目工程開工速度持續(xù)加快，支撐水泥需求釋放，疊加此前水泥價格處在低位，對其形成了提振。

    尹鵬飛表示，開年以來，房地產(chǎn)市場企穩(wěn)，終端消費預(yù)期出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖?；ǚ矫妫?023年以來各地發(fā)力擴大投資，截至2月中旬，多地發(fā)布2023年重大項目投資清單，總投資額合計達21.5萬億元。需求端的正向反饋直接支撐了水泥價格企穩(wěn)。

    “除需求快速釋放拉動漲價外，節(jié)后水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)力度明顯加強，整體熟料庫存壓力不大。心理預(yù)期層面，國內(nèi)經(jīng)濟逐步向好，消費持續(xù)回暖，市場預(yù)期向好。”尹鵬飛說。

    未來水泥價格將呈現(xiàn)怎樣的變化趨勢？尹鵬飛表示，短期來看預(yù)計橫盤震蕩為主。短線需求預(yù)期和基建集中開工造成了水泥市場的供需錯配，而隨著錯峰生產(chǎn)工作陸續(xù)結(jié)束，新增的水泥產(chǎn)能半個月就可以回補供給缺口。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日記者發(fā)稿，A股市場17家水泥板塊（按申萬行業(yè)分類）上市公司已有13家發(fā)布了2022年業(yè)績預(yù)告，其中11家預(yù)計去年歸母凈利潤同比減少，2家預(yù)計同比增長。

    多家上市公司在業(yè)績預(yù)告中表示，去年受疫情反復(fù)及房地產(chǎn)開發(fā)投資增速下滑等因素影響，市場需求減少，公司水泥熟料銷量和價格出現(xiàn)不同程度下降，導(dǎo)致公司經(jīng)營利潤同比減少。受煤炭等主要原燃材料價格上漲影響，水泥熟料成本同比上升。

    國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年全國水泥產(chǎn)量21.18億噸，同比下降10.8%。

    中銀證券建材行業(yè)分析師陳浩武表示，雖然2022年基建投資增速較高，但實際工作量及帶動的水泥需求有所滯后，地產(chǎn)方面的水泥需求下滑也較為明顯。2023年水泥行業(yè)有望實現(xiàn)量價齊升，建議保持相對樂觀。同時，2022年多地明顯加大錯峰停窯力度，伴隨行業(yè)默契度進一步提升，水泥價格有望繼續(xù)回升，帶動行業(yè)效益逐步企穩(wěn)。此外，擴大內(nèi)需正在成為穩(wěn)增長戰(zhàn)略重要支柱，基建、地產(chǎn)投資有望在年內(nèi)接續(xù)發(fā)力，預(yù)計2023年水泥需求進一步下滑概率不大。疊加煤炭價格波動或?qū)⒂邢蓿杀酒蠓€(wěn)背景下，公司利潤率回升值得期待。