多地冬季水泥錯峰生產(chǎn)方案出爐 地產(chǎn)修復疊加基建落地或促量價回升

    本報記者 賀俊

    見習記者 陳瀟

    日前，陜西、河北兩地相繼發(fā)布水泥冬季錯峰生產(chǎn)方案，帶動部分地區(qū)水泥價格迎來小幅回升。

    近期，地產(chǎn)行業(yè)利好政策頻發(fā)，水泥板塊二級市場同樣表現(xiàn)不俗。海螺水泥作為行業(yè)龍頭，其股價自11月1日觸底至今反彈已超過20%。

    中國水泥協(xié)會秘書長王郁濤告訴《證券日報》記者：“從需求角度，近期有關部門連續(xù)出臺穩(wěn)樓市政策，房地產(chǎn)政策拐點或已顯現(xiàn)，但房地產(chǎn)市場需求恢復仍需較長時間。從供給側看，水泥行業(yè)效益是否能夠大幅回升和反轉，仍需依據(jù)繼續(xù)加大錯峰生產(chǎn)力度，做到精準錯峰、剛性錯峰。”

    錯峰停窯控制產(chǎn)量

    11月26日，陜西省水泥協(xié)會印發(fā)《陜西水泥行業(yè)2022-2023年冬季錯峰生產(chǎn)方案》的通知，《方案》要求，2022年12月1日至2023年3月10日，陜西省所有水泥熟料生產(chǎn)線都必須執(zhí)行錯峰生產(chǎn)政策，期間錯峰停產(chǎn)100天。

    12月2日，河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會出臺的《河北省水泥熟料企業(yè)2022-2023年采暖季錯峰生產(chǎn)計劃公開信息》顯示，多地水泥熟料企業(yè)采暖季錯峰停窯天數(shù)為120天。

    據(jù)了解，在此之前，山東省、河南省等多地相繼出臺錯峰生產(chǎn)方案，錯峰生產(chǎn)天數(shù)基本上都超過100天。

    對此，12月5日華泰證券在研報中表示，我們認為水泥行業(yè)的競合環(huán)境依然健康，行業(yè)對于避免惡性競爭，通過錯峰創(chuàng)造社會效益的方式削減供給、維護行業(yè)生態(tài)的共識較為穩(wěn)固?？紤]到目前季節(jié)性已經(jīng)逐步轉淡，而企業(yè)庫存仍在高位，供給側的調節(jié)更加顯得刻不容緩，以更好地應對明年各地需求的挑戰(zhàn)。

    據(jù)了解，截至11月25日，全國水泥出貨率為55.41%，同比下降4.59%，華北，東北，西北水泥出貨率不足五成。

    需求側利好頻現(xiàn)

    據(jù)了解，截至12月5日，前11個月地方債發(fā)行近7.3萬億元，其中，新增專項債發(fā)行規(guī)模首次突破4萬億元，創(chuàng)下專項債發(fā)行七年來的新高，有效支撐基建項目開工率提升。

    基建投資繼續(xù)加速，年內開工的重大項目繼續(xù)得到政策和資金傾斜，在建項目有望在四季度形成更多的實物工作量。

    據(jù)統(tǒng)計局11月15日公布數(shù)據(jù)，1月份至10月份，廣義基建投資17.0萬億元，同比增長11.39%?；A設施投資累計完成13.5萬億元，同比增長8.7%。

    全國各地已于11月25日前上報明年專項債項目，申報項目投資額預計達到約4.38萬億元，國信證券預計明年基建投資在項目端的準備將更加充分，基建投資加速趨勢將延續(xù)至明年。

    與此同時，近期地產(chǎn)融資端利好政策頻出，支持民企發(fā)債以及預售資金新規(guī)等政策將在一定程度上緩解房企資金壓力，地產(chǎn)竣工有望迎來修復期。

    開源證券表示，在保交樓主基調下，銷售回款資金將優(yōu)先用于后端施工竣工階段，且第四季度房企加快推盤節(jié)奏，為竣工端修復提供較強的支撐。短期來看，延遲的基建需求或將在第四季度逐步釋放，同時2022年冬季錯峰生產(chǎn)力度增強，預計第四季度水泥庫存將回落，支撐價格延續(xù)回暖趨勢。