智能科技加持 需求不輸四輪 中國(guó)兩輪電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展

    中國(guó)四輪電動(dòng)車市場(chǎng)（即新能源汽車）的持續(xù)火爆，總讓人們忽略另一個(gè)與之相鄰的產(chǎn)業(yè)——兩輪電動(dòng)車。

    兩輪電動(dòng)車內(nèi)需強(qiáng)勁。自從《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》（下稱“新國(guó)標(biāo)”）2019年4月15日起正式實(shí)施后，各省市均對(duì)超標(biāo)電動(dòng)車設(shè)置了替換過(guò)渡期，目前正迎來(lái)?yè)Q購(gòu)高峰。兩輪電動(dòng)車出口暢旺，部分企業(yè)上半年出口量已超去年全年。

    龍頭企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)印證了產(chǎn)業(yè)高景氣。數(shù)日前，愛(ài)瑪科技和雅迪控股先后公布半年報(bào)，前者凈利潤(rùn)6.88億元，同比大增118.98%；后者凈利潤(rùn)9.05億元，同比增長(zhǎng)54.44%。

    激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，已有企業(yè)開(kāi)始掉隊(duì)。如被譽(yù)為“兩輪特斯拉”的小牛電動(dòng)披露半年報(bào)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)、毛利率、總銷量齊下滑。

    “這是個(gè)投資人還不算特別關(guān)注的冷門產(chǎn)業(yè)，客觀上技術(shù)難度、投資密度遠(yuǎn)小于新能源汽車，但市場(chǎng)需求一點(diǎn)也不遜色，且中國(guó)企業(yè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。”和泰資產(chǎn)一位合伙人對(duì)上海證券報(bào)記者分析道，“未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)看點(diǎn)主要有三個(gè)：出海進(jìn)度、高端化與智能科技。你可能無(wú)法想象，兩輪電動(dòng)車現(xiàn)在已能自動(dòng)駕駛了。”

    兩超多強(qiáng)格局已定

    目前我國(guó)電動(dòng)兩輪車呈兩超多強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)格局，在港上市的雅迪控股和A股上市的愛(ài)瑪科技穩(wěn)居行業(yè)頭部，臺(tái)鈴、新日、小牛、九號(hào)等在后緊緊追趕。

    據(jù)中國(guó)自行車協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年雅迪和愛(ài)瑪?shù)氖姓悸史謩e為27.9%和16.8%，新日和小牛則分別僅有4.6%和2.1%的市占率。

    國(guó)內(nèi)兩輪電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的全面爆發(fā)，新國(guó)標(biāo)的實(shí)施是一個(gè)重要催化劑。

    記者梳理雅迪和愛(ài)瑪數(shù)年來(lái)的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)極為明顯。

    先看營(yíng)收，2017年至2021年，雅迪的營(yíng)收分別為78.50億元、99.17億元、119.68億元、193.60億元、269.68億元；愛(ài)瑪?shù)臓I(yíng)收分別為77.94億元、89.90億元、104.24億元、129.05億元、153.99億元。雅迪的營(yíng)收增速分別為17.83%、26.33%、20.68%、61.76%、39.30%；愛(ài)瑪?shù)臓I(yíng)收增速分別為20.96%、15.34%、15.95%、23.80%、19.33%。兩者均呈現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    凈利潤(rùn)增速亦與營(yíng)收趨勢(shì)相似，2017年至2021年雅迪的凈利潤(rùn)增速分別為-5.81%、6.67%、20.37%、84.42%、42.54%；同期愛(ài)瑪?shù)膬衾麧?rùn)增速分別為-41.10%、63.39%、20.80%、17.33%、9.49%。今年上半年，兩家分別實(shí)現(xiàn)118%、54%的凈利潤(rùn)增速。

    據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年至2019年，中國(guó)兩輪車生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量從2000家降低至110家。雅迪和愛(ài)瑪如何在兩輪電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)大混戰(zhàn)中脫穎而出？

    回溯兩公司發(fā)展歷史，線下渠道建設(shè)是它們成功的核心密碼之一。

    財(cái)報(bào)顯示，雅迪在2016年至2018年，線下門店保持9000家左右，數(shù)量較為穩(wěn)定。在2019年新國(guó)標(biāo)落地后，雅迪開(kāi)啟激進(jìn)線下擴(kuò)張，門店數(shù)量從2019年的1.2萬(wàn)家擴(kuò)充至2021年的2.8萬(wàn)家。雅迪的經(jīng)銷商數(shù)量也從2017年的1719家擴(kuò)充至2021年的3353家。

    愛(ài)瑪2017年的經(jīng)銷商數(shù)量和門店分別為1910家和3772家門店，到2021年，愛(ài)瑪?shù)慕?jīng)銷商和門店則分別超過(guò)2000家和2萬(wàn)家。

    愛(ài)瑪招股書(shū)顯示，擬在2023年6月前合計(jì)投入4.88億元，對(duì)全國(guó)門店進(jìn)行裝修改造，前期快速建立旗艦店和標(biāo)準(zhǔn)店，后期修建主題店和碎片店（社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)為主）作為有益補(bǔ)充，共計(jì)建設(shè)旗艦店383家、標(biāo)準(zhǔn)店1191家、主題店642家、碎片店1556家。

    2022上半年，愛(ài)瑪門店超過(guò)2.5萬(wàn)家。雅迪和愛(ài)瑪渠道之爭(zhēng)的下半場(chǎng)似乎才剛拉開(kāi)序幕。

    小牛“跌倒”，九號(hào)“吃飽”？

    兩超格局穩(wěn)定，多強(qiáng)各有喜憂。小牛失去的市場(chǎng)，正在被更多新進(jìn)入者蠶食。

    繼今年一季度業(yè)績(jī)滑坡之后，小牛電動(dòng)又交出了一份慘淡成績(jī)單，占比雖小但銷量暴漲的海外市場(chǎng)幾乎成為唯一亮點(diǎn)。

    財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度小牛電動(dòng)總營(yíng)收為8.28億元，同比下滑12.4%；凈利潤(rùn)為1440萬(wàn)元，同比跌幅達(dá)到84.3%。

    這已經(jīng)是小牛電動(dòng)連續(xù)三個(gè)季度出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑。而在去年同期，該公司還錄得9184萬(wàn)元的凈利潤(rùn)以及61.6%的同比增幅。一年之內(nèi)，小牛電動(dòng)退步明顯。

    對(duì)于各項(xiàng)數(shù)據(jù)的全面滑坡，小牛電動(dòng)給出的解釋是：供應(yīng)鏈危機(jī)、原材料成本上升以及疫情。但相比愛(ài)瑪與雅迪的財(cái)報(bào)，小牛的解釋顯得蒼白無(wú)力，其業(yè)績(jī)下滑的唯一原因是——高端化競(jìng)爭(zhēng)策略被證偽。

    在小牛的眾多標(biāo)簽中，“兩輪特斯拉”是最響亮的一個(gè)。而這個(gè)外號(hào)，也概括了小牛電動(dòng)的幾個(gè)主要特點(diǎn)：價(jià)格定位高端市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的科技屬性，營(yíng)銷及銷售流程帶有明顯的互聯(lián)網(wǎng)思維。

    但高價(jià)不等于高端，小牛電動(dòng)的產(chǎn)品質(zhì)量和性價(jià)比遭受的質(zhì)疑正在增加。監(jiān)管部門開(kāi)出的大額罰單還有各大社交平臺(tái)上的差評(píng)，都傳遞著用戶的不滿。另一方面，雅迪、愛(ài)瑪正通過(guò)孵化子品牌、新產(chǎn)品線等方式發(fā)力高端市場(chǎng)。當(dāng)選擇變得越來(lái)越多，價(jià)格沒(méi)優(yōu)勢(shì)、口碑也出現(xiàn)滑坡的小牛電動(dòng)還能讓消費(fèi)者買單嗎？

    除了兩超外，小牛失去的市場(chǎng)，正在被更多新進(jìn)入者蠶食。

    8月29日，九號(hào)公司正式宣布其中國(guó)區(qū)智能電動(dòng)兩輪車?yán)塾?jì)實(shí)際銷售出貨量破100萬(wàn)輛，這是其作為行業(yè)新勢(shì)力邁出的具有里程碑意義的一步。

    記者查閱其半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，上半年，九號(hào)公司智能電動(dòng)兩輪車實(shí)現(xiàn)銷量30.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81%，這一增速領(lǐng)跑行業(yè)；全國(guó)專賣店數(shù)量達(dá)到2400家，覆蓋700個(gè)城市。

    智能科技重塑產(chǎn)業(yè)

    以智能科技帶動(dòng)高端化，顯然是一條更可行的路徑。智能化已經(jīng)成為電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)的顯著新特征。

    九號(hào)公司憑什么在兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)分一杯羹？九號(hào)公司表示，正在用科技創(chuàng)新重新定義新時(shí)代的兩輪電動(dòng)車。

    “從無(wú)需鑰匙、靠近車輛就解鎖的RideyGo!系統(tǒng)，到向全家人一起共享用車、多智能設(shè)備互聯(lián)的迭代更新；從MoleDrive鼴鼠控制器加持，到更安全、OTA無(wú)線升級(jí)的云電系統(tǒng)，已全面應(yīng)用于九號(hào)兩輪車產(chǎn)品，大幅提升了用戶的駕駛體驗(yàn)。”九號(hào)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人如此表示。

    8月底，九號(hào)電動(dòng)T自平衡探索版正式對(duì)外亮相，與以往產(chǎn)品不同的是，這是一款能夠自動(dòng)駕駛的兩輪電動(dòng)車。

    據(jù)了解，九號(hào)自研自動(dòng)平衡算法，雙平衡軸設(shè)計(jì)，主動(dòng)感知橫向推力，高效率控制車輛保持平衡。此外，這款電動(dòng)車還內(nèi)置4GLTE芯片，可實(shí)現(xiàn)基于雙頻+ADR的高精度定位、電子圍欄，以及智能姿態(tài)檢測(cè)及提醒等功能。

    “沒(méi)想到現(xiàn)在兩輪車也開(kāi)始自動(dòng)駕駛了！”一位長(zhǎng)期關(guān)注車企的投資人如此感嘆。

    艾瑞咨詢指出，在九號(hào)這樣的新勢(shì)力品牌催動(dòng)下，國(guó)內(nèi)兩輪電動(dòng)車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將逐漸轉(zhuǎn)向產(chǎn)品智能化競(jìng)爭(zhēng)以及基于智能兩輪電動(dòng)車的服務(wù)生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)。

    以智能科技帶動(dòng)高端化，相比小牛的營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)品牌運(yùn)營(yíng)，顯然是一條更可行的路徑。

    據(jù)記者觀察，雅迪、愛(ài)瑪、臺(tái)鈴、新日等傳統(tǒng)品牌也在大力推廣“智”版車型，智能化已經(jīng)成為電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)的顯著新特征。

    在高端化方面，雅迪將SKU刪繁就簡(jiǎn)，據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，雅迪SKU從2018年的194款降至125款，車型不斷往冠能、冠智、VFLY等中高端系列集中，售價(jià)集中于3000元至5000元之間。

    在科技屬性上，雅迪的秘密武器是電池及續(xù)航。

    8月18日，2022雅迪科技集團(tuán)能源科技大會(huì)重點(diǎn)展示的技術(shù)成果即是電池——雅迪TTFAR石墨烯3代Plus電池、雅迪TTFAR碳纖維2.0鋰電（48V48Ah）等，其著重展現(xiàn)了耐寒、抗壓、容量等優(yōu)勢(shì)。大會(huì)發(fā)布了全新技術(shù)成果——雅迪TTFAR石墨烯4代電池，據(jù)稱這是行業(yè)首家3年質(zhì)保的石墨烯電池。

    查閱雅迪財(cái)報(bào)，近年來(lái)確實(shí)不斷加大研發(fā)投入，2019年至2021年分別為3.86億元、6.05億元、8.44億元，同比增幅分別為26.6%、56.7%、39.5%。

    再看愛(ài)瑪，在穩(wěn)定低端產(chǎn)品的同時(shí)，重點(diǎn)打造時(shí)尚感高端產(chǎn)品MAX系列，該系列產(chǎn)品2021年銷量達(dá)184.95萬(wàn)輛，占總銷量的比例為21.33%。

    科技無(wú)止境。中國(guó)兩輪電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，仍然只是開(kāi)了個(gè)頭。