光伏業(yè)一體化競爭加劇 跨界轉型還得多掂量

    光伏行業(yè)的一個重磅懸念正在發(fā)酵。在華潤電力最近一期3GW組件招標中，通威股份位列第一候選人，如無異議，通威有望收獲此次組件采購大單。此次事件更大的意義在于一家原本標榜專業(yè)化的龍頭光伏廠商正式啟動一體化布局。

    受此影響，8月19日，A股多家組件龍頭股價大跌。市場對于光伏行業(yè)即將出現(xiàn)的內(nèi)卷加劇現(xiàn)象有所擔憂。

    光伏行業(yè)的主要環(huán)節(jié)是硅料、硅片、電池和組件，通威是聚焦于硅料和電池的專業(yè)化廠商。兩年前，行業(yè)內(nèi)還存在究竟是一體化還是專業(yè)化發(fā)展更優(yōu)的爭論；但隨著近期中環(huán)、天合兩家龍頭企業(yè)以及一眾光伏新秀先后涌入一體化賽道，此前走專業(yè)化方向的通威成了少有的另類。

    引發(fā)光伏企業(yè)大舉實施一體化布局的重要原因，是硅料持續(xù)緊缺令下游企業(yè)的供應鏈保障出現(xiàn)危機。事實上，關于通威一體化布局業(yè)內(nèi)早有預期。雖然這兩年通威在硅料上賺得盆滿缽滿，但硅料過剩及價格下行已是“灰犀牛”事件，公司需要通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈來尋找新的利潤增長點。

    通威選擇當前時點是有玄機的。一方面，硅料價格高位運行的周期超預期延長，在這一階段，通威仍可通過硅料環(huán)節(jié)的高利潤貼補組件業(yè)務，以這種方式迅速擴大在終端市場的份額。反之，一旦未來硅料價格恢復至正常水平，通威便需要與眾多組件廠商貼身肉搏，再想獲得客戶青睞，難度會顯著增加。另一方面，光伏電池技術已進入新一輪迭代期，通威近期明確將率先量產(chǎn)TOPCon電池。新技術與新的組件品牌加持，無疑更有利于一個新的組件企業(yè)快速樹立其形象。

    事實上，組件環(huán)節(jié)的門檻是低于電池等上游環(huán)節(jié)的，因此，通威若計劃迅速擴大組件產(chǎn)能并沒有太多障礙。但由于組件相比上游環(huán)節(jié)更依賴渠道，通威如何建立自己的組件銷售網(wǎng)絡將是下一個關注點。而在過去，行業(yè)內(nèi)不乏挖角整個銷售團隊的案例。

    此外，近期通威還宣布了280億元擴產(chǎn)高純晶硅產(chǎn)能的計劃，這些新產(chǎn)能建成后將能夠滿足超過100GW的組件需求。如果說通威現(xiàn)在還有什么短板，那可能就是硅片了，不過，依托硅料優(yōu)勢，通威已經(jīng)扶植了不少硅片供應商。

    值得一提的是，光伏行業(yè)近期熱議的一個話題是跨界轉型廠商頻頻出現(xiàn)。無疑，跨界轉型為市場提供了想象空間，但盲目的轉型、狂熱的投資也應在一定程度上加以引導。面對既有龍頭企業(yè)的強大優(yōu)勢，跨界企業(yè)存在的多種風險難以避免，該不該邁出跨界這一步，本身也需要一番深思。