前有多晶硅 后有有機硅 二級市場炒作者“硅”迷心竅？

    本報記者 趙學毅 見習記者 張曉玉

    去年以來多晶硅價格持續(xù)上漲，今年以來，曾經(jīng)默默無聞的有機硅，一躍成為國內(nèi)化工類“漲價王”。

    據(jù)百川數(shù)據(jù)顯示，8月27日，有機硅DMC均價為36000元/噸，7日環(huán)比上漲9.09%，30日環(huán)比上漲18.03%。公開監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，金屬硅價格8月31日421#上調(diào)1150元至28250元/噸，再創(chuàng)歷史新高。

    今年以來，有機硅和多晶硅價格不斷上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司“名”“利”雙收，下游公司“抱團取暖”。

    有機硅景氣高漲

    相關概念股受益

    今年上半年有機硅市場呈上漲態(tài)勢。1月份-2月份行業(yè)淡季，市場底部態(tài)勢明顯，進入3月份需求恢復，市場快速上漲；5月份受新增產(chǎn)能投產(chǎn)預期影響，市場回調(diào)，6月份行業(yè)檢修開工下調(diào)，市場再次進入上行通道。

    截至2021年6月底，國內(nèi)有機硅產(chǎn)能378萬噸，較2020年底增加40萬噸。上半年行業(yè)平均開工率82%左右，有機硅環(huán)體累計產(chǎn)量約70萬噸，同比增加約30%。

    中鋼經(jīng)濟研究院首席研究員胡麒牧對記者表示，“今年有機硅價格的大幅上漲是供需兩方面共同作用的結果。從供給側來看，是上游工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)開工不足，導致有機硅原料供應受限，成本大幅提升；從需求來看，下游企業(yè)需求拉動有機硅價格上行”。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年的工業(yè)硅料整體看是供應偏緊的格局，硅原料漲價也會引起下游廠商無論是光伏硅料半導體硅料還是有機硅企業(yè)的接連漲價。部分地區(qū)的電力供應緊缺甚至出現(xiàn)限電現(xiàn)象，加上環(huán)保等因素的加持，對硅價格影響還是比較大的。”

    隨著有機硅價格上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司盈利明顯。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，在有機硅板塊23家上市公司中，除了宏達新材、集泰股份、宜安科技、宏柏新材今年上半年凈利潤下降外，其他19家公司凈利潤均呈現(xiàn)不同程度上漲。其中，魯西化工歸母凈利潤同比增長1064%；三孚股份歸母凈利潤同比增長300%；三友化工扭虧為盈，實現(xiàn)歸母凈利潤11.67億元。

    在披露的半年報中，三友化工、三孚股份以及新安股份等多家公司均表示，上半年由于有機硅等主營產(chǎn)品價格上漲明顯，帶動營收業(yè)績大幅增長。

    除了業(yè)績的上漲，二級市場有機硅板塊同樣獲得資金青睞。根據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從年初至8月31日，有機硅板塊漲幅達183.93%，其中，合盛硅業(yè)股價漲幅548.77%（后復權），三孚股份累計漲幅達368.66%（后復權）。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示：“今年我國有機硅淡季不淡，價格接近歷史新高，受益于海外、國內(nèi)需求高增。金屬硅旺季限電開工率不足，下游需求高增有望維持長景氣。加上光伏多晶硅需求快速增長，拉動三氯氫硅進入上行周期，行業(yè)景氣度持續(xù)回升，看好后市行情。”

    硅料價格漲勢向下傳導

    光伏龍頭深度聯(lián)姻

    除了有機硅價格上漲以外，作為光伏產(chǎn)業(yè)上游原材料的多晶硅，價格經(jīng)過短暫下降后，近期又出現(xiàn)漲價趨勢。

    據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會8月25日公布的當周數(shù)據(jù)顯示，單晶復投料當周成交均價20.91萬元/噸，環(huán)比增長1.6%；單晶致密料成交均價20.68萬元/噸，環(huán)比增長1.62%。

    隨著上游硅料漲價，市場電池片價格跟漲。單晶硅片龍頭隆基股份、電池片龍頭通威太陽能紛紛上調(diào)8月報價，最高漲幅達6%。8月30日，通威太陽能發(fā)布了電池片最新報價，這是8月以來第二次調(diào)整價格，此次調(diào)漲幅度至0.02元/W-0.03元/W。PVInfoLink統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份前三周，單晶硅片、單晶電池片分別最高上漲9%、5%。

    晶澳科技董秘武廷棟對《證券日報》記表示：“硅料屬于化工生產(chǎn)環(huán)節(jié)，擴產(chǎn)周期較長。下游光伏裝機需求增長強勁，光伏制造擴產(chǎn)周期明顯短于硅料擴產(chǎn)周期，出現(xiàn)供需錯配，短期內(nèi)快速推高硅料價格。”

    今年以來，晶科能源、通威股份、晶澳科技、特變電工、天合光能5家光伏企業(yè)通過增資入股、合資擴產(chǎn)形式與硅料企業(yè)達成深度戰(zhàn)略合作，鎖定原料供應。

    對于光伏龍頭深度聯(lián)姻硅料企業(yè)并擴張產(chǎn)能，胡麒牧認為，“雙碳”背景下能源結構調(diào)整的剛性約束使得光伏裝機量的擴容量巨大，而且需求是長期持續(xù)的，因此增加硅片產(chǎn)能是必要的。光伏龍頭強強聯(lián)手，有利于進一步加強光伏產(chǎn)業(yè)鏈的資源共享與整合。

    祁海珅表示，受硅料接連漲價的影響，下游環(huán)節(jié)有的小硅片廠“無米下鍋”，電池片企業(yè)和組件工廠有的已經(jīng)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象、停工停產(chǎn)甚至倒閉。很多處于硅料下游的光伏企業(yè)，在無法追求單個制造環(huán)節(jié)利潤的情況下，只能從產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模上開拓發(fā)展空間。