疫情席卷半導(dǎo)體封測業(yè)：全球缺芯將持續(xù)到明年 影響幾何？

    隨著新一輪新冠肺炎疫情蔓延到東南亞諸國和中國臺灣地區(qū)，全球主要半導(dǎo)體封測產(chǎn)業(yè)正面臨新的挑戰(zhàn)。

    封測產(chǎn)業(yè)雖然屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈偏后端，卻也是決定芯片供應(yīng)能力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。加上這一環(huán)節(jié)需要的人力相對密集，因此也相比晶圓等環(huán)節(jié)更容易受到疫情的侵擾。

    此次受到較大影響的東南亞諸國中，馬來西亞和菲律賓是封測相對集中地，其中不乏全球封測和IDM巨頭，中國大陸也有封測龍頭公司近些年來在當?shù)赜兴渴稹?/p>

    中國臺灣地區(qū)則是真正的封測重鎮(zhèn)，但疫情已經(jīng)在竹南一帶蔓延，涉及多個工廠。最先被爆出的是京元電子，后經(jīng)該公司預(yù)計，目前狀況下，疫情帶來的人員和運轉(zhuǎn)進度調(diào)整會在6月令公司產(chǎn)量減少30%-35%。此外還有其他大廠也正不斷受到疫情的波及。

    有業(yè)內(nèi)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者粗略測算，從以往全球半導(dǎo)體封測產(chǎn)能角度預(yù)估，中國臺灣約占三成，中國大陸約占兩成，韓國和東南亞兩地分別約在一至兩成比重之間，其余主要是IDM廠商的份額。

    但這其中，封測環(huán)節(jié)自身也很復(fù)雜，受疫情影響的兩地中，中國臺灣承載著主要高端封測產(chǎn)能，東南亞則是相對中低端的封測環(huán)節(jié)。雖然合理分析，其中未受疫情影響的中國大陸具備一定高端封測能力，可能可以承接期間轉(zhuǎn)移出來的一定封測需求，但其中主要廠商目前也是滿載狀態(tài)，并不那么容易得以調(diào)節(jié)。

    目前在需求端，智能手機在需求調(diào)降背景下看似有所降溫，但長期來說，全球缺芯狀況將持續(xù)到2022年已經(jīng)是不爭的事實。

    封測業(yè)受侵擾

    新冠肺炎變異毒株在這些半導(dǎo)體重鎮(zhèn)正迅速蔓延開來。

    近期的信息顯示，中國臺灣地區(qū)內(nèi)，檢測出病例較多的有封測廠京元電子、超豐電子，前者確診數(shù)量較多，并對員工已經(jīng)開始了管理舉措；代工巨頭臺積電也有個別案例出現(xiàn)，但前述人士向記者分析，由于晶圓廠不屬于人力密集型產(chǎn)業(yè)，且廠區(qū)內(nèi)是無塵環(huán)境，封閉措施較好，因此目前來看受影響將有限。

    “在過去一年間，三星和海力士等廠商也曾有確診病例消息，但后來證明，發(fā)生在晶圓廠內(nèi)的感染不會對公司整個產(chǎn)線帶來太大影響。”該名人士續(xù)稱，但封測產(chǎn)業(yè)是在相對小的環(huán)境中密集分布著人員，是會更容易被感染的環(huán)境。此外，封測完成的周期較短，但晶圓生產(chǎn)周期較長，因此短期內(nèi)對封測廠的影響是必然的。

    據(jù)披露，臺灣此番疫情在廠區(qū)內(nèi)蔓延，主要是因期間外籍移工的聚集造成，目前各個廠區(qū)也對這些移工展開了更細致的管控舉措。

    “考慮到員工成本問題，主要來自東南亞的外籍移工在臺灣封測廠區(qū)中大約有1/3人員占比。”前述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，因此對于外籍移工的管理不那么容易，目前采取的禁止這類員工進入廠區(qū)和過分流動舉措就十分關(guān)鍵。

    京元電子的動作頗受關(guān)注，是因為其在全球封測的地位重要。據(jù)TrendForce集邦咨詢最新統(tǒng)計，2021年第一季度內(nèi)，全球前十大封測廠中，京元電子排名第八，市占率為3.7%。前述人士告訴記者，“據(jù)我了解，京元的封測產(chǎn)能中，聯(lián)發(fā)科的占比較大，主要客戶還包括英特爾、高通、英偉達、賽靈思等。”

    相比之下，同為封測集中地的東南亞與中國臺灣還不甚相同。

    據(jù)悉，東南亞的封測廠主要集中在馬來西亞和菲律賓。其中，馬來西亞自6月1日起實施全面行動管制，但具備高產(chǎn)值優(yōu)勢的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不受限制，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，當?shù)胤鉁y相關(guān)企業(yè)或產(chǎn)線目前仍在正常運行。

    CINNOResearch告訴記者，馬來西亞成為封測集中地主要有兩方面原因：在全球宏觀環(huán)境波動下，馬來西亞成為亞洲供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移及降低關(guān)稅的重要地區(qū)之一；且馬來西亞等東南亞國家人力相對充足，具有一定成本優(yōu)勢。

    “目前，馬來西亞針對疫情的限制性措施為期較短，且有意回避半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，因此短期內(nèi)對馬來西亞封測產(chǎn)業(yè)影響有限。長期來看，在近期國際局勢多變，全球衛(wèi)生緊急事件嚴峻的影響下，廠商在未來產(chǎn)線選址時將進一步考慮區(qū)域過度集中帶來的風險。”該機構(gòu)如此指出。

    CounterpointResearch半導(dǎo)體研究總監(jiān)蓋欣山則告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，在東南亞的封測產(chǎn)品主要涉及中低端的消費類芯片、一般通訊設(shè)備等，而相對高端的智能手機和電腦芯片則主要在中國臺灣和中國大陸進行封測。

    “日月光雖然在東南亞有廠，但在中國大陸也有部署；京元電子在蘇州也有建廠，因此短期內(nèi)不排除可以將中國臺灣的部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到蘇州。”他續(xù)稱。“假如到7月份，東南亞和中國臺灣的疫情可以得到控制，我預(yù)估會對封測帶來10%-20%的生產(chǎn)影響。”

    全球短期波動較大

    海外市場的諸多影響，會為中國大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來什么意義？

    不少券商都指出，這將給封測產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到中國大陸帶來契機，畢竟技術(shù)實力可以進行承載。據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計，在2021年第一季度，江蘇長電、通富微電、天水華天的營收排名分別位列第三、第六和第七，合計約有27%的全球市占率。

    此外，這些廠商近些年來在東南亞相繼通過收并購等方式進行了部署，疫情的影響程度不排除未來是否會帶來進一步影響。

    CINNOResearch告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，馬來西亞封測產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值中，中國大陸廠商占比約為6%。而其中的龍頭廠商如通富微電，旗下超威檳城是重要的先進封測廠，2020年營收貢獻率占通富微電約27%，凈利潤貢獻率約32%，不容小覷。“因此馬來西亞封鎖對中國大陸廠商影響并不算小。從長期看，封鎖對于封測產(chǎn)能和訂單轉(zhuǎn)移回國內(nèi)有一些刺激作用，但短期內(nèi)封鎖導(dǎo)致封測產(chǎn)能緊張，或?qū)⑦M一步推高封測價格。”

    在目前產(chǎn)業(yè)鏈皆滿載的狀態(tài)下，對于廠商來說可能意味著可以選擇的余地更大。蓋欣山向21世紀經(jīng)濟報道記者分析，比如在中國大陸地區(qū)的工廠可以通過加單或調(diào)配訂單的方式應(yīng)對，下游不同產(chǎn)業(yè)將會面臨不同程度的影響。

    “比如會更傾向于大客戶或者產(chǎn)值較高的部分，但如果是低端產(chǎn)能或者毛利率較低的產(chǎn)品部分，會受目前產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可能的影響更大。”他續(xù)稱。“封測環(huán)節(jié)相對晶圓環(huán)節(jié)來說，投資金額較小，回報周期更快，因此我相信在中國大陸廠商會有全球份額個位數(shù)的增加。”但長期來看，他不認為會對中國大陸封測產(chǎn)業(yè)投資格局帶來太大變化。

    與此同時，全球范圍內(nèi)的供需環(huán)境在不斷調(diào)整，在未來一年內(nèi)，缺芯的具體進度恐怕會與這種動態(tài)變化息息相關(guān)。

    蓋欣山向21世紀經(jīng)濟報道記者分析，在2018年，全球不少終端大廠一度采取的是低投資、低存貨的發(fā)展方式。但受去年多方因素帶來的缺芯影響，目前這種方式正出現(xiàn)巨大變化。

    “我認為到2022年來看，全球都會處在投資偏高、存貨偏高的情況。”他指出，但目前在部分產(chǎn)業(yè)的需求減弱調(diào)節(jié)后，原本終端廠商遠超過實際需求的儲備動作會有所調(diào)整，“訂單量會與實際需求相對契合，不會有此前雙倍下單的現(xiàn)象出現(xiàn)。”

    同時，全球貿(mào)易環(huán)境的劇烈變化也讓廠商們一致認為，低庫存會是危險的發(fā)展行為，倘若遇到如新的疫情等突發(fā)現(xiàn)象，則將很容易出現(xiàn)后續(xù)新增需求無法補足的風險。“因此目前來看，到2022年缺芯得到緩解，不會有超額需求會是合理判斷，但是否會繼續(xù)出現(xiàn)oversupply會有分歧。”他指出。